- •1. Финансовый рынок, его структура, функции.
- •2. Структура финансового рынка
- •3. Виды акций, права акционеров
- •4. Дивиденды, понятие, источники выплаты, ограничение на выплату
- •5. Определение дохода и доходности операций с акциями, налогообложение дохода
- •6. Облигации, их классификация, цели выпуска облигаций коммерческими организациями
- •7. Эмитенты на рынке ценных бумаг, их цели и экономические интересы.
- •8. Инвесторы на рынке ценных бумаг, их цели и экономические интересы.
- •9. Брокерская деятельность
- •11. Дилерская деятельность
- •12. Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами
- •13. Депозитарная деятельность
- •14. Деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг
- •15. Фондовая биржа, ее задачи и принципы организации торговли
- •16. Организационная структура фондовой биржи
- •17. Клиринг на фондовом рынке
- •18. Понятие спот рынка и срочного рынка, соотношение цен
- •19. Хеджеры, спекулянты и арбитражеры как участники срочного рынка
- •20. Форвардные контракты, их особенности и цели использования
- •21. Определение форвардной цены акции на основе модели издержек на поддержание инвестиционной позиции
- •22. Фьючерсные контракты, их виды. Основные параметры контракта
- •23. Механизм гарантий исполнения фьючерсных контрактов
- •24. Опционы пут и колл
- •25. Опционная премия
25. Опционная премия
Премия по опциону — денежная сумма, которую платит покупатель по опционному договору продавцу.
По своему экономическому смыслу данная премия представляет собой плату за риск неблагоприятного изменения цены базового актива, лежащего в основе опционной сделки, который берёт на себя продавец опциона. Иными словами, премия по опциону равна стоимости опционного контракта.
Таким образом, премия по опциону представляет собой стоимость опционного контракта. Согласно теории[1], стоимость опциона складывается из двух составляющих:
Внутренняя стоимость (англ. intrinsic value), которая зависит от соотношения цены базового актива и цены страйк.
Временна́я стоимость (англ. time value), которая зависит от времени, оставшегося до срока окончания действия опционного контракта. Чем меньше времени остаётся до конца действия опционного контракта, то есть чем ближе срок истечения опционного контракта, тем меньше временная стоимость. На дату истечения срока опционного контракта временная стоимость контракта равна нулю, а внутренняя стоимость (IV) равна разнице между рыночной ценой базового актива с немедленной поставкой (Pm) и ценой страйк (Ps): образовать кворум на повторном общем собрании акционеров. 50% и более: Право образовать кворум на общем собрании акционеров. Право принимать решения по вопросам, поставленным на голосование на общем собрании акционеров. 75% и более: Право принимать решения по всем вопросам, поставленным на голосование на общем собрании акционеров. 100%:Право принимать решения по вопросам, относящимся к компетенции общего собрания акционеров, единолично.