- •Тема 1.Предмет финансового менеджмента. Определение целей, задач, функций.
- •1.Цели и задачи финансового менеджмента
- •2.Сущность, определение и функции финансового менеджмента
- •3.Специфические черты, особенности и отличия финансового менеджмента от финансового анализа, бухучета, инвестиций финансового менеджмента
- •4.Основные функции и задачи финансового менеджера на предприятии
- •5.Характеристика субъектов и объектов финансового менеджмента
- •Тема 2. Использование бухгалтерской отчетности в финансовом менеджменте
- •1.Основные элементы анализа бухгалтерской отчетности и их использование в финансовом менеджменте
- •2.Принципы проведения учета и требования, предъявляемые к источникам информации финансового менеджмента
- •3.Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Тема3. Использования финансового анализа в финансовом менеджменте
- •1.Анализ денежных потоков и его использование в управлении финансами предприятия
- •2.Основные элементы активов и пассивов бухгалтерского баланса предприятия, характеризующие ликвидность бухгалтерского баланса при проведении анализа
- •3.Основные финансовые коэффициенты, их характеристика использования финансовым менеджментом
- •4.Основные показатели финансового состояния предприятия, их взаимосвязь и использование при управлении финансами предприятия
- •5.Характеристика и сущность коэффициентов ликвидности и платежеспособности
- •6.Применение коэффициентов деловой активности и рентабельности в анализе финансового состояния и управлении финансами предприятия
- •Тема 4. Основные показатели, используемые в финансовом менеджменте
- •1.Характеристика и сущность понятия «добавленная стоимость»
- •2.Характеристика, способы исчисления, экономическая сущность брутто результат эксплуатации инвестиций
- •3.Характеристика, способы исчисления, экономическая сущность нетто результат эксплуатации инвестиций
- •4.Характеристика, экономическая сущность экономической рентабельности, участие коммерческой маржи и коэффициента трансформации в расчетах экономической рентабельности активов предприятия
- •Тема 5 Управление рисками в финансовом менеджменте
- •1.Понятие, виды и классификация рисков предпринимательской деятельности предприятий
- •2.Значение и оценка совокупного риска в управлении финансами предприятия
- •3.Классификация затрат и механизм действия операционного рычага
- •5.Механизм действия и сущность понятий: дифференциала, плеча и силы воздействия финансового рычага в финансовых расчетах
- •6.Стратегия и тактика управления рисками
- •Тема6. Порог рентабельности и банкротство предприятий, управление финансами предприятий
- •1.Способы определения и применения порога рентабельности, запасы финансовой прочности в управлении финансами предприятия
- •2.Понятия «термометр бизнеса», роль формулы Дюпона в оценке финансового состояния и приросте собственного капитала
- •3.Способы построения и применения z-модели Альтмана в анализе банкротства предприятия
- •Тема 7. Планирование финансовой деятельности предприятия
- •1.Сущность и значение бюджетирования в планировании финансовой деятельности предприятия
- •2.Цель и задачи финансового прогнозирования и его значение в управлении финансами предприятия
- •3.Задачи, объекты и методы внутрифирменного финансового планирования. Значение и сущность бизнес планирования финансовой деятельности предприятия
- •Тема 8. Управление дивидендной политикой предприятия
- •1.Сущность и этапы проведения дивидендной политики на предприятии
- •2.Основные факторы, определяющие направление дивидендной политики предприятия
- •3.Определение оптимальной стоимости капитала и порядок выплаты дивидендов на предприятии
- •Тема 9.Управление основным капиталом предприятия
- •1.Понятие и структура основного капитала и определение собственных средств предприятия. Структура собственных средств предприятия и их стоимость
- •2.Структура, источники финансирования и стоимость заемных средств предприятия
6.Стратегия и тактика управления рисками
Под стратегией управления имеются в виду направления и способы использования средств для достижения поставленной цели. Каждому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия лучшего решения. Стратегия помогает сконцентрировать усилия на различных вариантах решения, не противоречащих генеральной линии стратегии и отбросить все остальные варианты. После достижения поставленной цели данная стратегия прекращает свое существование, поскольку новые цели выдвигают задачу разработки новой стратегии.
Тактика - практические методы и приемы менеджмента для достижения установленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и самых конструктивных в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления. Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы - объекта управления и управляющей подсистемы - субъекта управления.
Объектом управления в риск-менеджменте выступают рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К таким экономическим отношениям относятся связи между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями, конкурентами и т.д. Инвестор как правило не держит только один вид ценных бумаг. Житейский принцип “не складывать все яйца в одну корзину” подсказывает, что значительно безопаснее обладать набором из нескольких финансовых инструментов, выпущенных различными эмитентами: так называемым портфелем инвестиций. В этом случае более важным для инвестора является не уровень общего риска каждой ценной бумаги в отдельности, а совокупный риск инвестиционного портфеля или рыночный риск. Объединяя различные финансовые инструменты в портфель, инвестор стремится максимально диверсифицировать риск, то есть избежать одновременного изменения доходности каждого инструмента в одном и том же направлении. Та часть рыночного риска, которая поддается такой диверсификации, называется несистематическим или диверсифицируемым риском.
Величина рыночного риска, не поддающаяся диверсификации называется систематическим (недиверсифицируемым) риском. Чем меньше бумаг в портфеле, тем выше величина несистематического риска, которая может быть снижена путем диверсификации портфеля, то есть путем помещения в него все большего числа различных финансовых активов. Считается, что портфель, состоящий из 40 случайным образом отобранных акций, является в достаточной степени диверсифицируемым и добавление в него каждой новой акции уже не будет давать столь же высокого снижения несистематического риска, как это было для первых 40 ценных бумаг.
Тема6. Порог рентабельности и банкротство предприятий, управление финансами предприятий
1.Способы определения и применения порога рентабельности, запасы финансовой прочности в управлении финансами предприятия
Минимальный объем производства и реализации продукции, при котором достигается безубыточность бизнеса — порог рентабельности. Следовательно, порог рентабельности — это такой объем производства, при котором фирма не получает ни прибылей, ни убытков: (ПРИБЫЛЬ) = (ВЫРУЧКА) – VC – FC = 0 или (ПРИБЫЛЬ) = (ПР) х (ВЫРУЧКА –VC (отн.)) – (FC) = 0, где ПР — порог рентабельности, ВЫРУЧКА - VC дается в относительном выражении. ПР = FС : (ВЫРУЧКА – VC (отн.)) Превышение реального производства над порогом рентабельности есть запас финансовой прочности фирмы: (ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ) = (ВЫРУЧКА) – (ПР). Два правила, полезных для предпринимателя: 1. Необходимо стремиться к положению, когда выручка превышает порог рентабельности, и производить товаров в натуре больше их порогового значения. При этом будет происходить наращивание прибыли фирмы. 2. Следует помнить, что сила воздействия производственного рычага тем больше, чем ближе производство к порогу рентабельности, и наоборот. Это означает, что существует некоторый предел превышения порога рентабельности, за которым неизбежно должен последовать скачок постоянных затрат (новые средства труда, новые помещения, увеличение издержек на управление предприятием).