Задание 44 «Анализ машиноотдачи»
В таблице 1 представлены данные по отрасли.
Таблица 1
|
Показатель |
Базисный период |
Отчётный период |
|
1 Объём продукции в постоянных ценах (Q), млн.руб. |
6300 |
8000 |
|
2 Фондоотдача основных производственных фондов (f), руб./руб. |
1,21 |
1,43 |
|
3 Доля машин и оборудования в общей стоимости основных производственных фондов (dм) |
0,35 |
0,40 |
Необходимо определить:
а) как изменилась отдача машин и оборудования, т.е. машиноотдача (индекс машиноотдачи Iм);
б) абсолютный прирост продукции (ΔQ) в отчётном периоде по сравнению с базисным периодом, в том числе за счёт изменения:
1) стоимости основных производственных
фондов [ΔQ(
)];
2) машиноотдачи [ΔQ(fм)];
3) доли машин и оборудования в общей стоимости основных производственных фондов [ΔQ(dм)].
Указания:
Необходимые формулы для расчёта следующие:
и
– отдача
машин и оборудования в базисном и
отчётном периодах соответственно;
; 
,
где
– среднегодовая
стоимость ОПФ;
; 
;
;
;
.
Проверка:
.
Последнее соотношение отобразить графически с помощью ленточной диаграммы.
Задание 45 «Анализ сортности продукции»
В таблице 1 представлены данные о сортности муки по плану и факту.
Таблица 1
|
Сорт муки |
Плановая цена за 1 т, тыс.руб. |
Выпуск продукции (в постоянных ценах) |
Процент выполнения плана |
||||
|
по плану |
фактически |
||||||
|
количе-ство, т |
стоимость, тыс.руб. |
количе-ство, т |
стоимость, тыс.руб. |
по коли-честву |
по стои-мости |
||
|
Высший |
300 |
3000 |
? |
4000 |
? |
? |
? |
|
Первый |
200 |
2000 |
? |
2000 |
? |
? |
? |
|
Итого: |
? |
? |
? |
? |
? |
? |
? |
Необходимо определить недостающие в таблице 1 данные, обозначенные знаком вопроса, а также рассчитать стоимость сверхплановой продукции (Δpq), в том числе за счёт перевыполнения/недовыполнения плана по физическому объёму выпуска [Δpq(q)] и за счёт повышения/понижения сортности продукции по сравнению с планом [Δpq(d)].
Указания:
Необходимые формулы для расчёта следующие:
– процент выполнения плана:
1) по количеству
, 
;
2) по стоимости
, 
;
– стоимость сверхплановой продукции
,
в том числе за счёт:
1) перевыполнения/недовыполнения плана по физическому объёму выпуска
;
2) повышения/понижения сортности продукции по сравнению с планом
.
Контроль:
.
Последнее соотношение отобразить графически с помощью ленточной диаграммы.
Задание 46 «Анализ эффективности инвестиционного
проекта»
Фирма рассматривает целесообразность замены оборудования. Стоимость нового оборудования I0=1400 млн.руб. Срок эксплуатации оборудования n=8 лет. Годовая норма амортизации А=12,5%. Планируемые доходы от замены оборудования по годам (Дk, k=1,…,n) – 650, 650, 600, 600, 550, 550, 500, 500 млн.руб. Планируемые расходы на материалы и обслуживание (Рk) – 60 млн.руб. в первый год с ежегодным ростом их на 5%. Налог на прибыль – 24%. Норма прибыли альтернативных проектов (r) – 18% годовых. Проанализировать инвестиционный проект.
Указания:
Свободные денежные потоки (СДПk):
СДП0 = –I0;
СДПk = ЧПk + Аk,
k=1,…,n; чистая
прибыль (ЧПk): ЧПk = НПk – Hk,
k=1,…,n,
где НПk –
налогооблагаемая прибыль, рассчитываемая
как НПk = Дk – Pk – Ak;
Hk
– налог, равный Hk = 0,24.НПk.
Амортизация Аk = 
для всех k=1,…,n.
Расходы Pk = 60.[1 + 0,05(k – 1)],
k=1,…,n. Дисконтированные
денежные потоки (ДДПk):
ДДП0 = –I0;
,
k=1,…,n.
Показателями эффективности инвестиционного проекта являются:
– чистая текущая ценность
проекта (Net Present Value) – NPV, определяемая
как
;
– внутренняя норма прибыли
проекта (Internal Rate of Return) – IRR;
IRR – это значение
ставки дисконтирования, при которой
NPV=0, т.е.
или
.
Для расчёта IRR воспользоваться
финансовой функцией ВНДОХ:
IRR=ВНДОХ(СДП0,…,СДПn).
Проект считается привлекательным, если
IRR>r;
– индекс (показатель)
прибыльности (Profitability
Index) – PI,
определяемый как
;
если PI>1, то проект следует принять;
если PI<1, то проект следует отвергнуть;
если же PI=1, то проект не является ни
прибыльным, ни убыточным.
Вычисления (и исходные данные) свести в таблицу вида таблицы 1.
Таблица 1 – Анализ инвестиционного проекта
|
Показатель |
Год |
||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
… |
8 |
||
|
Начальные инвестиции (стоимость оборудования) (I0) |
1400 |
– |
– |
– |
– |
– |
|
|
Доходы (Д) |
– |
650 |
650 |
600 |
… |
500 |
|
|
Расходы (Р) |
– |
Р1 |
Р2 |
Р3 |
… |
Р8 |
|
|
Амортизация (А) |
– |
А1 |
А2 |
А3 |
… |
А8 |
|
|
Налогооблагаемая прибыль (НП) |
– |
НП1 |
НП2 |
НП3 |
… |
НП8 |
|
|
Налог (Н) |
– |
Н1 |
Н2 |
Н3 |
… |
Н8 |
|
|
Чистая прибыль (ЧП) |
– |
ЧП1 |
ЧП2 |
ЧП3 |
… |
ЧП8 |
|
|
Свободные денежные потоки (СДП) |
–I0 |
СДП1 |
СДП2 |
СДП3 |
… |
СДП8 |
|
|
Дисконтированные денежные потоки (ДДП) |
–I0 |
ДДП1 |
ДДП2 |
ДДП3 |
… |
ДДП8 |
|
|
r = … NPV = … IRR = … PI = … |
|
||||||
Графически отобразить СДПk и ДДПk.