2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А₁).

2. Быстро реализуемые активы (А₂).

3. Медленно реализуемые активы (А₃).

4. Труднореализуемые активы (А₄).

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П₁).

2. Краткосрочные пассивы (П₂).

3. Долгосрочные пассивы (П₃).

4. Постоянные пассивы (П₄).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

А₁ ≥ П_1, А₂ ≥ П_2, А₃ ≥ П_3, А₄ ≤ П₄

Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги приведенных групп пo активу и пассиву.

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса ООО «Идеальная кровля» за 2012-2014 гг., тыс. руб.

АКТИВ	2012 г.	2013 г.	2014 г.	ПАССИВ	2012 г.	2013 г.	2014 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	5598	6090	5719	П1	15745	17627	16236
А2	3024	3420	4063	П2	4041	4379	4411
Продолжение таблицы 3
1	2	3	4	5	6	7	8
А3	25094	25666	28867	П3	0	0	0
А4	23802	31338	34315	П4	37732	44508	52317
Баланс	57518	66514	72964	Баланс	57518	66514	72964

По данным таблицы 3 видно, что в 2012-2014 гг. баланс организации не является абсолютно ликвидным, предприятие не может отвечать по своим текущим обязательствам.

Для оценки платежеспособности предприятия воспользуемся относительными показателями ликвидности.

Таблица 4 - Показатели ликвидности ООО «Идеальная кровля» за 2012-2014 гг.

Показатели	Нормальное ограничение	2012 г.	2013 г.	2014 г.
1.Oбщий показатель платежеспособности	≥1	0,82	0,78	0,89
2.Кoэффициент абсолютной ликвиднoсти	≥0,1-0,7	0,28	0,28	0,28
3.Кoэффициент критической ликвиднoсти	Допустимое значение: 0,7-0,8; Желательное значение: 1	0,44	0,43	0,47
4.Собственный оборотный капитал, тыс. руб.	-	13930	13170	18002

Общий показатель ликвидности на протяжении 2012-2014 гг. растет до 0,89 в 2014 г., однако его значение выше нормативного на протяжении всего рассматриваемого периода. Общий показатель ликвидности характеризует ликвидность баланса предприятия в целом, высокий показатель свидетельствует о достаточности средств организации для погашения обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,28 в 2012-2014 гг. Значение показателя на протяжении всего периода соответствует рекомендуемому.

Коэффициент критической ликвидности за анализируемый период растет до 0,47, но в 2014 г. его значение не соответствует допустимому. Увеличилась часть краткосрочных обязательств предприятия, которая может быть погашена за счет средств на счетах, в краткосрочных ценных бумагах.

Таблица 5 - Показатели платежеспособности ООО «Идеальная кровля» за 2012-2014 гг.

Показатели	Нормальное ограничение	2012 г.	2013 г.	2014 г.
1.Кoэффициент текущей ликвиднoсти	Необходимое значение: 2,0 Оптимальное значение: 2,5-3	1,70	1,60	1,87
2.Кoэффициент манёвренности функционирующего капитала	Уменьшение показателя в динамике –положительный факт	1,80	1,95	1,60
3.Дoля оборотных средств в активах	≥0,5	0,59	0,53	0,53
4.Кoэффициент обеспеченности собственными средствами	≥0,1	0,41	0,37	0,47

Коэффициент текущей ликвидности за 2012-2014 гг. растет с 1,7 до 1,87, происходит увеличение части текущих обязательств по кредитам, расчетам с кредиторами, которую можно погасить, мобилизовав оборотные активы. Но при этом значение показателя не соответствует необходимому уровню.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала за 2014 г. снижается до 1,6, что является положительной тенденцией, так как снижается та часть функционирующего капитала, которая обездвижена в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля оборотных средств в активах на конец 2014 г. составляет 0,53. Это значение соответствует рекомендуемому, что говорит о достаточном количестве данных средств для оптимального функционирования предприятия. При этом в 2014 г. происходит снижение данного показателя на 0,06 и величина оборотных средств, которая обездвижена в запасах, возрастает.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на протяжении всего периода соответствует норме, у предприятия достаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Таким образом, за 2012-2014 гг. у ООО «Идеальная кровля» многие показатели платежеспособности соответствуют норме, у предприятия достаточно оборотных средств для его оптимального функционирования, но в 2012-2014 гг. баланс организации не является абсолютно ликвидным, предприятие не может отвечать по своим текущим обязательствам.

Финансовая устойчивость является определяющим понятием финансовых отношений предприятия. Ее уровень создает возможности не только по расширению объемов производства, но и по выживанию субъекта.

Произведем расчет показателей обеспеченности запасов источниками их формирования и определим тип финансовой устойчивости ООО «Идеальная кровля» за 2012-2014 гг.

