3. Государственные внебюджетные фонды

Причины существования государственных внебюджетных фондов:

1. Не достаток средств в государственном бюджете;

2. Не гарантированность финансового–социальной направленности.

Фонды экономического характера:

• фонд поддержки фундаментальных исследований;

• фонд поддержки малого бизнеса, дорожные фонды (упразднили с 2000г.) и т.д.

Фонды социального характера:

• Государственный пенсионный фонд (28% от общего фонда заработной платы);

• Государственный фонд социального страхования (4%);

• Территориальный фонд обязательного медицинского страхования (3,6%).

Тема 4. Финансовые посредники

1. Центральный банк РФ (Банк России)

2. Коммерческие банки

3. Не банковские кредитные организации

Центральный банк РФ

Функции:

• эмиссионный центр страны (обеспечение экономики платежными средствами), получает сеньюраж – монопольный доход от выпуска денежных средств;

• хранит и управляет золотовалютными резервами страны, ведет счета правительства;

• управляет государственным долгом;

• участвует в операциях на открытом рынке государственных ценных бумаг;

• поддерживает курс национальной валюты;

Инструменты:

• Валютная интервенция ЦБ – продает на валютных торгах часть свого запаса других свободно конвертируемых валют в обмен на национальную;

• Обязательная продажа для предприятий экспортеров части валютной выручки центральному банку через уполномоченные коммерческие банки.

• осуществляет денежно-кредитную политику государства (правительства): политика дорогих и дешевых денег.

Регулирование банковской системы:

• ЦБ выдает и отзывает лицензии на осуществление банковской деятельности;

• кредитует коммерческие банки;

• способствует поддержанию ликвидности банковской системы, через установления норм резервирования;

• устанавливает новые формы и сроки отчетности для коммерческих банков;

• разрабатывает инструкции для деятельности коммерческих банков;

• осуществляет расчетно-кассовое обслуживание коммерческих банков.

Коммерческие банки

Функции:

• Аккумулирование времен свободных денежных средств − стимулирование сбережений – обеспечивают экономику кредитными ресурсами – стимулируют инвестиционный и потребительский спрос.

• Осуществляют безналичные расчеты, ведут расчетно-кассовые обслуживание юридических лиц – сокращают издержки обращения, обеспечивают электронные платежи, обеспечивают потребность в наличных деньгах.

• Осуществляют валютный обмен – делают доступной иностранную валюту.

• Обеспечивают безопасность ценностей.

Классификация операций коммерческого банка:

1. Пассивные операции – операции формирования ресурсов банка (операции привлечения):

Формирование собственных средств:

- уставной капитал;

- резервные отчисления;

- внутренний резервный фонд;

- нераспределенная прибыль текущего и прошлых периодов;

- дополнительный выпуск акций.

Формирование привлеченных средств:

- вклады срочные и до востребования;

- депозитные и сберегательные сертификаты;

- выпуск банковских векселей и облигаций;

- остатки на расчетных и текущих счетах клиентов, остатки на корреспондентских счетах;

- межбанковский кредит.

2. Активные операции – операции распределения ресурсов банка (операции размещения):

- кредиты физическим и юридическим лицам;

- инвестиционные операции с ценными бумагами;

- спекулятивные операции с ценными бумагами;

- дилерские операции с валютой;

3. Комиссионные операции – операции, по которым банк получает доход в виде комиссии:

- расчетно-кассовое обслуживание юридических лиц;

- инкассация выручки торговых предприятий;

- организация безналичных расчетов;

- трастовые операции;

- продажа валюты через обменные пункты;

- андеррайтинг (организация продажи акций и облигаций);

- хранение ценностей в банковских ячейках.

