Тема 9: финансовые результаты и рентабельность активов коммерческой организации и методы их анализа

1. Направленность анализа финансовых результатов деятельности организации.

2. Система показателей абсолютных и относительных показателей финансовых результатов.

3. Методика факторного анализа прибыли.

4. Методы анализа показателей рентабельности.

5. Прогнозирование финансовых результатов.

Финансовые результаты коммерческой организации и методы их анализа

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и фи­нансовой деятельности предприятия получают законченную оценку в систе­ме показателей финансовых результатов. К основным финансовым показа­телям, отражающим результаты деятельности предприятия относят при­быль (убыток) от продажи продукции (работ, услуг), прибыль (убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, ва­ловая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль, объем реализации продукции. Большую часть балансовой прибыли составляет прибыль от реализации продукции, работ и услуг (около 90%). Допущенные предприятием убытки от прочней реализации и по внереализационным операциям снижает его балансовую прибыль.

В условиях рыночных отношений используются такие категории, как экономическая (чистая) прибыль и ожидаемая прибыль.

Экономическая прибыль - это разница между общим доходом предприятия и его общими издержками, последние включают планируемые издержки, составной частью которых является нормальная прибыль, как часть предпринимательского дохода.

Нормальная прибыль - минимальный доход, или плата, необходимая для удержания предпринимателя в какой-то определенной сфере производства.

Ожидаемая прибыль - прибыль, которая может быть получена в результате нововведений. Стремление к ее получению побуждает фирму осуществлять нововведения (внедрять новую более производительную технику, технологию и организацию производства).

Показатели прибыли являются важнейшими для оценки предприятий и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень их де­ловой активности и финансового благополучия. Наиболее важные показатели прибыли представлены в форме № 2 го­довой и квартальной бухгалтерской отчетности. Для обобщения информации о формировании конечного финансового результата деятельности предприятия в отчетном году предназначен активно-пассивный синтетический счет 80 «Прибыли и убытки». По кредиту счета отражаются прибыли (доходы) предприятия, а по дебету - убытки. При этом прибыль показывается в пассиве баланса, а убытки - в активе.

Прибыль, получаемая предприятием на протяжении года, накапливается нарастающим итогом с начала года и показывается в балансе нераспределенной. Однако в течение года за счет получаемой прибыли производят платежи в бюджет, создают специальные фонды, осуществляют другие расходы.

Прибыль состав­ляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения социальных проблем и материальных потребностей трудовых кол­лективов. За счет прибыли выполняются обязательства перед бюджетом, банка­ми и другими предприятия и организациями. Показатели прибыли характеризуют абсолютную эффективность хозяй­ствования. К относительным показателям, характеризующим финансовые результаты, относятся показатели рентабельности.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

• оценка динамики показателей прибыли, обоснованности образования и распределения их фактической величины;

• выявление и измерение действия различных факторов на прибыль;

• факторный анализ показателей рентабельности;

• оценка возможных резервов роста прибыли.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование, во-первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный ана­лиз» показателей финансовых результатов); во-вторых, структуры соответ­ствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ»); в-третьих, динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей). Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых ре­зультатов деятельности предприятия составляется таблица (табл. 1), в ко­торой используются данные отчетности предприятия из формы № 2.

Таблица

Структура и динамика финансовых результатов

Показатели	Предш. Период		Отч. Период		Темп роста, %
	тыс. руб	%	тыс. руб.	%

Дальнейшая детализация анализа прибыли заключается в вы­явлении результата от прочей реализации по видам продукции, услуг и дру­гих объектов, а также доходов и расходов от внереализационных операций.

Анализ распределения валовой прибыли предприятия проводится с целью контроля за соблюдением обязательств перед бюджетом, а также для определения оптимальности пропорции распределения чистой прибыли, идущей на накопление и потребление.

Показатели рентабельности характеризуют относительную прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала.

Для анализа уровней рентабельности используются следующие показатели:

1. общая рентабельность (рентабельность производства) – отношение валовой прибыли к совокупной сумме стоимостей основных производственных фондов и оборотных средств.

2)рентабельность продукции – отношение прибыли от продаж продукции к объему реализованной продукции

3)рентабельность изделия – отношение прибыли за единицу изделия к цене единицы изделия.

4)рентабельность вложений в имущество предприятия – отношение бухгалтерской прибыли к стоимости имущества по балансу.