43 Финансовое состояние коммерческой организации: понятие и критерии оценки. Значение, задачи и источники анализа

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Следовательно, объектом анализа финансового состояния являются финансовые ресурсы.

Финансовое состояние может быть устойчивым и неустойчивым. Признаками финансовой устойчивости являются:

1) своевременность расчетов по своим обязательствам, т. е. отсутствие просроченной задолженности перед бюджетом, банком, поставщиками и другими кредиторами;

2) достаточное долевое участие собственных финансовых ресурсов в формировании имущества в целом (не менее 50 %) и наиболее мобильной его части - оборотных активов, – в частности (не менее 10 %).

Неустойчивое финансовое состояние является следствием недостатков в организации хоз.-фин.дея-ти, выражающееся в конечном итоге в наличии убытков, приводящих к использованию не по назначению собственных фин.ресурсов, вместо размещения в активах, приносящих доход.

Значение анализа финансового состояния — формирование экономически обоснованной оценки привлечения, размещения и эффективности использования финансовых ресурсов ком. ор-ции и выявление внутр.резервов повышения уровня её финансовой устойчивости и платежеспособности

Задачи анализа финансового состояния:

1) изучение и оценка состава и структуры финансовых ресурсов;

2) изучение и оценка состава и структуры имущества;

3) изучение и оценка деловой активности;

4) изучение и оценка уровня финансовой устойчивости;

5) изучение и оценка ликвидности и платежеспособности организации;

6) экономическая диагностика вероятности банкротства;

7) разработка конкретных рекомендаций по улучшению финансового состояния организации.

Основным источником информации для проведения анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс, который применяется на всех этапах анализа. Он характеризует финансовое положение организации по состоянию на определенную дату.

Основным принципом группировки статей актива и пассива, как отмечается в ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций», является скорость обращения. Статьи актива расположены в бухгалтерском балансе в соответствии с признаком последовательного увеличения степени ликвидности имущества, а статьи пассива – в соответствии с признаком увеличения степени изымаемости финансовых ресурсов.

В дополнение к данным бухгалтерского баланса при анализе финансового состояния привлекаются другие формы годовой бухгалтерской отчетности:

– «Отчет финансовых результатах» с целью изучения и оценка деловой активности

44 Методика анализа динамики и структуры финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы отражаются в пассиве бухгалтерского баланса и группируются по двум основным признакам: по юридической принадлежности, срокам погашения и использования.

В соответствии с первым признаком финансовые ресурсы делятся на собственные и заемные, в соответствии со вторым – на краткосрочные и долгосрочные, согласно третьего - на перманентный капитал (собственный капитал плюс долгосрочные обязательства) и краткосрочные обязательства.

Критерии положительной оценки динамики финансовых ресурсов:

1. Более интенсивный рост (менее интенсивное снижение) основных оценочных показателей (выручки от продаж, чистой прибыли) по сравнению с темпом изменения фин. ресурсов;

2. Преимущественный рост собственного капитала в случаях, когда не срабатывает эффект финансового рычага (ЭФР). В результате чего будет увеличиваться удельный вес СК в общей величине финансовых ресурсов, что характеризует повышение степени финансовой независимости.

В отдельных случаях может возникнуть ситуация, когда привлечение заемных средств становится для организации выгоднее, чем собственных.

Анализ собственного капитала по источникам формирования

1. Авансированный капитал — капитал, создаваемый за счет взносов извне (УК, ДК без переоценки, целевое финансирование)

2. Накопленный капитал — капитал генерируемый в процессе деятельности (Переоценка ВНА, Резервный капитал, Нераспределенная прибыль)

3. Потенциальный капитал – доходы будущих периодов

Критерии оценки структуры собственного капитала по источникам формирования:

1. Преобладание удельного веса накопленной части в общей величине собственного капитала;

2. Преобладание в структуре накопленной части нераспределенной прибыли и созданных за счет нее резервов и фондов.

Анализ собственного капитала по целевому назначению

Собственные оборотные средства - часть собственного капитала, направленная на формирование оборотных активов.

СОС = СК + ДО - ВА = ОбА – КО.

Отрицательное значение СОС свидетельствует о том, что все оборотные и часть внеоборотных активов формируется за счет краткосрочных заемных средств.

Коэффициенты:

1. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) характеризует долю собственного капитала, направленного на формирование оборотных активов: Км = СОС/ СК.

Оптимальное значение Км: - для предприятий торговли 0,5; - для предприятий производственной сферы 0,2.

2. Индекс постоянного актива (Iпа) рассчитывается при отрицательной величине собственных оборотных средств.

Характеризует долю собственного капитала, направленного на формирование внеоборотных активов: Iпа = ВА/СК.

Критерии положительной оценки состава и структуры СК по целевому назначению:

1. Положительная величина собственных оборотных средств и их увеличение в динамике;

2. Соответствие коэффициента маневренности оптимальному значению и его рост в динамике.

Критерии положительной оценки состава и структуры заемного капитала:

1. Отсутствие просроченной задолженности;

2. Наличие долгосрочных обязательств и увеличение их удельного веса в динамике при развитии и модернизации материально-технической базы;

3. Преобладание в структуре краткосрочных обязательств кредиторской задолженности при условии, что обязательства перед кредиторами погашаются своевременно.

Для конкретизации оценки необходимо более детально рассмотреть состав и структуру кредиторской задолженности необходимо рассмотреть выделяя по характеру возникновения задолженность товарного и нетоварного характера, а также просроченную задолженность.

1) КЗ товарного характера (Расчеты с поставщиками и подрядчиками, авансы полученные);

2) КЗ нетоварного характера (перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фонда, по налогам и сборам, прочие кредиторы).

Критерии положительной оценки состава и структуры кредиторской задолженности:

1. Отсутствие просроченной КЗ, тем более сроком более 3 месяцев;

2. Преобладание в структуре удельного веса кредиторской задолженности товарного характера с неистекшими сроками оплаты.