Тема 6а.Рынки факторов производства.

1. Особенности спроса на факторы производства.

2. Рынок труда и заработная плата.

3. Распределение доходов. Кривая Лоренца, коэффициент Джини.

4. Рынок капитала

5.Рынок земли

1. Особенности спроса на факторы производства.

В отличие от спроса на обычные потребительские товары индивидуального назначения, то есть продукты конечного потребления, спрос на факторы производства имеет вторичный, производный характер.

Это значит, что потребность в товарах производственного назначения возникает только в том случае, если с их помощью будут произведены пользующиеся спросом конечные продукты. Например, увеличение спроса на продовольствие определяет рост спроса на землю, увеличение спроса на бензин – рост спроса на нефть и т.п. Спрос на факторы производства предъявляют предприниматели, то есть люди, которые могут соединить факторы производства и осуществить выпуск конечных товаров. Особенностью потребления факторов производства является их сопряженность, взаимодополняемость в едином производственном процессе, каждый из них в отдельности бесполезен. В то же время все они в большей или меньшей степени взаимозаменяемы: живой труд может быть замещен техникой, природные сырьевые материалы могут быть заменены искусственными. При прочих равных условиях изменение цен на один из этих факторов вызывает изменение привлекаемого количества не только этого, но и сопряженных с ним факторов производства. Например, более высокая зарплата и относительно низкие цены на технику способны вызвать снижение спроса на труд и повышение спроса на машину, заменяющую рабочую силу и наоборот.

Следовательно, спрос на факторы производства – это взаимозависимый процесс, где объем каждого привлекаемого в производство ресурса зависит от уровня цен не только на каждый из них, но и на все остальные сопряженные с ними ресурсы и факторы. Рынок дает информацию производителям о движении цен на каждый из факторов производства. Спрос на факторы производства более эластичен по цене на те товары, которые при прочих равных условиях имеют более низкую цену. Это позволяет осуществить взаимозамещение, вытеснить дорогостоящие факторы производства, снизить издержки производства. Эластичность спроса на производственные товары зависит также от дохода фирмы, от характера выпускаемой ею продукции. Если фирма производит особо престижную продукцию, она не будет стремиться к поиску более дешевых факторов производства.

Предложение факторов производства испытывает на себе действие закона редкости, ограниченности ресурсов, поэтому оно малоэластично для факторов производства, не имеющих искусственных заменителей.

2. Рынок труда и заработная плата.

Предъявителями спроса на рынке труда являются бизнес и государство, на стороне предложения выступают домашние хозяйства.

На рынке совершенной конкуренции количество нанимаемых предпринимателем работников определяется двумя показателями – реальной заработной платой и стоимостью (в денежном выражении) предельного продукта труда. С увеличением количества нанимаемых работников происходит уменьшение величины предельного продукта (вспомним закон убывающей доходности). Привлечение дополнительной единицы труда прекратится тогда, когда стоимость предельного продукта сравняется с величиной заработной платы. Спрос на труд находится в обратной зависимости от величины заработной платы. При росте заработной платы, при прочих равных условиях, предприниматель в целях сохранения равновесия должен соответственно сократить спрос на труд, а при снижении заработной платы спрос на труд возрастает. Кривая спроса на труд:

величина

реальной W

заработной P

платы LD

0 L (величина требующегося труда)

Иначе обстоит дело с функцией предложения труда. На формирование предложения оказывают воздействие два эффекта: "эффект замещения" и "эффект дохода".

W

P

t⁰L

Сначала работник при повышении ставки заработной платы будет увеличивать количество отработанных часов, замещать свободное время работой. Но по мере того, как увеличивается повременная заработная плата, уменьшается желание жертвовать досугом во имя приобретения новых материальных благ. И, рано или поздно, возникнет ситуация, когда дальнейшее повышение оплаты приведет не к повышению, а понижению количества отработанных часов.

Совмещая кривые предложения труда и спроса на труд, мы получает не обычный крест, а более сложную фигуру, в которой имеются две точки пересечения кривых

А

LD

Точка равновесия на рынке труда – это точка "А". (Для российского рынка вторая точка пока является чисто теоретическим предположением).

