38.Основні показники фінансової стійкості п-ва

Фінансова стійкість – це такий стан фінансових ресурсів підприємства, за якого раціональне розпорядження ними є гарантією наявності власних коштів, стабільної прибутковості та забезпечення процесу розширеного відтворення. Фінансова стійкість — один із головних чинників, що впливає на досягнення підприємством фінансової рівноваги та фінансової стабільності.

Абсолютним показником фінансової стійкості є показник власних оборотних коштів ( ВОК). Розрахунок цього показника здійснюється за формулою : ВОК = ВК – НА,

До відносних показників фінансової стійкості відносять такі: Коефіцієнт фінансової незалежності(автономії):

К_фнз = ВК/П(валюту балансу), де ВК- власний капітал підприємства і прирівняний до нього;

П – пасиви підприємства.Характеризує незалежність фінансового стану підприємства від зовнішніх джерел фінансування, показує частку власних коштів підприємства у загальній сумі його джерел фінансування. Нормативне його значення рівне 0,5 і більше.

Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійким, стабільним і більш незалежним від зовнішніх кредиторів є підприємство.

Коефіцієнт фінансової залежності:

К_фз = ПК/П(валюту балансу) , де ПК – позиковий капітал підприємства.

Характеризує залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Нормативне значення цього показника менше 0,5.Зростання цього показника у динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства, а отже, втрату фінансової незалежності.

Коефіцієнт фінансової стабільності,самофінансув.: К_фс = ВК/ПК (Характеризує забезпеченість заборгованості власними коштами. Нормативне значення становить більше 1.)

Коефіцієнт фінансового левериджу: К_фл = ПК/ВК (Характеризує залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Нормативне значення менше 1.) За цим коефіцієнтом здійснюють найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Він показує, скільки одиниць залучених коштів припадає на кожну одиницю власних. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості, і навпаки.Оптимальне значення менше 1

Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними оборотними коштами: К_зоб = ОА / ВОК (Характеризує частку абсолютно оборотних коштів, що фінансується за рахунок власних коштів підприємства. Нормативним є значення більше 1.)

Коефіцієнт маневреності ВОК: К_мвок = ВОК/ВК (Характеризує співвідношення власних оборотних коштів та власного капіталу. Норм.знач. =0,2 -0,5.) показує, яка частина власного оборотного капіталу перебуває в обороті, тобто у тій формі, яка дає змогу вільно маневрувати цими коштами, а яка капіталізована.

Коефіцієнт інвестування: К_інв = ВК/ НА (Характеризує частку власного капіталу в необоротних активах. Рекомендоване значення більше 1.)

Запас стійкості фінансового стану розраховується як відношення суми власних оборотних коштів, довгострокових зобов’язань та короткострокових кредитів до одноденної виручки від реалізації.

39.Типи фінансової стійкості. Існують типи фінансової стійкості залежно від забезпечення запасів загальними джерелами їх формування:

- абсолютна фінансова стійкість, коли запаси формуються лише за рахунок власних оборотних коштів; характ. Високою платоспром., незалежність від кредиторів.

- нормальна фінансова стійкість, коли запаси формуються за рахунок власних оборотних коштів і довгострокових зобов'язань. Підприємство має нормальну платоспроможність, раціонально використовує позичкові кошти,має високу дохідність поточної діяльності;

- нестійкий фінансовий стан коли запаси формуються за рахунок власних оборотних коштів, довгострокових зобов'язань і короткострокових кредитів, порушується нормальна платоспроможність, виникає необхідність залучення додаткових джерел фінансування, але відновлення платоспроможності є можливим;

- критичний стан (кризова фінансова стійкість), коли для формування запасів не вистачає нормальних джерел їх формування. Підприємство повністю неплатоспроможне і перебуває на межі банкрутства. Стійкість фінансового стану може бути відновлена шляхом прискорення оборотності капіталу, обґрунтованого зменшення запасів до нормативу, поповнення власних оборотних коштів за рахунок підвищення прибутку тощо.

40.Оцінювання запасу фінансової стійкості підприємства.Ефект фінансового лівереджу. При визначенні фінансової стійкості розраховується запас стійкості фінансового стану як відношення власних оборотних коштів, довгострокових зобов’язань і короткострокових кредитів до одноденної виручки від реалізації продукції. Для характеристики фінансової стійкості визначається надлишок або нестача основних джерел формування запасів, як відношення власних оборотних коштів, довгострокових зобов’язань і короткострокових кредитів до запасів. Стійкість фінансового стану може бути відновлена шляхом прискорення оборотності капіталу, обґрунтованого зменшення запасів до нормативу, поповнення власних оборотних коштів за рахунок підвищення прибутку тощо.

Фінансовий леверидж є механізмом, який характеризує використання підприємством позичкових засобів, яке впливає на зміну коефіцієнта рентабельності власного капіталу.

Ефект фінансового лівериджу характеризує залежність рентабельності власного капіталу підприємства від рентабельності всіх активів, процентів за кредит та коефіцієнта заборгованості. Він вимірює ефект фінансування діяльності та підвищення рентабельності власного за рахунок збільшення частки позичкового капіталу.

Його обчислюють за формулою

Ефл = (1 – Сп) • (К вра- Пк) • (ПК/ВК)

де Ефл — ефект Л.ф., що полягає в прирості коефі­цієнта рентабельності власного капіталу, %; Сп — стака податку на прибуток; (1 – Сп) — податковий коректор; Квра — коефіцієнт валової рентабельності активів %; Пк — середній розмір процентів за кредит, сплачуваних підприємством за викорис­тання позикового капіталу, %; ПК-позиковий капітал; ВК – власний капітал

41. Сутність кредитоспроможності підприємства. Кредспром – фін-госп стан п-ва, що дає впевненість в ефективності використання позикових засобів, здатності і готовності позичальника повернути кред відповідальність до умов кред договору. Параметри кредитосп: репутація позичальника; пот фін стан і спроможність виробл конкурентоспром продукції; дохідність п-ва або його рентабельність; мета використання кредиту; сума кредиту; спосіб погашення кредиту та забезпечення його. Мета оцінки кредитоспр: оцінка результатів фін діяльності позичальника на основі якої кредитор приймає рішення про надання кредиту.Завдання: вивч фін стану клієнта; попередж втрат кред ресурсів; стимул п-ва до збільшення ефективності своєї госп діяльності. Платоспроможність є ширшим ніж кредитоспроможність.