1. Власні обігові кошти:

(3.6)

2016 р. = 5500,9 - 5673,4 = - 172,5

2017 р. = 7490,0 - 5750,6 = 1739,4

2. Власні обігові кошти і довгострокові залучені джерела (функціонуючий капітал):

(3.7)

2016 р. = 5500,9 – 5673,4 +2773,6 =2601,1

2017 р. = 7490,0 - 5750,6 +2675,4 = 4418,4

3. Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат :

(3.8)

2016 р. = 5500,9 + 2773,6 +1090,2 – 5673,4 = 3691,3;

2017 р. = 7490,0 + 2675,4 +1291,6 – 5750,6 = 506,4;

Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат джерелам їх формування:

• надлишок (+) або нестача (–) власних обігових коштів

(3.9)

• надлишок (+) або нестача (–) власних обігових коштів і довгострокових залучених джерел:

(3.10)

• надлишок (+) або нестача (–) загальної величини основних джерел:

(3.11)

За допомогою цих показників визначимо трьохкомпонентний тип фінансової стійкості підприємства :

(3.12)

Результати занесемо в таблицю 3.2

Таблиця 3.2 – Визначення типу фінансової стійкості підприємства

Показники	2016 р	2017 р
1. Загальна величина запасів і витрат (Z)	2947,6	4307,1
2. Наявність власних обігових коштів (Ec)	-172,5	1739,4
3. Розмір функціонуючого капіталу (ET)	2601,1	4418,4
4. Загальна величина основних джерел фінансування запасів і витрат (E∑)	3691,3	5706,4
5 .	-3120,1	-2567,7
6 .	-346,5	111,3
7 .	743,7	1399,3
8 . Трьох компонентний показник фінансової стійкості:	{0,0,1}	{0,1,1}

Виходячи із результатів таблиці 3.2, можемо зробити висновок, що визначений трьохкомпонентний показник фінансової стійкості в 2016 році відповідає нестійкому фінансовому стану підприємства (S={0,0,1}), тобто підприємство характеризується недостатністю у підприємства “нормальних” джерел для фінансування запасів. В цій ситуації ще існує можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, скорочення дебіторської заборгованості, прискорення обіговості запасів. А вже в 2017 році для підприємства характерна нормальна фінансова стійкість (S={0,1,1}). В цій ситуації підприємство використовує для покриття запасів крім власних оборотних коштів довгострокові залучені кошти. Цей тип фінансової стійкості є бажаним для підприємства з точки зору фінансового менеджменту.

4. Оцінка ліквідності підприємства

Фінансовий стан підприємства в короткостроковій перспективі оцінюється показниками ліквідності та платоспроможності, які характеризують можливість своєчасних та повних розрахунків по короткостроковим зобов’язанням перед контрагентами.

Для характеристики ліквідності СТОВ «Батьківщина» необхідно провести аналіз ліквідності балансу шляхом групування активів та пасивів по ступеню їх ліквідності (таблиця 4.1).

Таблиця 4.1 – Аналіз ліквідності балансу СТОВ «Батьківщина»

Актив	2016 р	2017 р	Пасив	2016 р	2017 р	Платіжні засоби
						2016 р	2017 р
Л 1	105,1	121,7	П 1	1932,1	1756,5	-1827,0	-1827,0
Л 2	4121,1	6279,9	П 2	1732,3	1934,4	2388,8	2388,8
Л 3	2038,4	1704,1	П 3	2773,6	2675,4	-735,2	-735,2
Л 4	5673,4	5750,6	П 4	5500,9	7490,0	172,5	172,5
Баланс	11938,9	13856,3	Баланс	11938,9	13856,9	0	0

Результати розрахунків показують, що на підприємстві співставлення підсумків груп по активам та пасивам має наступний вигляд:

