12. Факторы, оказывающие влияние на развитие национального и мирового валютного рынка.

К постоянно действующим факторам, влияющим на развитие коньюктуры рынка относится государственное регулирование экономики, научнотехнический прогресс, инфляция, сезонность в производстве и потреблении товаров.

Конъюнкту́ра ры́нка — экономическая ситуация, складывающаяся на рынке и характеризующаяся уровнями спроса и предложения, рыночной активностью, ценами, объёмами продаж, движением процентных ставок, валютного курса, заработной платы, дивидендов, а также динамикой производства и потребления.

Факторы, воздействующие на конъюнктуру периодически, называются временными. Это, например, стихийные бедствия, социальные конфликты, чрезвычайная обстановка.Группы:

Финансовые факторы (процентные ставки и инфляция)

Это одна из самых важных категорий, факторы которой оказывают существенное влияние на валютную торговлю. Процентная (учетная) ставка, или ставка рефинансирования, и уровень инфляции в определенном государстве связаны между собой напрямую. Для каждой страны процентная ставка разная, и устанавливается она высшим органом финансового контроля. Если центральный банк уменьшает процент ставки, это означает, что проценты по кредитам также уменьшатся, то есть для конечного потребителя кредиты становятся дешевле. Это действие приведет к увеличению спроса на кредиты и количества выданных кредитов, к повышению денежных средств в обращении и, соответственно, к большему потреблению товаров и услуг в стране. Понижение процентной ставки в определенном государстве негативно влияет на его национальную валюту (понижает ее стоимость).

Аналогично, при высокой процентной ставке спрос на денежные средства уменьшается, денег в обращении становится меньше, люди предпочитают сохранять свои деньги в банках, чтобы получить выгоду от процентов. Из чего следует, что повышение процентной ставки положительно влияет на национальную валюту.

Идеальный вариант для экономики данной страны - когда процентная ставка немного превышает процент инфляции.

Общеэкономические факторы

любой экономический фактор, который как-либо, напрямую или косвенно, влияет на состояние валюты определенной страны.

валовой внутренний продукт (ВВП, англ. GDP) - это один из наиболее значимых общеэкономических факторов.

Финансовый рынок:

13. Государственное регулирование и саморегулирование финансового рынка.

Регулирование финансового рынка – это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

Основу современного регулирования ФР составляет государственное регулирование. Оно представляет собой совокупность норм, правил и инструментов, которые используются органами государственной власти для обеспечения стабильного функционирования ФР и снижения его негативного воздействия на экономику.

Целями го рег фи р являются:

•снижение систематических рисков, возникающих в процессе функционирования каждой части ФР в общественных интересах;

•обеспечение эффективной работы каждой части ФР;

•обеспечение прозрачности функционирования ФР (обеспечение доступности информации об участниках, операциях);

•защита прав инвесторов (держателей ценных бумаг), вкладчиков, страхователей;

•предупреждение финансового кризиса;

Объектами регулирования ФР являются:

институты (участники) самого рынка или его инфраструктуры (коммерческие банки, негосударственные пенсионные фонды, фондовые биржи, страховые организации, небанковские кредитные институты и пр.); финансовые инструменты (ценные бумаги, кредиты, валюта, страховые операции И Пр.); способы организации торговли финансовыми инструментами.

Исторически первым сформировалось саморегулирование ФР. Функционирование фондовых бирж осуществлялось на принципах саморегулирования

Прямое государственное регулирование ФР - целенаправленное воздействие органов государственной власти на основные экономические параметры, влияющие на движение финансовых ресурсов в отдельных частях ФР. - использованием правовых или административных методов. косвенное регулирование ФР -создании определенных внешних условий, в которых происходит функционирование ФР и его инфраструктуры.

Рыночное саморегулирование – высоко конкурентная система, в которой торгово-рыночные отношения не сдерживаются и практически не контролируются государством. Ценообразование в такой системе происходит автоматически – под действием спроса и предложения в условиях конкурентной среды и свободы экономических агентов. В экономической теории принято рассматривать две модели, которые позволяют достичь и равновесия, и саморегуляции рынка. К ним относят:

•равновесие и саморегуляцию по Вальсару;

•равновесие и саморегуляцию по Маршаллу.

Согласно модели Вальсару, экономические агенты (продавцы/покупатели) обладают комплексной информацией о состоянии рынка (ценах, спектре товаров/услуг). Саморегуляция рынка происходит за счет того, что на дефицитную продукцию устанавливаются высокие цены, тогда как на избыточные товары/услуги цены снижаются. Избыток предложений порождает высокое удовлетворение спроса без ограничений, благодаря чему цена падает. Модель основана на количественных характеристиках. То есть, чем доступнее (количественно) товар, тем ниже его цена.

По Согласно Маршаллу – спрос должен «подстраиваться» под предложение. В идеальном варианте – спрос и предложение должны совпадать, однако цены на покупку и продажу предмета сделки (товара или услуги) могут сильно варьироваться. Например, потребители могут высоко оценивать продукт, поскольку имеют сильную потребность в нем. Соответственно, цена спроса (Pd) будет выше среднерыночной (спрос формирует необъективно завышенную цену).