- •Isbn @ Бунакова е.В., Желамская а.Г., Котов с.А., Уксусова и.Н., 2014
- •Предисловие
- •Введение
- •Раздел 1. Производные финансовые инструменты
- •1.1. Схемы и таблицы
- •Инструментов
- •1.5. Спекулятивные операции на рынке
- •Процесс хеджирования с использованием фьючерса
- •Пример хеджирование сделки с товаром с использованием фьючерса
- •Хеджирование рисков при использовании опционов
- •Взаимосвязь цен опционов на покупку и продажу одного базового актива (акции)
- •Пример расчета опционной операции
- •Пример расчета цены опционов по модели Блэка-Шоулеса
- •Опционные греки
- •1.2. К о н т р о л ь н ы е в о п р о с ы
- •1.3. Задачи
- •Раздел 2 индексы финансового рынка
- •2.1. Таблицы и схемы
- •Виды индексов и их расчет
- •2.2. К о н т р о л ь н ы е в о п р о с ы
- •Раздел 3: валютный рынок Основные понятия валютного рынка
- •Основные понятия валютного рынка
- •Участники валютных рынков и их цели
- •Виды валютных сделок
- •Различие между фьючерсными и форвардными сделками
- •Страхование валютных рисков организации с использованием опционов
- •При разных курсах доллара
- •Страхование валютных рисков организации с использованием опционов Пример 2. Покупка опциона колл
- •При разных курсах доллара
- •Сделки "своп"
- •Основные формулы для валютно-финансовых расчетов
- •3.3. К о н т р о л ь н ы е в о п р о с ы:
- •3.2. Задачи
- •Задача 3.6
- •Задача 3.7
- •Задача 3.9
- •Задача 3.10
- •Раздел 4. Рынок банковских кредитов
- •4.1. Схемы и таблицы
- •Основные понятия и определения
- •Нормативы ликвидности банков, установленные Банком России
- •Коммерческого банка
- •Сравнительная характеристика использования овердрафта в российской и зарубежной практике
- •Методика расчета простых и сложных процентов по кредитным операциям коммерческого банка
- •Критерии оценки качества залогового механизма
- •Оценочные коэффициенты для расчета лимита кредитования на рынке мбк
- •4.2. Контрольные вопросы
- •4.3. Задачи
- •Задача 4.2
- •Задача 4.3
- •Задача 4.7
- •Задача 4.8
- •Раздел 5. Страховой рынок Основные понятия страхового рынка
- •5.1. Схемы и таблицы
- •Классификация страхования по отраслям (подотраслям, видам)
- •Страховой тариф (брутто-тариф)
- •Нетто-ставка
- •Нагрузка
- •Виды страховых продуктов и особенности расчета нетто-ставок
- •Формулы для актуарных расчетов нетто- и брутто-ставки
- •Формулы для актуарных расчетов по личному страхованию
- •Извлечение из таблицы смертности и средней продолжительности жизни населения
- •Фрагмент таблицы коммутационных чисел при норме доходности 8% (мужчины)
- •Базовые виды страхования жизни и их характеристика
- •Формулы для расчетов по имущественному страхованию
- •Формулы для расчетов по страхованию ответственности
- •5.2. К о н т р о л ь н ы е в о п р о с ы
- •5.3. Задачи
- •Раздел 6. Темы рефератов
- •Библиографический список
- •I. Законодательные акты и нормативные документы
- •II. Монографии, учебники и сборники научных трудов
- •III. Материалы информационных агентств
- •Финансовые рынки: в схемах и таблицах. Часть 2 Учебное пособие
- •198035, Санкт-Петербург, Межевой канал, 2
2.2. К о н т р о л ь н ы е в о п р о с ы
1. Что отражают фондовые индексы?
2. Почему индекс может выступать рыночным портфелем активов, всегда ли это оправданно?
3. Почему некоторые страны имеют несколько индексов?
4. Как рассчитывается индекс DJIA? В чем его недостатки?
5. Как рассчитывается индекс MICEX? Какие корректировки требуется вносить при расчете и почему?
6. Дайте характеристику предоставленной в таблице 2.2. динамики индексов, какие выводы можно сделать?
7. Дайте сравнительную характеристику фондовых индексов развитых стран и стран-членов БРИКС.
8. Что характеризует значение индекса, если он выступает базисным активом для фьючерса?
9. Какие индексы по методу расчета наиболее распространены в настоящее время и почему?
10. Дайте характеристику динамики российских индексов на фоне развитых стран и Китая. Каковы причины отличий?
11. Каковы особенности расчета германского индекса DAX?
12. Каковы особенности расчета японского индекса Nikkei 225?
13. Что такое теория ожиданий, как она отражается в динамике фондовых индексов?
14. Как концепция взаимосвязи риска и доходности отражается в динамике фондовых рынков разных стран?
15. Что определяет миграцию капитала между финансовыми рынками, какое влияние эта миграция оказывает на фондовые индексы?
Раздел 3: валютный рынок Основные понятия валютного рынка
Валютный рынок — это система устойчивых экономическихи организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке и/или продаже иностраннойвалюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движениюкапиталаиностранныхинвесторов.
Валютный рынок с организационно-технической точки зрения - это совокупная сеть современных средств связи, соединяющих национальные и иностранные банкииброкерскиефирмы.
Валютные рынки - официальные центры, где совершаются операции купли - продажи иностранных валют на национальную по курсам, складывающимся на основе спроса и предложения.
В зависимости от объема, характера валютных операций, количества используемых валют и степени либерализации различают мировые, региональные и национальные (местные) валютные рынки.
На современном валютном рынке можно выделить следующие основные виды валютных сделок:
- Валютные операции с немедленной поставкой («спот») - сделки по покупке или продаже валюты в срок не позднее второго рабочего дня со дня заключения сделки по курсу, установленному в момент ее заключения.
- Сделки форвард - сделки, при которых стороны договариваются о поставке обусловленной суммы валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения.
- Валютные свопы - сделки, сочетающие куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определённый срок с теми же валютами.
3.1. СХЕМЫ И ТАБЛИЦЫ
НАЦИОНАЛЬНЫЕ
РЕГИОНАЛЬНЫЕ
МИРОВАЯ
Рис. 3.1. Виды валютных систем
Рис. 3.2. Элементы, формирующие валютную систему
Таблица 3.1.
Эволюция мировой валютной системы
Критерии |
Парижская валютная система с 1867 г. |
Генуэзская валютная система с 1922 г. |
Бреттонвудская валютная система с 1944 г. |
Ямайская валютная система с 1976 г. |
1.База |
Золотомонет-ный стандарт |
Золото-девизный стандарт |
Золото-девизный стандарт |
Стандарт SDR |
2.Использование золота как мировых денег |
Золотые паритеты Золото как резервно – платежное средство |
Официальная демонетизация золота | ||
|
|
Конвертируе-мость доллара США в золото по офици-альной цене | ||
3.Режим валютного курса |
Свободно колеблющиеся курсы в пределах золотых точек |
Свободно колеблющиеся курсы без золотых точек (с 1930-х годов) |
Фиксирован-ные паритеты и курсы (1%) |
Свободный выбор режима валютного курса |
4.Инсти-туцио-нальная структу-ра |
Конференция |
Конференция, совещания |
МВФ – орган межгосударст-венного валютного регулирования |
МВФ, совещания «в верхах» |
Таблица 3. 2