Таблица 6 - Определение обеспеченности запасов источниками их формирования ООО «Идеальная кровля» за 2012- 2014 гг.

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Изменение (+,-),тыс. руб.
				2013 г. – 2012 г.	2014 г. – 2013 г.	2014 г. – 2012 г.
1	2	3	4	5	6	7
1. Собственный капитал (СК), тыс. руб.	37732	44508	52317	6776	7809	14585
2. Внеоборотные активы (ВА), тыс. руб.	23802	31338	34315	7536	2977	10513
3. Наличие собственный оборотных средств (Ифс), тыс. руб.	13930	13170	18002	-760	4832	4072
4. Долгосрочные заемные средства (ДЗС), тыс. руб.	0	0	0	0	0	0
5. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников (Ифд), тыс. руб.	13930	13170	18002	-760	4832	4072
6. Краткосрочные заемные средства (ККС), тыс. руб.	4041	4379	4411	338	32	370
7. Общая величина основных источников (Ифо), тыс. руб.	17971	17549	22413	-422	4864	4442
8. Запасы (З), тыс. руб.	25094	25666	28867	572	3201	3773
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (ΔИфс), тыс. руб.	-11164	-12496	-10865	-1332	1631	299
Продолжение таблицы 6
1	2	3	4	5	6	7
10. Излишек (недостаток) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников (ΔИфд), тыс. руб.	-11164	-12496	-10865	-1332	1631	299
11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников (ΔИфо), тыс. руб.	-7123	-8117	-6454	-994	1663	669

Согласно данным таблицы 6, в 2014 г. ООО «Идеальная кровля» находится в кризисном финансовом состоянии. Организация испытывает недостаток собственных оборотных средств на сумму 1332 тыс. руб., недостаток собственных оборотных и краткосрочных заемных источников на сумму 994 тыс. руб.

Организация не в состоянии покрыть имеющиеся у нее запасы ни одним источником покрытия запасов даже несмотря на рост собственного и долгосрочного заемного капитала.

Устойчивость финансового состояния организации наряду с абсолютными показателями характеризуется системой относительных показателей – финансовых коэффициентов.

Таблица 7 – Показатели финансовой устойчивости ООО «Идеальная кровля» за 2012- 2014 гг.

Показатели	Ограничение	2012 г.	2013 г.	2014 г.
1.Кoэффициент финансового риска	Не выше 1,5	0,52	0,49	0,39
2.Кoэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	Нижняя граница 0,1;оптимальное значение: ≥0.5	0,41	0,37	0,47
3.Кoэффициент финансовой независимости	≥0.4-0.6	0,66	0,67	0,72
4.Кoэффициент финансирования	≥0.7;оптимальное значение: 1.5	1,91	2,02	2,53
5.Кoэффициент финансовой устойчивости	≥0.6	0,66	0,67	0,72

За 2013-2014 гг. коэффициент финансового риска снижается с 0,52 до 0,39, то есть предприятие привлекло меньше заемных средств на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. При этом значение коэффициента соответствует нормативному.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования за 2012-2014 гг. растет и на конец 2014 г. равен 0,47. Это говорит о том, что запасы большей частью сформированы за счет заемных источников средств, что ведет к увеличению финансовых рисков предприятия в будущем.

Коэффициент финансовой независимости растет за 2012-2014 гг. с 0,66 до 0,72. Увеличивается доля собственных средств в источниках финансирования, при этом значение коэффициента на протяжении всего периода выше нормы.

Коэффициент финансирования за 2012-2014 гг. растет с 1,91 до 2,53, то есть увеличивается доля деятельности предприятия, которая финансируется за счет собственных средств, что является положительной тенденцией и ведет к снижению финансовых рисков в будущем.

Коэффициент финансовой устойчивости за 2012-2014 гг. увеличился с 0,66 до 0,72. Увеличивается часть активов предприятия, которая финансируется за счет устойчивых источников. При этом на протяжении всего периода значение соответствует нормативному.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости ООО «Идеальная кровля» показал, что в 2014 г. предприятие имеет кризисное финансовое состояние, не гарантирующее его платежеспособность. Предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и краткосрочные привлеченные средства. Тем не менее, к концу 2014 г. у предприятия улучшаются показатели ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости.

Одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния предприятия — анализ финансовых результатов его деятельности.

Таблица 8 - Анализ динамики и структуры прибыли ООО «Идеальная кровля» за 2012-2014 гг.