Специфика рынка труда – на нем часто существует монопсония, т.е. наличие единственного покупателя трудовых ресурсов.

Сущность заработной платы. Заработная плата – это доход в денежной форме, получаемый наемным работником за предоставление определенной трудовой услуги. Ее можно определить также как цену фактора производства "труд".

В странах с рыночной экономикой доля заработной платы имеет тенденцию к росту и составляет 75-80% всех доходов. В России удельный вес заработной платы резко сократился с 70% в 1992 г. до 40% в конце 90-х гг., тогда как доля доходов от собственной и предпринимательской деятельности увеличилась с 16,1% до 45,5%. (Доля социальных трансфертов не изменилась – 14%).

Подобные сдвиги были вызваны 1) массовой приватизацией государственной собственности и бурным ростом предпринимательства, 2) низким уровнем заработной платы. Для доходов лиц наемного труда в России является аномально низкой.

Дифференциация уровней заработной платы. Различия в размере оплаты труда зависят от ряда факторов, среди которых, прежде всего, следует назвать профессионально-квалификационные моменты: природные способности человека (умственные и физические), уровень его подготовки и квалификацию, сферу или отрасль занятости, степень мобильности рабочей силы (профессионально-отраслевой и территориальной).

Неконкурирующие группы на рынке труда. Рынок труда состоит из множества конкретных рынков и заработная плата на каждом из них зависит от соотношения между спросом на определенный труд и его предложением. Повышенный спрос на программистов не может быть удовлетворен за счет предложения труда шахтеров, слесарь-новичок не заменит рабочего-виртуоза. Существует неудовлетворенный высокий спрос на опытных и хорошо образованных менеджеров при избыточном предложении выпускников многочисленных менеджерских факультетов.

Формы заработной платы: повременная и сдельная.

Повременная:

+ удобна при выполнении сложных и комплексных работ;

+ создает потенциальные предпосылки для качественного труда (некуда торопиться).

в то же время:

– не стимулирует интенсивность труда ("солдат спит, а служба идет");

– требует контроля за текущей деятельностью, а не за ее результатами, что гораздо сложнее (легче самой ткать, чем нерадивую заставлять).

В свою очередь сдельная заработная плата:

+ интенсифицирует труд;

+ сокращает издержки по надзору.

ее основные недостатки:

– нет заинтересованности в повышении качества, что ведет к росту брака

– не пригодна при сложных, длительных, комплексных работах.

3.

В рыночных условиях при существовании факторных доходов имеется объективная тенденция к неравенству в доходах. Это характерно для всех стран с рыночной экономикой. Каковы же основные причины неравенства в доходах? Во-первых, рыночная система – это бесстрастный механизм, который не приспосабливается к моральным нормам «справедливого»,уравнительного распределения. Исключительно индивидуалистский характер капиталистической экономики вполне допускает высокую степень неравенства в доходах.

Для измерения глубины неравенства используют кривую Лоренца. По горизонтальной оси откладывается процент населения, по вертикали – процент дохода. Обычно население делят на пять частей –квинтелей,в каждый из которых входят 20% населения. Группы населения располагаются на оси от самых малообеспеченных до самых богатых. Если все группы населения обладают равными доходами, то на 20% населения приходится 20% дохода, на 40% населения – 40% дохода и т.д. Линия 0Е показывает абсолютное равенство в распределении дохода. Линия 0FЕ (ломаная) – это линия абсолютного неравенства.Реально беднейшая часть населения получает обычно 5-6% дохода, а богатейшая – 40 -45%. Поэтому кривая Лоренца лежит обычно между линиями, отражающими абсолютное равенство и абсолютное неравенство доходов.

Уровень неравенства определяется с помощью коэффициента Джини.

Если площадь заштрихованного участка графика обозначить буквой Т, то можно получить следующее отношение:

G = Т

0FF,

где G – показатель, измеряющий степень неравенства в доходах. Чем ближе этот коэффициент к 1, тем больше неравенство.

