- •Экзаменационные вопросы
- •Необходимость и сущность финансового менеджмента.
- •Функции и задачи финансового менеджмента.
- •Финансовый менеджмент в системе управления организацией.
- •Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Бухгалтерская отчетность – информационная база финансового менеджмента.
- •Назначение и принципы построения финансовой отчетности. Бухгалтерский баланс корпорации.
- •Отчёт о прибылях и убытках.
- •Отчёт о движении денежных средств
- •Методы оценки финансового состояния организации.
- •Показатели финансовой устойчивости предприятия.
- •Показатели деловой активности предприятия.
- •Показатели рентабельности предприятия.
- •Формула Дюпона
- •Логика финансовых операций в рыночной экономике. Понятие дисконтирования стоимости.
- •Финансовые ренты и их оценка.
- •Финансовые ресурсы и капитал. Классификация капитала.
- •Классификация капитала.
- •Основные принципы управления капиталом
- •Политика формирования финансовой структуры капитала.
- •Цена основных источников капитала. Цена основных источников собственного капитала
- •Цена нераспределённой прибыли
- •Цена заёмных средств
- •Анализ цены и структуры капитала.
- •Леверидж и его роль в финансовом менеджменте.
- •Эффект финансового рычага. Рациональная заемная политика фирм
- •Базовая концепция цены капитала. Цена основных источников капитала.(вопр.17!) Средневзвешенная и предельная цена капитала.
- •Оценка эффекта производственного левериджа. Порог рентабельности. Запас финансовой прочности.
- •Определение точки безубыточности (Vmin, вер)
- •Запас финансовой прочности/предел безопасности (safety margin - sm).
- •Показатель рентабельности собственных средств и его роль в регулировании кредитной политики.
- •Рентабельность собственного капитала (roe):
- •Формула Дюпона
- •Собственный и заемный капитал. Классификация капитала.
- •Основной и оборотный капитал. Их классификация.
- •Основы управления оборотным капиталом.
- •Политика формирования источников финансирования оборотного капитала.
- •Управление товарными запасами.
- •Управление дебиторской задолженностью.
- •Задачи управления денежными потоками.
- •Денежные потоки по видам деятельности предприятия.
- •Факторы, влияющие на формирование денежных потоков
- •Бюджет денежных средств и его роль в моделировании денежных потоков.
- •Методы оптимизации денежных потоков.
- •Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счёт следующих мероприятий:
- •Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде :
- •Сбалансированность дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.
- •Методы оптимизации избыточного денежного потока:
- •Дивидендная политика и факторы, определяющие ее выбор.
- •Виды дивидендной политики, дивидендные выплаты. Виды дивидендной политики.
- •Порядок выплаты обществом дивидендов
- •Формы выплаты дивидендов.
- •Выкуп акций обществом.
- •Финансовые риски. Виды, сущность и способы снижения.
- •Методы оценки финансовых рисков.
- •3. Модели оценки потенциального банкротства.
- •4. Экспертные методы оценки.
- •5. Качественные и количественные методы оценки инвестиционных рисков
- •Основные методы и правила управления финансовыми рисками. Методы:
- •Правила:
- •Способы снижения финансового риска. Основные методы минимизации финансовых рисков:
Показатели финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость организации – это её способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующая её постоянную платёжеспособность и инвестиционную привлекательность. Она показывает зависимость организации от заёмного капитала.
1. Коэффициент общей платежеспособности (equity-to-assets ratio – E/A) - отношение собственного капитала к итогу (валюте) баланса. Этот показатель называют также коэффициентом автономии.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (debt-to-equity ratio – D/E) – определяется делением обязательств на собственный капитал.
3. Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов товарно-материальных ценностей : Кис = П4 – А4/А3 > 0,1
4. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности
5. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений : показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заёмных источников.
Показатели деловой активности предприятия.
Деловая активность характеризуется показателями оборачиваемости и эффективности использования активов. Они служат мерой эффективности и интенсивности использования активов, которыми располагает организация.
Коэффициент оборачиваемости активов (total assets turnover - TAT):
Отношение выручки к совокупным активам
Время оборота активов 360:ТАТ
Коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов (fixed assets turnover - FAT) - отношение выручки к внеоборотным активам характеризует уровень эффективности использования внеоборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных ценностей (inventory turnover ratio - ITR) – отношение суммы выручки к величине товарно-материальных запасов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (receivables turnover ratio - RTR) -отношение выручки от продаж к сумме дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - отношение выручки от продаж к сумме кредиторской задолженности.
Показатели рентабельности предприятия.
- Рентабельность отдельных изделий.
Коэффициенты, основанные на использовании показателя доходов до уплаты процентов и налогов (EBIT):
- Коэффициент обеспеченности долга:
D/EBITDA
-Коэффициент генерирования доходов (basic earning power - BEP). Он называется также коэффициент экономической рентабельности и определяется: EBIT/ A
- Коэффициент покрытия процентов к уплате (times interest earned ratio – TIE) отношение доходов до уплаты процентов и налогов к сумме процентов к уплате:
EBIT/ I
- Коэффициент покрытия постоянных финансовых обязательств (fixed charge coverage - FCC):
EBIT+ Аренда/Проценты+Аренда+Фонд погашения
Коэффициенты, основанные на показателе чистой прибыли.
Рентабельность продаж (ROS):
Прибыль чистая / Выручка от продаж
Рентабельность активов (ROA)
Прибыль чистая / Активы
Рентабельность собственного капитала (ROE):
Прибыль чистая / Собственный капитал