2016 рік Л1<П1, Л2>П2, Л3<П3, Л4>П4

2017 рік Л1<П1, Л2>П2, Л3<П3, Л4<П4

Як бачимо, протягом розглянутих періодів підприємство має недостачу найбільш ліквідних активів для покриття найбільш термінових зобов’язань. Така нестача коштів складала у 2016 р. 1827 тис. грн. Дефіцит коштів має тенденцію до спадання, так вже у 2017 році він склав 1634,8 тис. грн. Щодо швидкореалізуємих активів, то ситуація значно краща, адже немає нестачі коштів, а також спостерігається зростання, з 2388,8 тис. грн. у 2016 р. до 4345,5 тис. грн. у 2017 р. Активів, які повільно реалізуються, у підприємства не вистачає і спостерігається тенденція зростання. Щодо активів, які важко реалізуються, то в 2016 р. вони складали 172,5 тис. грн., а вже в 2017 р. спостерігається їх нестача. Таким чином СТОВ «Батьківщина» має певні проблеми та нестачу коштів, що призводить до суттєвого погіршення фінансового стану підприємства.

Розрахуємо показники ліквідності і результат занесемо до таблиці 4.2.

• Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

(4.1)

2016 р. Кабс.л = 105,1 / 3664,4 = 0,029

2017 р. Кабс.л = 121,7 /3690,9 = 0,033

• Коефіцієнт швидкої ліквідності:

(4.2)

2016 р. Кшв.л = 4226,2 / 3664,4 = 0,80

2017 р. Кшв.л = 6401,6 / 3690,9 = 1,15

• Коефіцієнт загальної ліквідності:

(4.3)

2016 р. Кпок = 6264,6 / 3664,4 = 1,71

2017 р. Кпок = 8105,7 / 3690,9 = 2,20

Таблиця 4.2 – Розрахунок коефіцієнтів ліквідності

Показники	Роки		Норма		Зміни
	2016	2017
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,029	0,033		0,2 - 0,35		0,004
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,80	1,15		0,7 - 0,8		0,58
Коефіцієнт загальної ліквідності	1,71	2,20		1 - 2		0,49

Як видно із наведеного розрахунку коефіцієнт загальної ліквідності склав у 2016 році 1,71. Спостерігаємо тенденцію до його росту і на кінець аналізуємого періоду він досяг значення 2,20. Дане значення є високим, що є позитивним. Тобто у підприємства вистачає оборотних коштів для погашення короткострокових зобов’язань, що водночас свідчить про нормальну структуру капіталу. Щодо коефіцієнту швидкої ліквідності , то у 2016 році він склав 0,80 а у 2017 році збільшився на 0,35 пунктів і становить 1,15. Бачимо, що він відповідає нормальному рівню, навіть вище. Отже, СТОВ «Батьківщина» має можливість погасити короткострокові зобов’язання за рахунок поточних активів за відрахування запасів лише на 115 % при необхідній мінімальній нормі 70 %. Це є доказом раціонального використання фінансових ресурсів. Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2016 році майже у 10 разів нижче рекомендованого оптимального значення, хоч на кінець 2017 року він виріс до 0,033; він значно менший рекомендованої норми, це свідчить про те, що на початок періоду підприємство лише на 2,9 % могло погасити всі свої борги, а на кінець року його платоспроможність збільшилась до 3,3 %. Графічне відображення показників ліквідності – рисунок 4.1.

Рисунок 4.1 – Графічне відображення показників ліквідності

Таким чином, бачимо,«Батьківщина» має задовільну платоспроможність майже з усіх позицій її аналізу. За проведеним аналізом бачимо що підприємство може лише на 30% погасити свої борги. Так як коефіцієнт абсолютної ліквідності менше норми (0,2). Коефіцієнт швидкої ліквідності відповідає нормальному значенню,структура балансу, структура капіталу, спостерігається досить раціональне та ефективне використання своїх ресурсів. Можемо говорити про те, що СТОВ має нормальну платоспроможність.