3. Анализ отчета о движении денежных средств

Анализ отчета о движении денежных средств (ОДДС) позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

Основная цель ОДДС состоит в предоставлении информации об изменениях объема денежных средств и их эквивалентов для характеристики способности организации генерировать денежные средства.

Денежные потоки организации классифицируются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. ОДДС показывает движение объема денежных средств с учетом изменений в структуре денежных притоков и оттоков с учетом сальдо остатков на начало и конец периода, что позволяет определить способность организации поддерживать и генерировать чистый денежный поток, т.е. превышение объема денежных притоков над объемом денежных оттоков с учетом сальдо остатков. Сальдо остатков позволяет управлять ликвидностью, платежеспособностью и финансовой устойчивостью организации. Прямой метод расчета, основанный на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:

- позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;

- дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;

- устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Различия результатов расчета денежных потоков, полученных прямым и косвенным методом, относятся только к операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.

Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет суммы чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия (ЧДПо) прямым методом, имеет следующий вид:

ЧДПо = РП + ППо - Зтм - ЗПо.п - ЗПау - НБб - НПв.ф - ПВо,

где РП – сумма денежных средств, полученных от реализации продукции;

ППо – сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности;

Зтм – сумма денежных средств, выплаченных за приобретение товарно-материальных ценностей - сырья, материалов и полуфабрикатов у поставщиков;

ЗПо.п – сумма заработной платы, выплаченной оперативному персоналу;

ЗПау – сумма заработной платы, выплаченной административно-управленческому персоналу;

НПб - сумма налоговых платежей, перечисленная в бюджет;

НПв.ф - сумма налоговых платежей, перечисленная во внебюджетные фонды;

ПВо - сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности.

Расчеты суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются по тем же алгоритмам, что и при косвенном методе.

В соответствии с принципами международного учета метод расчета денежных потоков предприятие выбирает самостоятельно, однако предпочтительнее выглядит прямой метод, позволяющий получить более полное представление об их объеме и составе.

Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

Результаты проведенных расчетов отражаются в табл. 1.

Таблица 1. Отчет о движении денежных средств предприятия, разработанный прямым методом

Показатель	Положительный денежный поток, ден. ед.	Отрицательный денежный поток, ден. ед.
I. Денежные потоки по операционной деятельности
Денежные средства, полученные от реализации продукции	×
Прочие поступления денежных средств в процессе операционной деятельности	×
Выплата денежных средств за приобретенные сырье, материалы и полуфабрикаты		×
Выплата заработной платы оперативному персоналу		×
Выплата заработной платы административно-управленческому персоналу		×
Налоговые платежи в бюджет		×
Налоговые платежи во внебюджетные фонды		×
Прочие выплаты денежных средств в процессе операционной деятельности		×
Объем валового денежного потока по операционной деятельности	×	×
Объем чистого денежного потока по операционной деятельности	×	×
II. Денежные потоки по инвестиционной деятельности
Реализация основных средств	×
Реализация нематериальных активов	×
Реализация долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля	×
Повторная реализация ранее выкупленных собственных акций	×
Дивиденды (проценты), полученные по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля		×
Приобретение основных средств		×
Прирост незавершенного капитального строительства		×
Приобретение нематериальных активов		×
Приобретение долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля		×
Выкуп собственных акций		×
Объем валового денежного потока по инвестиционной деятельности	×	×
Сумма чистого денежного потока по инвестиционной деятельности	×	×
III. Денежные потоки по финансовой деятельности
Дополнительно привлеченный из внешних источников собственный акционерный или паевой капитал	×
Дополнительно привлеченные долгосрочные кредиты и займы	×
Дополнительно привлеченные краткосрочные кредиты и займы	×
Средства, поступившие в порядке безвозмездного целевого финансирования	×
Выплата (погашение) основного долга по долгосрочным кредитам и займам		×
Выплата (погашение) основного долга по краткосрочным кредитам и займам		×
Дивиденды (проценты), уплаченные собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.)		×
Объем валового денежного потока по финансовой деятельности	×	×
Сумма чистого денежного потока по финансовой деятельности	×	×
IV. Денежные потоки по предприятию в целом
Объем валового денежного потока по всем видам хозяйственной деятельности	×	×
Сумма чистого денежного потока по всем видам хозяйственной деятельности	×	×

