35. Сущность хеджирования

Хеджирование (ограждение) – процесс уменьшения риска при изменении цен, %-х курсовых ставок и валютных курсов при осуществлении обычных коммерческих операций.

Сущность хеджирования – заключается в страховании прибыли за счет осуществления специальных финансовых операций по сделкам с товарами или фин-ми инструментами.

36. Плюсы и минусы хеджирования

Вопрос о том, хеджировать или не хеджировать риск, ставит в тупик многие российские компании. В основе этих опасений, с одной стороны, лежит недостаточное понимание сути риска, сомнения относительно себестоимости самого процесса хеджирования.С другой – непродуманная тактика хеджирования на Западе приводила к банкротству компании с миллиардными оборотами. В общем, цель хеджирования состоит в устранении ценового риска для компании. Для этого используют различные производные финансовые инструменты: фьючерсы, опционы, валютные позиции, свопы и их комбинации.

Цель хеджирования – это устранение ценового риска, а не получение дополнительной прибыли.

Например, компания через два месяца должна купить 250 тонн нефти. Какая будет цена у нефти через два месяца, не знает никто, поэтому, опасаясь роста цен, компания может сейчас купить два фьючерсных контракта, что примерно соответствует 250 тоннам. Если через два месяца сырье подорожает, то купленные фьючерсные контракты принесут компании прибыль, которая компенсирует это подорожание. То есть в момент покупки фьючерсных контрактов компания уже знает, по какой стоимости ей достанется нефть, следовательно, цена зафиксирована, и ценовой риск устранен. Если же цена на сырье через два месяца упадет, то компания недополучит прибыль. Это тоже реализация риска, но другой природы.

37. Контроль за торгами на бирже

За соблюдением законодательства самой биржей, а также работающими на ней биржевыми посредниками осуществляется контроль силами государственного комиссара.

Контролировать ход биржевых торгов имеют право также члены биржевого совета (комитета), а также ответственные члены созданной ревизионной комиссии.

38. Права и обязанности брокера

Обязанности

2.1. Покупает и продает партии товара на аукционах, рынках наличного товара или срочного рынка товаров, а также ценных бумаг и финансовых документов.

2.2. Устанавливает деловые контакты между покупателями и продавцами товаров, заказчиками и оказывающими услуги.

2.3. Обеспечивает своевременную и на наиболее выгодных условиях продажу или покупку товара, заключение договоров на оказание услуг.

2.4. Изучает конъюнктуру внутреннего и внешнего рынка, потребительские свойства товаров, надежность ценных бумаг, требования участников сделки при покупке или продаже товаров, предоставлении услуг.

2.6. Ведет переговоры о покупке или продаже по частному соглашению не проданных на аукционе товаров.

2.7. Организует транспортировку товара, устанавливает стоимость доставки и оформляет взимание ее стоимости с клиента.

2.8. Выполняет расчетно-аналитические операции и работы по регистрации и оформлению биржевых документов, формулирует содержание заявки.

2.9. Консультирует клиентов по вопросам, относящимся к его компетенции.

2.10. Руководит работой подчиненных ему агентов.

Права

3.1. Совершать от своего имени гражданско-правовые сделки.

3.2. Оформлять и регистрировать биржевые документы, связанные с проведенными операциями.

3.3. Давать поручения, задания и распоряжения подчиненным агентам.

3.4. Присутствовать на торгах и аукционах.