3. Причины бюджетного дефицита

В экономической теории выделяют следующие виды бюджетного дефицита:

Дефициты военного времени, когда резко возрастают затраты на финансирование ВПК.

Дефициты, возникающие в период восстановления народного хозяйства, связанные с необходимостью крупных вложений в развитие промышленности и других отраслей.

Дефициты, обусловленные политическими обстоятельствами.

Дефициты, порожденные неблагоприятным экономическим развитием, а также самостоятельностью экономического механизма финансовой системы.

Особо следует обратить внимание на четвертый вид бюджетного дефицита. Он включает в себя два аспекта. Первый – в качестве своей причины имеет расстройство хозяйства, его низкую доходность и стагнацию. Возможности ликвидации дефицита заключены в тех или иных преобразованиях в самом хозяйстве, в обеспечении его подъема.

Основы второго заложены в плохой работе финансовой системы, неумении найти доходы, изъять их без нанесения ущерба экономике, удержать расходы на уровне доходов. Неблагоприятную роль играют здесь попытки необоснованного увеличения заработной платы, пенсий и других выплат населению. Эти меры обусловлены социальными требованиями, но если это станет стимулом возрастания инфляции, то тогда уже «финансовый» по своему происхождению дефицит станет основным и будет оказывать разрушающее влияние на экономику.

В качестве непосредственных причин бюджетного дефицита выделяются:

• спад общественного производства;

• рост предельных издержек общественного производства;

• массовый выпуск "пустых денег";

• неоправданно раздутые социальные программы,

• возросшие затраты на финансирование ВПК;

• оборот "теневого" капитала в огромных масштабах;

• непроизводительные расходы, хищения, приписки.

Бюджетный дефицит может быть покрыт путем дополнительной эмиссии денег. Правительства особенно часто прибегают к этому средству в критических ситуациях – во время войн, длительных кризисов. Однако следует иметь в виду, что результатом этого является неконтролируемая инфляция.

В целях сохранения хозяйственной и социальной стабильности правительства развитых стран всемерно избегают неоправданной эмиссии денег. Для этого в систему рыночной экономики встроен специальный блок-предохранитель: конституционно закрепленная в большинстве стран независимость национального эмиссионного банка от исполнительной власти. Эмиссионный банк не обязан финансировать правительство – таким образом ставится заслон инфляционному взрыву, который мог бы произойти, если бы деньги печатались по желанию правительства.

4. Государственный долг и его последствия

Сумма накопленных в стране за определенный период бюджетных дефицитов за вычетом имевшихся за это время профицитов составляет государственный долг.

Бюджетный дефицит и государственный долг тесно связаны. Эта связь проявляется в следующем. С одной стороны, государственные займы – важнейший источник покрытия бюджетного дефицита. С другой – определить, насколько опасен тот или иной размер дефицита, невозможно без анализа величины государственного долга.

Накапливающиеся задолженности правительства должны выплачиваться с процентами. Сегодняшние государственные займы – это завтрашние налоги. Если из текущих бюджетных доходов не удается выплачивать полностью проценты и в срок погашать государственные займы, то правительства, постоянно нуждаясь в средствах, прибегают ко все новым займам. Покрывая старые долги, они делают все большие новые.

Различают внешний и внутренний государственный долг, а также краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет) долги. Наиболее тяжелыми считаются краткосрочные долги – по ним вскоре приходится выплачивать основную сумму с высокими процентами. Такую задолженность можно пролонгировать, но это связано с выплатой процентов. В ряде стран существуют специальные управления государственного долга при министерстве финансов, которые осуществляют погашение и консолидацию старых долгов и привлечение новых заемных средств.

Внутренний долг государства – это долг своему населению, фирмам и учреждениям, которые являются держателями ценных бумаг государства. Он приводит к перераспределению доходов внутри страны.

Предметом особого внимания является внешний долг – это долг иностранным государствам, организациям и лицам. Этот вид долга ложится на страну наибольшим бременем – она вынуждена расплачиваться за него национальным богатством, золотым запасом, внешними активами государственного банка.

Обычно правительства стран-должников принимают все возможные меры, чтобы не попасть в положение безнадежных должников, так как это ограничивает доступ к зарубежным финансовым ресурсам. Для этого возможно несколько путей:

1. Традиционный путь – выплата долгов за счет золотовалютных резервов. Однако для закоренелых должников это сложно, так как у них эти резервы либо исчерпаны, либо очень ограничены.

2. Консолидация долга – превращение краткосрочной и среднесрочной задолженности в долгосрочную, т.е. перенос платежей на отдаленное будущее. Такая консолидация возможна только с согласия кредиторов. Кредиторы создают специальные организации – клубы, где вырабатывают солидарную политику по отношению к странам, которые не в состоянии выполнять свои международные финансовые обязательства.

3. Наиболее известные – Лондонский клуб, в который входят банки-кредиторы, и Парижский, объединяющий страны-кредиторы. Оба неоднократно шли навстречу просьбам стран-должников об отсрочке выплат, а иногда частично списывают долги.

4. Конверсия – сокращение внешнего долга путем превращения его в долгосрочные иностранные инвестиции. В счет долга иностранным кредиторам предлагают приобрести в стране-должнике недвижимость, участие в капитале. Такая операция ведет к увеличению иностранного капитала в экономике страны без поступления дополнительных финансовых ресурсов. Это стимулирует новый приток частных иностранных инвестиций и реинвестиций в приобретенные хозяйственные объекты.

5. Обращение страны-должника к международным банкам. Такие банки, как правило, предоставляют льготные кредиты для преодоления кризисной ситуации, но обусловливают их жесткими требованиями к государственной политике.

Главная опасность государственного долга заключена в возможности банкротства страны. Чтобы не допустить этого, внутри страны правительство использует либо рефинансирование (т.е. при наступлении срока погашения облигаций продает новые и использует выручку для выплаты держателям погашенных облигаций), либо выпуск новых денег в обращение.

Рост государственного долга влечет за собой также следующие реальные негативные последствия:

Выплата процентов по государственному долгу увеличивает неравенство в доходах, так как значительная часть государственных облигаций сконцентрирована у наиболее состоятельной части населения. Выплаты внутреннего долга приводят к тому, что деньги перекачиваются из карманов менее обеспеченных (через налоги, сокращение социальных программ) к более обеспеченным – через проценты.

Повышение ставок налогов может подорвать действие экономических стимулов развития производства.

Очень серьезные последствия связаны с тем, что правительство переносит экономическое бремя на будущие поколения. Это усугубляется эффектом вытеснения. Когда правительство берет заем на рынке капитала для рефинансирования долга или уплаты процентов по нему при данном предложении денег, это подтолкнет вверх процентную ставку. А это приводит к сокращению частных инвестиций.