Косвенный метод расчета чистого денежного потока, основанный на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия; устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

По операционной деятельности базовым элементом расчета чистого денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путем внесения соответствующе корректив чистая прибыль преобразуется затем в показатель чистого денежного потока. Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет суммы чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде, имеет следующий вид:

где ЧП - сумма чистой прибыли предприятия; АОС - сумма амортизации основных средств; АНА - сумма амортизации нематериальных активов; ДЗ - прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности; Зтмц - прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных активов; КЗ - прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности; Р - прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.

Результаты проведенных расчетов отражаются в следующей табличной форме (табл. 2).

Таблица 2. Отчет о движении денежных средств предприятия, разработанный косвенным методом

Показатель	Положительный денежный поток, ден. ед.	Отрицательный денежный поток, ден. ед.
I. Денежные потоки по операционной деятельности
Чистая прибыль предприятия	×
Амортизационные отчисления по основным средствам	×
Амортизационные отчисления по нематериальным активам	×
Изменение суммы дебиторской задолженности:		×
прирост
снижение	×
Изменение суммы запасов товарно-материальных ценностей:
прирост		×
снижение	×
Изменение суммы кредиторской задолженности:
прирост	×
снижение		×
Изменение суммы резервного и других страховых фондов:
прирост		×
снижение	×
Общий объем денежных потоков по операционной деятельности	×	×
Сумма чистого денежного потока по операционной деятельности	×	×
II. Денежные потоки по инвестиционной деятельности
Реализация основных средств	×
Реализация нематериальных активов	×
Реализация долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля	×
Повторная реализация ранее выкупленных собственных акций	×
Дивиденды (проценты), полученные по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля	×
Приобретение основных средств		×
Прирост незавершенного капитального строительства		×
Приобретение нематериальных активов		×
Приобретение долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля		×
Выкуп собственных акций		×
Общий объем денежных потоков по инвестиционной деятельности	×	×
Сумма чистого денежного потока по инвестиционной деятельности	×	×
III. Денежные потоки по финансовой деятельности
Дополнительно привлеченный из внешних источников собственный акционерный или паевой капитал	×
Дополнительно привлеченные долгосрочные кредиты и займы	×
Дополнительно привлеченные краткосрочные кредиты и займы	×
Средства, поступившие в порядке безвозмездного целевого финансирования	×
Выплата (погашение) основного долга по долгосрочным кредитам и займам		×
Выплата (погашение) основного долга по краткосрочным кредитам и займам		×
Дивиденды (проценты), уплаченные собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.)		×
Объем валового денежного потока по финансовой деятельности	×	×
Сумма чистого денежного потока по финансовой деятельности	×	×
IV. Денежные потоки по предприятию в целом
Объем валового денежного потока по всем видам хозяйственной деятельности	×	×
Сумма чистого денежного потока по всем видам хозяйственной деятельности	×	×

В свою очередь, использование косвенного метода расчета ЧДПТ чистого денежного потока текущей (или операционной) деятельности позволяет показать, за счет каких денежных статей величина чистой прибыли (убытка), заявленной организацией в отчете о прибылях и убытках, отличается от величины ЧДПТ.

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1213 / 3713 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

#
05.11.2018889.54 Кб62Философия. Учебник. Под ред. проф. В.Н. Лаврине....docx
#
26.11.201926.7 Кб42фин.организаций 101 -110.docx
#
01.07.20252.15 Mб4Финансовая математика в примерах и задачах.doc
#
22.04.20191.67 Mб116Финансовая политика ЧОРБА экз 2012.doc
#
15.03.201684.99 Кб42финансовое право.doc
#
01.07.20251.94 Mб0Финансовый менеджмент лекции.doc
#
19.08.2019244.74 Кб38Финансовый менеджмент.doc
#
13.04.201533.78 Кб43ФИНАНСЫ 2.docx
#
01.04.202540.13 Кб11ФИНАНСЫ ТЕСТЫ.docx
#
26.04.2019349.7 Кб34Фирма в рыночной экономике.doc
#
17.04.2019113.15 Кб33фож.doc