Тема 11. Инвестиционная и инновационная деятельность предприятия

План лекции

1. Понятие инвестиций, их структура и источники

2. Инвестиционный проект и его эффективность

3. Инвестиционная привлекательность предприятия

4. Понятие, принципы и этапы инновационной деятельности

5. Эффективность инновационной деятельности

1. Понятие инвестиций, их структура и источники

Инвестиционная деятельность представляет собой совокупность практических действий по реализации инвестиций. Она является составной частью хозяйственной деятельности предприятия.

Инвестиции – это долгосрочные вложения денежных средств (капитала) в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли (дохода) или достижения иного полезного эффекта. Полезным эффектом может быть, например, улучшение имиджа предприятия в результате постройки современного офиса или социальный эффект – от строительства жилья для работников.

Различают финансовые (портфельные), нематериальные и реальные инвести­ции. Финансовые инвестиции - это приобретение акций, облига­ций и других ценных бумаг, целевые денежные вклады. Они не предполагают создание каких-либо производственных объектов. Нематериальные инвестиции связаны с вложениями в имущественные и неимущественные права, разработку проектно-сметной документации, приобретение патентов, лицензий, интеллектуальной собственности. Реальные инвестиции – это вложение денежных средств в приобретение основных фондов, капи­тальное строительство, капитальный ремонт, реконструкцию и техническое перевооружение производства. Реальные инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений.

По направлению использования капитальные вложения классифицируются на производственные (направленные на развитие произ­водства) и непроизводственные (вложения в социальную сферу). Основными направлениями капитальных вложений в сельском хозяйстве являются:

строительство объектов производственного и непроизводствен­ного назначения;

приобретение техники (сельскохозяйственных машин, тракто­ров), оборудования и транспортных средств;

закладка многолетних насаждений и их выращивание до экс­плуатационного (плодоносящего) возраста;

формирование основного стада продуктивного и рабочего скота;

мероприятия по улучшению земель (без создания сооружений).

По форме воспроизводства основных фондов различают следующие виды капитальных вложений:

новое строительство;

реконструкция и техническое перевооружение действующих объектов;

расширение действующих объектов;

модернизация оборудования.

Эффективность использования капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры – технологической, воспроизводственной и отраслевой.

Под технологической структурой капитальных вложений по­нимается доля отдельных статей затрат (строительно-монтажные работы, приобретение машин и оборудования, проектно-изыскательские работы, прочие затраты) в общей сметной стоимости.

Воспроизводственная структура капитальных вложений харак­теризует их удельный вес по направлениям использования (новое строительство, реконструкция и техническое перевооружение про­изводства, расширение действующего производства).

Под отраслевой структурой капитальных вложений понимают их соотношение по различным отраслям сельского хозяйства и агропромышленного производства. В сельскохозяйственных предприятиях важна сбалансированность между капитальными вложениями в сельскохозяйственное и несельскохозяйственное производство (например, сбалансированность в создании многолетних насаждений и строительстве мощностей по хранению и переработке плодово-ягодной продукции).

Инвестиции в сельскохозяйственных предприятиях финансируются за счет:

собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов (прибыли, амортизационных отчислений, накоплений и сбережений граждан и юридических лиц, средств, выплачиваемых страховыми организациями в виде возмещения потерь от стихийных бедствий аварий);

заемных финансовых средств (банковских и бюджетных кредитов, облигационных займов);

привлеченных финансовых средств (средств от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов);

ассигнований из государственного бюджета, бюджетов субъектов Федерации, местных бюджетов и внебюджетных фондов;

иностранных инвестиций.

В условиях рынка предприятия различных форм собственности и хозяйствования самостоятельно разрабатывают инвестиционные планы, которые определяют их финансовые возможности на предстоящий год. При необходимости годовые показатели распределяют по кварталам или месяцам.

Основными источниками финансирования капитальных вложений на сельскохозяйственных предприятиях являются собственные средства (прибыль, амортизационные отчисления) и банковские кредиты. Как правило, амортизация обеспечивает простое, а прибыль и кредиты – расширенное воспроизводство основных фондов.

Все источники инвестиций делятся на централизованные и нецентрализованные. В первом случае средства поступают из федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации, централизованных внебюджетных инвестиционных фондов, во втором – используются собственные средства предприятия и банковские кредиты. За последние годы изменилось соотношение между централизованными и нецентрализованными источниками финансирования: доля первых резко уменьшилась, доля вторых увеличилась. В условиях рыночной экономики это закономерное явление.