Тема семінару: Світова валютна система: характеристика, особливості створення та функціонування

Мета й завдання заняття: визначити поняття, особливості функціонування та етапи еволюції світової валютної системи; з’ясувати суть та взаємозв’язки національних, міжнародних та світової валютних систем; визначитися з поняттям валюти, її видами, оборотністю та з місцем валюти в міждержавних відносинах; визначити особливості міжнародної системи організації валютних ринків.

План семінарського заняття

1. Визначення поняття «валютна система»

2. Особливості функціонування національна валютна система

3. Особливості функціонування міжнародної валютна система

4. Характеристика світової валютної системи

5. Головні завдання світової валютної системи

6. Функції світової грошової системи

7. Основна відмінність функціонування світової грошової системи від національної

8. Зв’язок та відмінності національних та світової валютних систем

9. Ключові вимоги, які необхідні для успішного функціонування світової грошової системи

10. Основні складові світової валютної системи

11. Характеристика світового грошового товару

12. Визначення поняття «валюта»

13. Загальна класифікація видів валют

14. Характеристика валют в залежності від статусу

15. Характеристика валют в залежності від ступеню конвертованості

16. Особливості оборотності та конвертованості валюти

17. Визначення поняття «паритет купівельної спроможності» (ПКС)

18. Загальна характеристика валютний курсу

19. Основні види валютних курсів

20. Сучасні режими валютних курсів

21. Основні етапи створення світової валютної системи

22. Спонукальні причини кризи світової валютної системи

23. Характеристика Паризької валютної системи – системи золотомонетного стандарту

24. Характеристика Генуезької валютної системи – системи золото-девізного стандарту

25. Характеристика Бреттон-Вудської валютної системи – системи золотовалютного стандарту

26. Характеристика Ямайської валютної системи (Кінгстонської)

27. Характеристика Європейської валютної системи

28. Валютний ринок та його характерні особливості

29. Функціональне забезпечення валютних ринків

30. Основні особливості сучасних валютних ринків

31. Структура валютного ринку

32. Особливості світових валютних ринків

33. Особливості функціонування регіональних валютних ринків

34. Особливості функціонування національних валютних ринків

35. Особливості функціонування національного біржового валютного ринку України

К лючові поняття

Валютна система; світова валютна система; валюта; види валют; оборотність валюти; конвертованість валюти;валютний кошик; паритет купівельної спроможності валюти; валютний курс; види валютних курсів; етапи створення світової валютної системи; Паризька валютна система; Генуезька валютна система; Бреттон-Вудська валютна система; Ямайська валютна система; Європейська валютна система; валютний ринок; регіональний валютний ринок; національний валютний ринок; біржовий валютний ринок.

Проблемні питання для обговорення

1. Яка основна мета створення світової валютної системи?

2. Чому необхідною умовою ліквідності грошової системи є необхідність комерційних банків, які діють в якості дилерів, що торгують іноземною валютою, мати достатні її резерви?

3. Що сприяє підтриманню збалансованої міжнародної системи платежів?

4. Яким чином уряду країни забезпечити впевненість інвесторів приватного сектору у міжнародній грошовій системі?

5. Для чого необхідні СДР?Та як визначається їх вартість?

6. Яка роль євро в міжнародній валютно-фінансовій системі?

7. Яка мета прогнозування валютного курсу?

8. Для чого необхідно визначати паритет купівельної спроможності валюти?

9. Якими є критерії вибору режимів валютних курсів?

10. Які причини краху системи «золотого стандарту» та Бреттон-Вудської валютної системи?

11. Який зміст вкладено у поняття організованого та неорганізованого валютного ринків?

Ситуаційні завдання та вправи

Завдання 1

Визначте обмінний курс, який забезпечить паритет купівельної спроможності валют, якщо у США споживчий кошик коштує 1000 дол США, а в Україні – 7920 гривні.

Завдання 2

Попит на долари США на валютному ринку України задано у табл. 1.

Пропозиція на ринку дорівнює 120 млн дол. США Який обмінний курс буде на ринку? Які кроки повинен здійснити уряд України, якщо намічено підтримувати курс гривні на рівні 2 грн/дол США.

