2.4 Общая оценка финансовой устойчивости оао «Росгосстрах»

Финансовая устойчивость ОАО «Росгосстрах» зависит от множества факторов, которые могут влиять на финансовую устойчивость страховой организации как положительно, так и отрицательно.

Финансовая устойчивость определяет уровень зависимости компании от внешних кредиторов. Чем выше уровень финансовой устойчивости, нем ниже компания зависит от внешних источников финансирования, тем более оптимальными являются страховые ставки страховщика и тем более становится возможность возмещения ущерба страховщиком застрахованному лицу.

Показателями, характеризующими финансовую устойчивость страховой организации являются:

1) Доля собственного капитала;

2) Отношение собственных средств к страховым резервам;

3) Уровень долговой нагрузки.

Приведем порядок расчета указанных выше показателей.

1) Доля собственного капитала определяется отношением собственного капитала страховой организации к общей величине активов компании. Нормативное значение указанного показателя больше или равно 0,15. То есть для обеспечения финансовой устойчивости страховой организации, удельный вес ее собственных средств должен составлять 15 % в структуре активов компании. Доля собственного капитала страховой организации определяется по формуле:

Кск = СК : А (1)

где Кск доля собственного капитала;

СК – величина собственного капитала страховщика;

А – величина активов страховщика.

2) Отношение собственных средств к страховым резервам должен быть более или равен 0,3. Отметим, что страховые резервы - денежные средства страхового фонда, которые страховщик формирует из страховых взносов (страховой премии), которые платит страхователь по договору страхования.

Отношение собственных средств к страховым резервам определяется по формуле:

Кср = СК (СР _жизни + СР _иное) (2)

где Кср – отношение собственных средств к страховым резервам страховщика;

СК – собственные средства;

СР _жизни – страховые резервы по страхованию жизни;

СР _иное- страховые резервы по страхованию, иному чем страхование жизни.

3) Уровень ее долговой нагрузки страховой организации показывает долю обязательств страховой организации, за вычетом обязательств по страхованию, иному чем страхование жизни и доходов будущих периодов должно составлять к стоимости всех активов страховой организации.

Представим формулу для определения указанного показателя:

Удн = (О – О _{стр. иное} – ДБП) / А (3)

где Удн – уровень долговой нагрузки страховой организации;

О – обязательства страховщика;

О _{стр. иное} – обязательства по страхованию иному, чем страхование жизни;

ДБП – доходы будущих периодов.

Представим показатели финансовой устойчивости ОАО «Росгосстрах» в таблице 6.

Таблица 6 – Оценка финансовой устойчивости ОАО «Росгосстрах» за 2011 – 2013 гг.

Показатели	Нормативное значение	2011	2012	2013	Абсолютные отклонения
					2012 к 2011	2013 к 2012	2013 к 2011
1	2	3	4	5	6	7	8
1) доля собственного капитала	>= 0,15	0,34	0,77	0,68	0,43	-0,09	0,34
2) отношение собственных средств к заемным	>= 0,3	1,06	10,80	11,34	9,74	0,54	10,28
3) уровень долговой нагрузки	<= 0,35	0,35	0,16	0,94	-0,18	0,78	0,59

На основе показателей, представленных в таблице 5, можно сделать следующие выводы. Доля собственного капитала ОАО «Росгосстрах» находится в пределах нормативного значения и показывает, что в 2013 году собственный капитал страховой организации составляет 68 % от всех активов Общества. Необходимо отметить положительную динамику данного показателя.

Отношение собственных средств страховой организации к заемным, также находится в пределах нормы. Данный показатель увеличился в анализируемом периоде на 10,28 и составил в 2013 году 11,34. Значение данного показателя свидетельствует о независимости ОАО «Росгосстрах» от внешних источников финансирования.

Уровень долговой нагрузки в 2011 и 2012 гг. соответствует нормативному значению, а в 2013 году показатель увеличился с 2011 года на 0,69 и составил 0,94, что свидетельствует о высоким уровне долговой нагрузке на страховую компанию. Указанная ситуация может негативно сказаться на финансовой устойчивости компании и стать толчком для ее снижения.