Наименование показателей	Сумма, тыс. руб.			Удельный вес, %			Отклонения
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.		Абсолютные, тыс. руб.		Относительные, %
								2013 г. от 2012 г.	2014 г. от 2013 г.	2013 г. от 2012 г.	2014 г. от 2013 г.
1. Выручка (нетто) от продажи	252305	296950	329198	100	100	100		44645	32248	17,69	10,86
2. Себестоимость	188602	221651	245828	74,75	74,64	74,67		33049	24177	17,52	10,91
3. Валовая прибыль	63703	75299	83370	25,25	25,36	25,33		11596	8071	18,20	10,72
4. Прибыль (убыток) от продаж	9588	11726	14349	3,80	3,95	4,36		2138	2623	22,30	22,37
5. Проценты к получению	307	203	79	0,12	0,07	0,02		-104	-124	-33,88	-61,08
6. Проценты к уплате	420	289	446	0,17	0,10	0,14		-131	157	-31,19	54,33
7. Прочие доходы	348	803	404	0,14	0,27	0,12		455	-399	130,75	-49,69
8. Прочие расходы	2830	3098	3940	1,12	1,04	1,20		268	842	9,47	27,18
9. Прибыль до налогообложения	6993	9345	10446	2,77	3,15	3,17		2352	1101	33,63	11,78
10. Чистая прибыль	4970	7026	7971	1,97	2,37	2,42		2056	945	41,37	13,45

В таблице 8 произведем анализ динамики и структуры прибыли ООО «Идеальная кровля» за 2012-2014 гг.

Как видно из таблицы 8, выручка от продажи продукции за 2012-2014 гг. увеличилась на 76893 тыс. руб. Это связано в первую очередь с ростом цен на продукцию. Себестоимость продукции также увеличивается на 57226 тыс. руб. за анализируемый период. В первую очередь это связано с ростом материальных затрат, а также увеличением сдельной оплаты труда рабочих. В 2012 г. организацией была получена прибыль от продаж в сумме 9588 тыс. руб. К 2014 г. прибыль от продаж растет до 14349 тыс. руб.

В целом за 2012-2014 гг. прочие доходы не превышали прочие расходы, что негативно отразилось на динамике прибыли до налогообложения.

Прибыль до налогообложения и чистая прибыль за 2012-2014 гг. существенно возросли до 10446 тыс. руб. и 7971 тыс. руб. соответственно. На рост показателей в первую очередь повлияло увеличение доходов по основной деятельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность предприятия в целом, доходность производственной, предпринимательской, инвестиционной деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют конечные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами.

Проведем анализ показателей рентабельности ООО «Идеальная кровля» за 2012-2014 гг.

Как видно из таблицы 9, в 2013 г. происходит увеличение всех показателей рентабельности предприятия. В 2014 г. наблюдается снижение показателей, что связано с высокими темпами роста собственного капитала, однако уровень рентабельности 2012 г. превышен.

Таблица 9 – Анализ показателей рентабельности ООО «Идеальная кровля» за 2012-2014 гг., %.

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Абс. изменение (+,-)
				2013г.-2012 г.	2014 г. – 2013 г.
1. Рентабельность продаж по прибыли от продаж	3,80	3,95	4,36	0,15	0,41
2. Рентабельность продаж по чистой прибыли	1,97	2,37	2,42	0,40	0,06
3. Рентабельность капитала по прибыли до налогообложения	13,24	15,07	14,98	1,83	-0,09
4. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	14,02	17,09	16,46	3,07	-0,62
5. Рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения	19,73	22,73	21,58	3,00	-1,15
6. Экономическая рентабельность	9,41	11,33	11,43	1,92	0,10

Рентабельность продаж по прибыли от продаж за 2012-2014 г. увеличивается с 3,8 % до 4,36 %. Таким образом, на конец анализируемого периода увеличивается доля прибыли от продаж в каждом заработанном рубле.

Рентабельность продаж по чистой прибыли в 2014 г. имеет тенденцию роста: если на конец 2012 г. показатель равен 1,97%, то к концу 2014 г. происходит рост данного показателя до 2,42 %, в первую очередь благодаря росту доходов по основной деятельности.

Рентабельность капитала по прибыли до налогообложения, а также по чистой прибыли имеют аналогичную тенденцию: их значения увеличиваются до 14,98% и 16,46% на конец 2014 г. соответственно. То есть повышается эффективность вложений в деятельность предприятия.

Рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения в целом за 2012-2014 гг. увеличивается с 19,73 % до 21,58 %, то есть растет отдача на инвестиции учредителей в данное предприятие без учета воздействия государства.

Превышение динамики прибыльности продаж над динамикой налогообложения является условием, стимулирующим рост производства.

Экономическая рентабельность в целом за 2012-2014 гг. снижается с 9,41 % до 11,43 %, то есть повышается величина чистой прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости всех видов ресурсов предприятия в денежном выражении, независимо от источников их финансирования.