Таблиця 1

Показники	Дані
Обмінний курс, грн/дол.	1	2	3	4
Обсяг попиту, млн дол.	180	160	140	120

Завдання 3

В Україні товар коштує 800 грн., у США – 500 дол. З'ясуйте рівень реального валютного курсу, якщо номінальної 1 дол. США = 3 грн. Якій з країн вигідно експортувати товар?

Завдання 4

Нехай процентні ставки у США і ЄС становлять відповідно 10 % і 8 %. Долар США продається на ринках з премією на 4 % нижчою, ніж євро. У такому випадку арбітражні дилери можуть позичити долари у Нью-Йорку під 10 %, інвестувати у євро під 8 % і потім продати майбутню виручку в євро з пре­мією 4 %. Визначити прибутковість арбітражу.

Попередні зауваження. Арбітраж означає мож­ливість скористатись тимчасовою різницею цін. Людина, яка займається арбітражем, називається арбітражним дилером. Арбітраж на валютних операціях може мати різні форми. Простою формою арбітражу є географічний арбітраж, який використовує різницю цін валюти на двох ринках у певний час. Арбітраж також можливий, коли існує різниця процентних ста­вок у кількох країнах і коли є різниця поточного та ф’ючерсного курсів їхніх валют.

Завдання 5

Нижче у табл. 2 наведена карта попиту та пропозиції на ринку фунтів стерлінгів.

Таблиця 2

Показники	Дані
Ціна фунта (у дол. США)	2,00	2,10	2,20	2,30	2,40	2,50
Обсяг пропозиції фунтів (у млн.)	160	170	180	190	200	220
Обсяг попиту на фунти (у млн.)	200	190	180	170	160	150

1. Федеральна Резервна Система США встановлює валютний курс на рівні 1 фунт стерлінгів = 2,10 дол. США. Чи повинна ФРС у цій ситуації купувати або продавати фунти? Якщо так, то яка кількість?

2. Що відбудеться в цьому випадку з офіційними валютними резервами США?

Завдання 6

Швейцарський банк продає імпортерові 10 тис. дол. США на форвардній основі з поставкою через три місяці (90 днів) при ставках ЛІБОР по долару 5,5%, по франку 3,5%.

Курс спот становить 1,6 швейцарського франку за дол. США

Визначите наступні показники:

1) форвардний курс угоди;

2) вартість продажу.

Примітка:

Терміновий (форвардний) валютний ринок – ринок, на якому укладаються угоди про покупку або продаж фіксованої кількості валюти на певну дату в майбутньому по заздалегідь обговореному (терміновому) валютному курсу.

У міжнародній практиці при визначенні форвардного валютного курсу поряд з різницею в процентних ставках використається відсоток по депозитах на міжбанківському лондонському ринку, тобто ставка ЛІБОР. У цьому випадку різниця між форвардним валютним курсом і курсом спот обчислюється за формулою:

де F – форвардний валютний курс; e_s – курс-спот (кількість національної валюти на одиницю іноземної); iА, iВ – процентні ставки по депозитах в іноземній і національній валюті; t - строк форварда (у днях).

Завдання 7

Американська корпорація поставляє сировину для виробництва кормів англійської компанії. З 1 січня курс фунта стерлінгів виріс з 2,4 дол. до 2,8 дол. США за фунт стерлінгів. Сума невиконаних контрактів американськими експортерами перед партнерами становить 40 млн. фунтів стерлінгів.

Визначите, які доходи або збитки одержують американські експортери.

Завдання 8

Нехай склалися такі значення обмінних курсів дол. США (табл. 3).

Таблиця 3

Іноземна валюта	Пряме котирування	Зворотне котирування
Британський фунт, GBP	1,8
Південнокорейський чон, KRW		700,0
Канадський долар, CAD	0,86
Швейцарський франк, CHF		1,9
Ріал Саудівської Аравії, SAR		3,5
Японська єна, JPY	0,0052
Мексиканське песо, MXN	0,042
Норвезька крона, NOK		5,85
Бразильське крузейро, BRL	0,0092
Шведська крона, SEK		6,5
Венесуельський болівар, VEB		4,5

Заповніть пусті клітини табл. 3.