3. Инвестирование в инновационные программы

В современных условиях научно-технического развития успешная деятельность организации, как упоминалось ранее, невозможна без реализации инновационных программ, а они напрямую связаны с инвестиционной деятельностью. Потребители постоянно выдвигают более высокие качественные требования к продукции. Следовательно, необходимы преобразования с использованием передовой техники и технологии. Это достигается развитием научно-исследовательской базы для получения высокого качества нововведений, для чего требуются значительные инвестиции.

Инвестиции (от лат. investire – облачать) – это долгосрочное вложение капитала в объекты предпринимательской и прочей деятельности в целях получения дополнительной прибыли.

Инвестиции в инновационные программы можно классифицировать следующим образом¹⁴⁹:

• инвестиции, направляемые на замену оборудования, изношенного физически и (или) морально;

• инвестиции на модернизацию оборудования. Их целью является, прежде всего, сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции;

• инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции;

• инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта;

• стратегические инвестиции, направленные на внедрение достижений научно-технического прогресса, повышение конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков. Посредством таких инвестиций реализуются структурные изменения в экономике, развиваются ключевые импортозамещающие производства или конкурентоспособные экспортоориентированные отрасли.

Инвестиции можно подразделить на реальные или капиталообразующие и финансовые или операции с ценными бумагами.

Финансовые инвестиции – это вложения в финансовые инструменты, вложения в облигации, акции, в банковские депозиты и активы других предприятий.

Для защиты инвестиционной деятельности независимо от форм собственности государство гарантирует:

• обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;

• гласность в обсуждении инвестиционных проектов;

• право обжаловать в суд решения и действия или бездействие органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;

• защиту капитальных вложений.

Организации, занимающиеся инвестированием, и особенно осуществляющие инвестирование в инновационные программы, могут разрабатывать инвестиционную политику.

Под инвестиционной политикой организаций следует понимать совокупность комплексных мер и мероприятий, которые обеспечивают эффективное вложение финансовых и других средств в инвестиции для повышения качества производства продукции, выполнения работ и оказания услуг с целью обеспечения и укрепления финансовой устойчивости и увеличения финансовых результатов работы организации в оперативном, тактическом и стратегическом периодах.

Инвестиционная политика организации должна следовать из стратегических целей и основываться на таких принципах, как¹⁵⁰:

• нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов организации;

• учет инфляции и фактора риска;

• экономическое обоснование инвестиций;

• формирование оптимальной структуры финансовых и реальных инвестиций;

• ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;

• выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.

Инвестиционная политика предприятия определяет наиболее приоритетные направления вложения инвестиций, от которых зависит как повышение эффективности предприятия, так и экономики страны в целом.

Как указывалось ранее, при разработке инновационных программ ставятся задачи выпуска нового продукта; освоение новых прогрессивных технологий; методов управления; реструктуризации; реализации новой логистики финансовых потоков и другое. Также следует сказать, что при этом важной частью инновационной программы являются маркетинговые исследования рынков сбыта, потребительских свойств товаров, новых подходов к организации информационных, консультационных и других видов услуг, которые также нуждаются в инвестировании. Инновационная деятельность в рамках программ может осуществляться не только локально и обособленно в организации, но и через приобретение на рынке инноваций патентов, ноу-хау, лицензий и т.д.

Финансирование инновационной и инвестиционной деятельности предполагает определённые денежные отношения организации с другими хозяйствующими субъектами и банками по оплате научно-технической продукции, контрагентских работ, поставок спецоборудования, материалов и комплектующих изделий, расчетов с учредителями, трудовым коллективом и государственными органами управления. Система финансирования выполняет две функции: распределительную и контрольную.

Выделяют следующие принципы организации финансирования инновационных программ и проектов:

• целевая ориентация финансирования;

• логичность, обоснованность и юридическая защищенность используемых приемов и механизмов финансирования;

• множественность источников финансирования;

• широта и комплексность финансирования. Означает финансирование максимально широкого круга технических и технологических новинок и направлений их практического использования;

• адаптивность и гибкость, предполагающие постоянную настройку как всей системы финансирования, так и ее отдельных элементов на динамично изменяющиеся условия внешней среды с целью поддержания максимальной эффективности.

В настоящее время в качестве основных источников средств, используемых для финансирования инновационной деятельности, выступают: финансовые ресурсы, образуемые за счет собственных и приравненных средств; финансовые ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке; финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения.

К финансовым ресурсам, образуемым за счет собственных и приравненных средств, относятся доходы (прибыль от реализации товарной продукции, научно-технической продукции, строительно-монтажных работ, от финансовых операций и др.) и поступления (амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, целевые поступления и др. поступления).

Финансовые ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке, включают: продажу собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг, кредитные инвестиции, финансовый лизинг, средства научных фондов, спонсорские средства.

Группа финансовых ресурсов, поступающих в порядке перераспределения, содержит следующие источники финансирования: страховое возмещение по наступившим рискам; финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, отраслевых и региональных структур; финансовые ресурсы, формируемые на паевых (долевых) началах; дивиденды и проценты по ценным бумагам и другим эмитентам; бюджетные ассигнования и другие виды ресурсов.