В анализируемом периоде в страховой компании «Росгосстрах» наметилась негативная тенденция, обусловленная снижением размера страховых премий. Также отметим снижение прочих доходов по страхованию, что в итоге повлияло на финансовый результат. В 2012 и 2013 гг. компания получала убыток.

На финансовую устойчивость страховой компании оказывают существенное влияние показатели платежеспособности и ликвидности. Представим в таблице 7 показатели платежеспособности и ликвидности ОАО «Росгосстрах» за 2011 – 2013 гг.

Таблица 7 – Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «Росгосстрах» за 2011 – 2013 гг.

Показатели	2011	2012	2013	Абсолютные отклонения
				2012 к 2011	2013 к 2012	2013 к 2011
1	2	3	4	5	6	7
1) Показатель платежеспособности, на основе нормативного соотношения активов и принятых обязательств, %	50,79	325,90	209,28	275,11	-116,62	158,49
2) Коэффициент платежеспособности, тыс. руб.	-4186614	7974519	7033936	12161133	-940583	11220550

Отметим положительную динамику рассчитанных показателей. Отметим, что показатель платежеспособности, на основе нормативного соотношения активов и принятых обязательств имеет положительную динамику, что свидетельствует об увеличении платежеспособности ОАО «Росгосстрах» в 2013 году по сравнению с 2011 годом на 158,49 %. Наибольшее значении указанный показатель имел в 2012 году, его величина составляла в указанном финансовом году 325,90 %, а к 2013 году наблюдется снижение показателя на 116,62 % и составляет 209,28 %. Указанная ситуация связана со снижением размера обязательств ОАО «Росгосстрах» с 4 186 614 тыс. руб. в 2011 году до 2 825 481 тыс. руб. в 2012 году, что явилось следствие снижения платежеспособности страховой компании в указанном периоде.

Коэффициент платежеспособности ОАО «Росгосстрах» также имеет положительную динамику. Увеличение указанного показателя за 2011 – 2013 гг. составило 11 220 550 тыс. руб. (с – 4 186 614 тыс. руб. в 2011 году до 7 033 936 тыс. руб. в 2013 году). Отметим, что наибольшее значение указанный показатель имел в 2012 году, его значение составляло 7 974 519 тыс. руб. Снижение коэффициента платежеспособности ОАО «Росгосстрах» за 2012 – 2013 гг. произошло в связи с со снижение величины собственного капитала организации с 2 126 288 тыс. руб. в 2011 году до 9 208 127 тыс. руб. в 2012 году.

Положительная динамика показателей платежеспособности и ликвидности ОАО «Росгосстрах» в анализируемом периоде, что свидетельствует об увеличении возможности возврата компанией принятых на себя обязательств.

Подведем итоги настоящей главе курсовой работы. Страховые резервы ОАО «Росгосстрах» классифицируются на страховые резервы по страхованию жизни и страховые резервы по страхованию иному, чем страхование жизни. В связи с тем, что в анализируемом периоде ОАО «Росгосстрах» не осуществляло операций по страхованию жизни.

В ходе проведенного анализа структуры стразовых резервов ОАО «Росгосстрах» выявлено изменение существенное структуры страховых резервов ОАО «Росгосстрах». Наибольшую долю в структуре резервов страховой компании в 2013 году занимает стабилизационный резерв, доля которого в 2011 году была сравнительно невелика. Наоборот, доля резерва произошедших, но не заявленных убытков снизилась к 2013 году хотя в 2011 году доля указанного резерва была наибольшей.

Наблюдается положительная динамика показателей платежеспособности и ликвидности ОАО «Росгосстрах» в анализируемом периоде, что свидетельствует об увеличении возможности возврата компанией принятых на себя обязательств.

Необходимо отметить, что снижение чистой прибыли ОАО «Росгосстрах» в результате снижения размера полученных страховых премий в анализируемом периоде негативно сказывается на страховой компании организации в целом, а именно:

- снижается конкурентоспособность страховой компании;

- снижается доля рынка страховой компании;

- снижается рентабельность деятельности страховой компании.