2. Анализ формирования и размещения капитала предприятия
Капитал ООО «Логистические системы» складывается из собственных и заемных источников. Предприятие активно пользуется различными кредитами как долгосрочного, так и краткосрочного характера. Структура капитала ООО «Логистические системы» представляет собой соотношение собственных и заемных средств долгосрочного характера.
В таблице 3 представим состав и структуру пассива баланса ООО «Логистические системы».
Таблица 3 - Состав и структура пассива баланса ООО «Логистические системы»
Наименование показателя |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
|||||
тыс. руб. |
уд. вес,% |
тыс. руб. |
уд. вес., % |
тыс. руб. |
уд. вес., % |
тыс. руб. |
уд. вес., % |
тыс. руб. |
уд. вес., % |
|
Собственные средства |
5780 |
86,83 |
6148 |
86,48 |
7130 |
69,90 |
7513 |
75,89 |
8007 |
74,98 |
в том числе: - уставный капитал |
10 |
0,15 |
10 |
0,14 |
10 |
0,10 |
10 |
0,10 |
10 |
0,09 |
- добавочный капитал |
437 |
6,56 |
437 |
6,15 |
437 |
4,28 |
437 |
4,41 |
437 |
4,09 |
- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
5333 |
80,11 |
5701 |
80,19 |
6683 |
65,51 |
7066 |
71,37 |
7560 |
70,79 |
Заемные средства, в т.ч. |
877 |
13,17 |
961 |
13,52 |
3071 |
30,10 |
2387 |
24,11 |
2672 |
25,02 |
Долгосрочные |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
Краткосрочные: |
877 |
13,17 |
961 |
13,52 |
3071 |
30,10 |
2387 |
24,11 |
2672 |
25,02 |
- кредиты и займы |
489 |
7,35 |
391 |
5,50 |
2000 |
19,61 |
1409 |
14,23 |
1604 |
15,02 |
- кредиторская задолженность |
388 |
5,83 |
570 |
8,02 |
1071 |
10,50 |
978 |
9,88 |
1068 |
10,00 |
ИТОГО |
6657 |
100,0 |
7109 |
100,0 |
10201 |
100,0 |
9900 |
100,0 |
10679 |
100,0 |
Рисунок 2 - Состав и структура пассива баланса ООО «Логистические системы», тыс.руб.
Капитал ООО «Логистические системы» за период с 2011 г. по 2015 г. увеличился на 4022 тыс. рублей или на 60,4%. На это повлиял рост собственного и заемного капитала. В анализируемом периоде наибольший удельный вес в структуре капитала предприятия занимает и нераспределенная прибыль.
Далее необходимо проанализировать состав, структуру и динамику отдельно собственного и заемного капитала, для того, чтобы выявить за счет чего произошли их изменения.
Таблица 4 - Состав и динамика собственного капитала ООО «Логистические системы», тыс. руб.
Показатели |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
Изменение за 2011-2015гг. |
|
тыс. руб. |
% |
||||||
Уставный капитал |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
- |
- |
Добавочный капитал |
437 |
437 |
437 |
437 |
437 |
- |
- |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
5333 |
5701 |
6683 |
7066 |
7560 |
2227 |
141,8 |
Всего собственный капитал |
5780 |
6148 |
7130 |
7513 |
8007 |
2227 |
138,5 |
Собственный капитал ООО «Логистические системы» в период с 2011 года по 2015 год увеличивается за счет нераспределенной прибыли, которая увеличилась на 2227 тыс.руб. или 41,8%. Уставный капитал и добавочный капитал за анализируемый период остаются неизменными.
Второй составной частью капитала предприятия является заемный капитал. Заемный капитал ООО «ООО «Логистические системы»» состоится из краткосрочных обязательств, долгосрочные обязательства на предприятии отсутствуют.