Е

100%

80%

60%

40%

20%

F

0 20 40 60 80 100%

Одним из наиболее часто употребляемых показателей дифференциации доходов является децильный коэффициент, выражающий соотношение между средними доходами 10% наиболее высокооплачиваемых граждан и средними доходами 10% наименее обеспеченных.

Лекция 10. Рынок капитала, рынок земли.

1. Понятие капитала и процента.

2. Долгосрочные инвестиции. Анализ эффективности инвестиций.

3. Рынок земельных ресурсов и земельная рента.

4. Прибыль как факторный доход.

1.

Капитал – это определенная сумма благ в виде материальных, денежных и интеллектуальных средств, используемых в качестве ресурса в дальнейшем производстве. По экономическому определению капитал разделяется на реальный (физический, производственный) т.е. в форме средств производства, и денежный.

Капитал в материально-вещественном воплощении подразделяется на основной и оборотный. К основному капиталу относятся материальные факторы длительного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, оборудование и т.п. Оборотный капитал расходуется на покупку средств для каждого производственного цикла (сырья, основных и вспомогательных материалов и т.п.), а также на оплату труда. Основной капитал служит в течение ряда лет, а оборотный капитал полностью потребляется в течение одного цикла и переносит свою стоимость на продукт. Основной капитал включает основные фонды, незавершенное строительство и долгосрочные инвестиции – средства, направленные на прирост запаса капитала.

Основные производственные фонды предприятия – это стоимостное выражение средств труда. Средства труда участвуют во многих производственных циклах, сохраняют свою натуральную форму и переносят стоимость на изготовляемый продукт частями, по мере износа. Закон воспроизводства основного капитала выражается в том, что в нормальных экономических условиях стоимость капитала, введенная в производство, полностью восстанавливается, обеспечивая возможность для постоянного технического обновления средств труда.

Износ основных фондов – частичная или полная утрата основными фондами потребительских свойств и стоимости, как в процессе эксплуатации, так и при их бездействии. Различают физический и моральный износ основных фондов.

Физический износ средств труда выражается в потере ими технических средств и характеристик в результате эксплуатации, атмосферных воздействий, условий хранения.

Моральный износ основных фондов – снижение стоимости действующих основных фондов в результате появления новых их видов, более дешевых и производительных. Различают две формы морального износа. Первая проявляется в утрате стоимости оборудования в результате более дешевого производства их аналогов. Вторая заключается в потере стоимости средством труда в результате появления более производительных, лучших по технико-экономическим параметрам машин.

Моральный износ – это экономическая категория. На основе исследования закономерностей физического и морального износа определяется период экономического снашивания данного вида средств труда, который лежит в основе утверждаемых нормативных сроков службы основных фондов.

Амортизация – процесс постепенного перенесения стоимости основных фондов по мере износа на производимую продукцию, превращение ее в денежную форму и накопления финансовых ресурсов в целях последующего воспроизводства основных фондов.

Амортизационный фонд – особый денежный резерв, предназначенный для воспроизводства основных фондов, но в условиях НТП, когда замена старого оборудования происходит на новом техническом уровне, может стать и основой расширенного воспроизводства.

Норма амортизации – рассчитывается по формуле:

HP = 1/ТА Х 100%, где

НР – годовая норма амортизации на реновацию (восстановление)

ТА – нормативный срок службы, амортизационный период.

Амортизационный период (ТА) должен учитывать как физический, так и моральный износ основных фондов.

До введения в действие Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/97 действовал только один способ начисления амортизации - линейный, начисление амортизации при котором осуществлялось в соответствии с Едиными нормами амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства.

С изданием ПБУ 6/97 были введены и теперь действуют четыре способа:

• линейный;

• способ уменьшения остатка;

• способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;

• способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

Начиная с 1998 года, срок полезного использования основных фондов определяется самим предприятием при принятии объекта к бухгалтерскому учету, и у предприятия появилось право выбора того или иного способа начисления амортизационных отчислений по основным средствам в зависимости от финансово-экономического состояния.

Основными субъектами предложения на рынке капитала являются домашние хозяйства: они предлагают инвестиционные средства, то есть денежные средства, которые бизнес использует для приобретения производственных фондов. Предложение инвестиционных средств происходит при помощи финансовых посредников (инвестиционных фондов, коммерческих банков и т.п.). Графически кривая предложения капитала выглядит в виде кривой, имеющий положительный наклон.

