Задача 3.10
Экспортер приобрел пут–опцион сроком на 3 месяца на сумму 130 000 американских долларов по курсу 35 рублей за 1 американский доллар. Цена опциона – 44 200 руб.
Оцените целесообразность исполнения опциона и эффективность заключения сделки опцион по сравнению со сделкой СПОТ при следующих вариантах:
Курс СПОТ на дату валютирования составил:
а) 34,5 рубля за 1 американский доллар;
б) 35,5 рублей за 1 американский доллар;
в) 35 рублей за 1 американский доллар.
Раздел 4. Рынок банковских кредитов
Рынок банковских кредитов (РБК) охватывает отношения, возникающие по поводу предоставления кредитно-финансовыми учреждениями платных и возвратных кредитов (ссуд). РБК состоит из двух основных сегментов: рынка коммерческих кредитов и рынка межбанковских кредитов. Роль главных финансовых посредников играют коммерческие банки, для них этот сегмент финансового рынка является наиболее емким и значимым.
В качестве примера рассмотрим складывающиеся взаимоотношения на рынке коммерческих кредитов. Коммерческие банки привлекают сбережения вкладчиков и предоставляют ссуды тем, кто в них нуждается. Банки осуществляют целенаправленный выбор будущих заемщиков, оценивая их надежность и степень кредитного риска. Ставка процентов по ссудам на финансовом рынке формируется в зависимости от спроса и предложения денежных ресурсов и включает соответствующие поправки на риск. Так формируется кредитный портфель коммерческого банка, составляющий значимую часть его активов
Рынок межбанковских кредитов традиционно используется коммерческими банками для осуществления краткосрочных кредитно-депозитных операций с целью привлечения необходимых денежных ресурсов (например, в процессе регулирования ликвидности банка) и размещения свободных денежных средств в других кредитных учреждениях. Банк, нуждающийся в повышенной степени ликвидности, покупает необходимые ему ресурсы по согласованной ставке процентов у другого банка, располагающего временно свободными денежными средствами. По сравнению с коммерческим кредитованием и покупкой ценных бумаг помещение средств в другие банки более надежно, хотя и менее доходно.
4.1. Схемы и таблицы
Рис.4.1. Современная система банковского кредитования
Рис. 4.2. Основные принципы кредитования и их характеристика
Таблица 4.1
Основные понятия и определения
|
Термин |
Определение |
|
Банк |
кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлекать во вклады денежные средства физических и юридических лиц, размещать указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц |
|
Кредитная организация |
юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) ЦБ РФ имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные в Федеральном законе № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности» |
|
Небанковская кредитная организация |
кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные в ФЗ № 17-ФЗ |
|
Коммерческий банк |
кредитная организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности, и ведения банковских счетов |
|
Основное назначение банка |
посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям |
|
Пассивные операции банка |
совокупность операций, направленных на формирование ресурсов банка (привлечение средств) |
|
Активные операции банка |
операции по размещению собственных и привлеченных средств банка для получения прибыли |
|
Комиссионные операции |
операции, которые банк выполняет по поручению своих клиентов, взимая с них плату в виде комиссионных |
|
Депозитные операции |
операции банков по привлечению денежных средств юридических и физических лиц во вклады на определенный срок либо до востребования |
|
Депозитные сертификаты |
удостоверения о наличии вклада в банке, которые размещаются среди юридических лиц |
|
Сберегательные сертификаты |
удостоверения о наличии вклада в банке, которые размещаются среди физических лиц |
|
Кредитные операции
|
операции банков по размещению привлеченных ими ресурсов от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, срочности и платности |
|
Кредит |
предоставление банком или кредитной организацией денег заемщику в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором, по которому заемщик обязан возвратить полученную сумму и уплатить проценты по ней |
|
Ссуда |
передача вещи одной стороной (ссудодателем) в безвозмездное временное пользование другой стороне (ссудополучателю), которая обязуется вернуть ту же вещь в том же состоянии, в каком она ее получила, с учетом нормального износа или в состоянии, обусловленном договором |
|
Заем |
передача одной стороной (заимодавцем) в собственность другой стороне (заемщику) денег или ценных вещей, с обязательством заемщика возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества |
|
Межбанковский кредит
|
кредит, предоставляемый одним коммерческим банком другому. Их купля-продажа осуществляется на межбанковском рынке |
|
Межбанковский рынок |
часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных организаций привлекаются и размещаются банками преимущественно в форме межбанковских депозитов на определенные сроки |
Рис. 4.3. Риски в банковской деятельности и их характеристика
Таблица 4.2