Таблица 5 - Состав и структура заемного капитала ООО «Логистические системы»
Наименование показателя |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
|||||
тыс. руб. |
уд. вес., % |
тыс. руб. |
уд. вес., % |
тыс. руб. |
уд. вес., % |
тыс. руб. |
уд. вес., % |
тыс. руб. |
уд. вес., % |
|
Долгосрочные: |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
Краткосрочные: |
877 |
100,0 |
961 |
100,0 |
3071 |
100,0 |
2387 |
100,0 |
2672 |
100,0 |
- кредиты и займы |
489 |
55,76 |
391 |
40,69 |
2000 |
65,13 |
1409 |
59,03 |
1604 |
60,03 |
- кредиторская задолженность |
388 |
44,24 |
570 |
59,31 |
1071 |
34,87 |
978 |
40,97 |
1068 |
39,97 |
Всего заемный капитал |
877 |
100,0 |
961 |
100,0 |
3071 |
100,0 |
2387 |
100,0 |
2672 |
100,0 |
Рисунок 3 - Состав и структура заемного капитала ООО «Логистические системы», %
Наибольший удельный вес в структуре краткосрочного заемного капитала на протяжении 2011-2012 гг. занимают кредиты и займы. Заемный капитал ООО «Логистические системы» увеличивается с каждым годом из-за роста краткосрочных обязательств. Долгосрочные обязательства за анализируемый период отсутствуют. В 2015 году кредиты и займы немного увеличились.
В таблице 6 представим анализ динамики состава и структуры активов ООО «Логистические системы»
Таблица 6 - Динамика состава и структуры активов ООО «Логистические системы»
Показатель |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
|||||
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. вес, % |
тыс. руб. |
уд. вес, % |
|
Внеоборотные активы в том числе: |
2259 |
33,93 |
2356 |
33,14 |
3555 |
34,85 |
3348 |
33,82 |
3170 |
29,68 |
основные средства |
2259 |
33,93 |
2356 |
33,14 |
3555 |
34,85 |
3348 |
33,82 |
3170 |
29,68 |
Оборотные активы в том числе: |
4398 |
66,07 |
4753 |
66,86 |
6646 |
65,15 |
6552 |
66,18 |
7509 |
70,32 |
запасы |
4122 |
61,92 |
4491 |
63,17 |
5107 |
50,06 |
6025 |
60,86 |
6860 |
64,24 |
дебиторская задолженность |
150 |
2,25 |
155 |
2,18 |
1106 |
10,84 |
281 |
2,84 |
322 |
3,02 |
краткосрочные финансовые вложения |
106 |
1,59 |
106 |
1,49 |
106 |
1,04 |
106 |
1,07 |
106 |
0,99 |
денежные средства |
20 |
0,30 |
1 |
0,01 |
327 |
3,21 |
140 |
1,41 |
221 |
2,07 |
Итого |
6657 |
100,00 |
7109 |
100,00 |
10201 |
100,0 |
9900 |
100 |
10679 |
100 |
Величина активов предприятия за исследуемый период увеличилась на 4022 тыс.руб. или на 60,41%. Стоимость запасов за период с 2011 по 2015 год выросла на 62,1% или в абсолютном выражении на 2738 тыс.руб. Дебиторская задолженность за анализируемый период возросла на 172 тыс. руб., на 114,7%. Внеоборотные активы с каждым годом увеличиваются, главным образом, за счет повышения стоимости основных средств на 911 тыс. руб. – покупается новое оборудование.
Структура капитала отражает соотношение заемного и собственного капиталов, привлеченных для финансирования долгосрочного развития предприятии. От того, насколько структура оптимизирована, зависит успешность реализации финансовой стратегии предприятии в целом. В свою очередь оптимальное соотношение заемного и собственного капиталов зависит от их стоимости.
В таблице 7 представим динамику стоимости совокупного капитала ООО «Логистические системы»
Таблица 7 – Динамика стоимости совокупного капитала ООО «Логистические системы» в 2011-2015 гг.
Показатель |
2011 |
2015 |
Отклонение |
Доля собственного капитала, % |
86,83 |
74,98 |
-11,85 |
Доля долгосрочного заемного капитала, % |
0 |
0 |
0 |
Доля краткосрочного заемного капитала, % |
13,17 |
25,02 |
11,85 |
Уровень ставки за краткосрочный кредит, % |
17,5 |
17,5 |
0 |
Рентабельность активов |
6,64 |
4,63 |
-2,01 |
Рентабельность собственного капитала, % |
7,65 |
6,17 |
-1,48 |
В 2015 году наблюдается снижение доли собственного капитала, вследствие того что увеличилась доля краткосрочного заемного капитала и составила на конец анализируемого периода 25,02%. Рентабельность собственного капитала в 2015 году снизилась на 1,48 процентных пункта и составила 6,17%.
Таким образом, анализ структуры капитала ООО «Логистические системы» свидетельствуют о том, что доля заемных средств составляет лишь 25%. Но в качестве рекомендации по уменьшению финансового риска рекомендуется не обращаться в банки за кредитом. Финансирование проектов лучше вести из собственных средств.