%

ссудный капитал (I)

Предлагая свои денежные средства бизнесменам, домашние хозяйства отказываются от альтернативных возможностей их применения: открыть собственное дело и получать доход, купить участок земли и получать арендную плату, поехать отдыхать на престижный курорт. Чем большую сумму человек предлагает в ссуду, тем больше его альтернативная стоимость или предельные издержки упущенных возможностей. Процент является платой за то, что владелец капитала представляет другим субъектам возможность сегодняшнего, текущего использования капитала. Почему за такую возможность надо платить?

Экономическая теория подчеркивает, что сегодняшние блага люди оценивают выше будущих благ. Эта особенность экономического поведения субъектов рыночного хозяйства получила название временного предпочтения (Лучше синица в руке, чем журавль в небе). Для того, чтобы побудить владельца капитала отказаться от сегодняшнего распоряжения ресурсами, необходимо вознаградить его за такой отказ (за воздержание или ожидание). Те же хозяйственные агенты, которые получают возможность использовать сегодня заемные средства, должны заплатить за это владельцу капитала.

Процент есть цена, которую люди платят за то, чтобы получить ресурсы сейчас, вместо того, чтобы ждать до тех пор, пока они заработают деньги, на которые эти ресурсы можно купить.

Ставкой процента является отношение дохода на капитал, предоставленный в ссуду к самому размеру ссужаемого капитала, выраженное в процентах. Так, если вы дали взаймы 1000 долларов, и получили годовой доход 50 долларов, то ставка процента составит 5%.

При определении уровня ставки процента важную роль играет фактор риска. Чем выше риск при предоставлении ссуды, тем выше должна быть ставка процента. Рыночная ставка процента имеет большое значение при принятии инвестиционных решений. Предприниматель всегда сравнивает ожидаемый уровень дохода на капитал (ожидаемую рентабельность) с текущей рыночной ставкой процента по ссудам.

2.

Долгосрочные инвестиции (капитальные вложения) – это расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала (производственные капитальные вложения), на жилищное, коммунальное и культурно-бытовое строительство (непроизводственные капитальные вложения). Капитальные вложения называют также вложениями в реальный капитал.. Различают валовые и чистые инвестиции: а) валовые инвестиции – это общий объем инвестиций в экономику в течение определенного периода времени (обычно 1 год); чистые инвестиции – это валовые инвестиции за вычетом затрат на возмещение (амортизации).

Экономическое развитие производства, определяемое инвестированием, может иметь интенсивный и экстенсивный характер.

Экономическая эффективность капиталовложений (Э) определятся как соотношение динамики затрат (Jс) и динамики выпуска продукции (Jвт).

Э = Jc / Jвт

Существует система показателей, характеризующих экономическую эффективность.

• Показатель окупаемости инвестиций, характеризующий сроки возвратности средств;

• показатель удельных капиталовложений, оценивающий капиталоемкость (ресурсосбережение);

• Производительность труда;

• Фондоотдача;

• Себестоимость;

• Материалоемкость;

• Энергоемкость.

Один из принципов анализа эффективности капиталовложений состоит в том, что необходимо сопоставлять затраты и доходы (выгоды), возникающие в разное время. Так, затраты на осуществление инвестиционного проекта растягиваются во времени, а доходы, помимо того, что они растягиваются во времени, обычно возникают после осуществления затрат.

Представим, что мы вместо того, чтобы истратить 1 000 рублей сейчас даем их в ссуду на 1 год, получив взамен долговое обязательство. Мы как бы лишаем себя возможности потратить на себя эту 1 000 рублей сейчас. Это предпосылка для того, чтобы нам вернули ч6ерез год не 1000 рублей, а больше, так как 1000 рублей потраченная сейчас стоит больше, чем та же сумма через год. Тому есть три причины:

1. Инфляция. Если через год на 1000 рублей можно будет купить набор товаров, который сейчас стоит 500 рублей, то и цена долгового обязательства на год в 1 000 рублей сейчас составляет 500 рублей.