Классификация коммерческих банков

Критерий	Вид банка
Форма собственности	- Государственный - Частный - Смешанный
Страна принадлежности капитала	- Российский - Иностранный -Совместный
Организационно-правовая форма	- Паевый - ЗАО - ОАО
Структура	-Без филиалов - С филиальной сетью - Банковская холдинговая компания
Происхождение	- «Старый» - Новый
Размер капитала	- Крупный - Средний - Мелкий
Тип деятельности	- Оптовый - Розничный - Смешанный
Характер деятельности	- Универсальный -Специализированный
Круг обслуживаемой клиентуры	- Промышленный - Сельскохозяйственный - Строительный -Торговый
Наличие финансового результата	- Прибыльный - Нулевой - Убыточный.

Не банковские кредитные организации

Финансовые посредники не коммерческого типа

1. Не государственные пенсионные фонды. Привлекают пенсионные взносы, ведут лицевые счета, при достижении пенсионного возраста – выплачивают пенсии. Привлеченные суммы передаются в управление управляющей компании, которая размещает их различные долгосрочные финансовые активы. Обязательно создание резервного фонда из части пенсионных взносов и доходов от управления.

2. Кредитные союзы (ссудо-сберегательные кассы). Аккумулируют взносы участников и предоставляют взаимные кредиты по очереди по ставкам ниже банковских.

3. Общества взаимного страхования.

4. Ассоциации профессиональных участников фондового рынка для регулирования сложных вопросов.

Финансовые посредники на рынке ценных бумаг:

1. Брокер – юридическое лицо, имеющие государственную аккредитацию и занимающееся покупкой продажей ценных бумаг или валюты по поручению и за счет средств клиента.

2. Дилер − юридическое лицо, имеющие государственную аккредитацию и занимающееся покупкой продажей ценных бумаг или валюты от своего имени и за свой счет.

3. Инвестиционная компания. Осуществляет брокерскую, дилерскую деятельность, трастовые операции, консультации, обучение, андеррайтинг.

4. Паевой инвестиционный фонд – это объединенные средства инвесторов, переданные в доверительное управление управляющей компании. Управляющая компания выпускает в обращение паи, а привлеченные средства размещает в различные финансовые активы. Виды: открытые, интервальные, закрытые. В зависимости от объектов инвестирования паевой фонд может быть: фондом денежного рынка; фондом облигаций; фондом акций; фондом смешанных инвестиций; фондом фондов; фондом недвижимости (за исключением открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов); индексным фондом; фондом особо рисковых (венчурных) инвестиций (за исключением открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов).

5. Акционерный инвестиционный фонд.

6. Чековый инвестиционный фонд. Существовали в период приватизации, продавали собственные акции в обмен на приватизационные чеки.

7. Трастовые компании. Специализируются на доверительном управлении.

Финансовые посредники, обеспечивающие инфраструктуру фондового рынка:

1. Биржа, валютная и фондовая. Функции: место для проведения торгов, установление равновесной цены, обеспечивают гарантии сделок совершенных на бирже, предоставляют финансовую информацию, консультирование.

2. Депозитарий. Является номинальным держателем реестра или хранит сертификаты ценных бумаг, оформляет сделки купле-продаже ценных бумаг, регистрирует переход прав.

3. Клиринговые центры. Осуществляют взаиморасчеты между участниками финансового рынка.

Группа страховые компании.

Привлекают денежные средства в виде страховых взносов и продажей страховых полюсов. Часть страховых фондов размещается в высоколиквидные финансовые активы. Особенности: вероятностный характер движения денежных средств. Страховое возмещение выплачивается в пределах страховой суммы при наступлении страхового случая.

Классификация:

• По объекту: имущественное и личное страхование (страхование жизни и здоровья, ответственности);

• По форме страхования: добровольное и не добровольное (автострахование, военные).

Ипотечные компании.

Учреждаются строительными компаниями, кредитными союзами, коммерческими банками, и специализированными фондами.

Лизинговые компании

Учреждаются производителями оборудования, банками и самостоятельные.

Факторинговые компании

Ломбарды. Кредитование физических лиц под залог имущества.