2. Процент. Положенная сегодня в банк на депозит 1000 рублей через год превратится в сумму, немного её превышающую. Например, 1 100 рублей, если ставка % составляет 10 %. Поэтому, если кто-то должен выплатить нам через год 1 1000 рублей, то ему надо сегодня положить под % 909 рублей (909 х 0,1+ 909).

3. Риск. Всегда есть опасность (большая или малая), что тот, кто должен выплатить вам через год по долговому обязательству не сможет это сделать (умрет, обанкротится) или попросит отсрочку.

Поэтому говорят о таком понятии, как стоимость денег во времени. Оно означает, что рубль, полученный раньше, стоит больше, чем рубль, полученный позже. В экономическом и финансовом анализе используют специальную технику для измерения текущей и будущей стоимости одной меркой. Этот технический прием называется дисконтированием.

Дисконтирование является процессом, обратным начислению сложного процента. Поэтому сначала разберемся в том, как начисляется сложный процент.

Процесс роста основной суммы вклада за счет накопления % называется исчислением сложного %, а стоимость, полученная в результате накопления %, называется будущей суммой вклада по исчислении периода, на который осуществляется расчет. Первоначальная сумма вклада называется текущей стоимостью.

Пример: Мы положили в банк 1000 рублей при ставке 10 % .Таким образом, текущая стоимость составляет 1000рублей.

Начисление сложного процента

Таблица 12

Год	Будущая стоимость
1	1 000+ 0,1х1 000= 1 100
2	1 100+0,1х1 100=1 210
3	1 210+0,1х1 210=1 330

Формула будет выглядеть следующим образом:

FV = PV (1 + r)ⁿ,

Где FV – будущая стоимость,

PV – текущая стоимость, r – ставка процента, n – число лет.

Теперь предположим, что наша задача – определить, каков должен быть первоначальный вклад, чтобы к концу третьего года он составил 1 330 рублей, исходя из ставки процента 10% в год. Этот неизвестный нам вклад называется текущей стоимостью будущей стоимости в 1 330 рублей. Процесс определения этой текущей стоимости, обратный начислению сложного %, и будет дисконтированием.

Таким образом при дисконтировании мы находим текущую стоимость путем деления будущей стоимости на (1+ % ставка) столько раз, на сколько лет делаем расчет.

PV= FV ^–n (1 + r)

Предположим, что в течении двадцати лет ежегодно будут поступать доходы в размере 1 000рублей. Какова будет текущая стоимость этих денег?

Таблица 13

Год	Будущая стоимость	Текущая стоимость
1	1 000	1 1 000: 1,10 =910 рублей
2	1 000	2 1 000: 1,10 =830 рублей
3	1 000	3 1 000: 1,10 =750 рублей
…
10	1 000	10 1 000: 1,10 =390 рублей
…
20	1 000	20 1 000: 1,10 =150 рублей

Для облегчения расчетов при начислении сложных процентов и при дисконтировании существуют специальные таблицы.

Ставка дисконта (% ставка для дисконтирования) в экономическом анализе определяется как уровень доходности, который можно получить по разным инвестиционным возможностям.

Например, если нашему проекту есть реальные альтернативы: вложить средства в государственные облигации под 30% годовых или же в акции надежных компаний под 50% годовых, или положить в банк под 40% годовых, то для экономического анализа ставкой дисконта будет 50%.

При финансовом анализе за ставку дисконта берут типичный %, под который данная фирма может занять финансовые средства. Если банки кредитуют нашу фирму под 60%, это и будет ставка дисконта.

Однако, если в проекте уровень риска выше, чем обычно для этой фирмы, то ставка дисконта будет выше, так как рискованность проекта влияет на доходность. Фирме нужно получить больший доход, чтобы компенсировать риск, т.е. возможные потери.

Таким образом, и в экономическом, и в финансовом анализе дисконтирование – это приведение друг к другу потоков доходов/выгод и затрат год за годом на основе ставки дисконта с целью получения текущей (сегодняшней) стоимости будущих доходов/ выгод и затрат.