Раздел 5. Средства обслуживания хозяйственных отношений

2. длительного изготовления по индивидуальному заказу (специальная обувь, коттедж);

3. дорогостоящие, цена которых равна массе наймоплаты, выплаченной за большой промежуток времени (например, краткосрочный отдых на шикарном курорте) и т.п.

Как справляется с опосредствованием такого товарообращения денеж­ная система, основанная на регулярной выплате наймоплаты и ежедневном расходовании ее на покупку повседневных потребительных товаров? — Ни­как! Выпуск дешевых товаров длительного пользования (например, авторуч­ки) приводят к быстрому насыщению рынка, что вынуждает производство работать в пульсирующем режиме. Напротив, чтобы купить дорогой товар, покупатель должен регулярно тезаврировать какую-то часть денег. Если те- заврационный буфер был создан заранее, то в дальнейшем это обеспечит баланс тезаврационного и реализационного потоков (тезаврируется, напри­мер, 1 млрд. денежных единиц в год ("на круг") и столько же изымается из запасников для покупки дорогих товаров). В противном случае, индивидуаль­ная тезаврация, осуществляемая работниками-покупателями, не позволит пред­приятиям, не покрывшим свои издержки, выплачивать наймоплату в пре­жнем размере, и потребуется денежная эмиссия.

С задачей обеспечения динамического платежного баланса призвана справляться банковская система: как депонированием-возвратом вкладов, так и кредитованием покупок. "Хитрость" банковской системы фазового ре­гулирования рынка состоит в следующем:

1. ежедневный поток вкладов представлен множеством мелких сумм, а равный ему поток кредитов — небольшим числом крупных сумм;

2. вкладывают одни субъекты, а получают в этот же момент другие;

3. ежедневно контингент получателей обновляется из числа бывших вкладчиков;

4. для каждого отдельного бенефициара имеет место сдвиг во времени между моментом первого взноса и моментом изъятия накопленного вклада

• фазовый сдвиг.

Перераспределяемый банковской системой денежный поток является ограниченным ресурсом:

во-первых, он ограничен долей наймоплаты (портфельные решения), ко­торую ежедневно вкладывают в банки;

во-вторых, имеют место правовые ограничения по распоряжению вкла­дами, владельцем которых является банк, а юридическими собственниками остаются вкладчики.

Факторы полезности и ограниченности денежного ресурса создают пред­посылку его товарности, представленную "двумя сторонами одной медали":

1. продажа ресурса (в противовес бесплатной раздаче кредитов) созда­ет конкуренцию среди заемщиков, что позволяет распределять его целесо­образно;

166

2. напряженность в удовлетворении безграничной потребности в огра­ниченном ресурсе позволяет посреднику (банку) на этом обогатиться, чем обеспечивается экономическое стимулирование банковского предпринимательства.

Здесь напрашивается сопутствующий вопрос: разве наймоплата не яв­ляется таким же ограниченным ресурсом, как и кредит? Почему же за нее никому ничего не требуется платить? — Требуется, и этой платой служит... труд наемных работников.

Когда поток сбережений, направленных в банк от вкладчиков-кредито- ров, равен потоку денег, изымаемых из банка вкладчиками-получателями, это означает, что банк всего лишь обслуживает процедуру поочередного при­обретения населением дорогостоящих потребительных товаров. В этом слу­чае накопления сбережений не происходит. Если же поток сбережений пре­вышает поток изъятия денег вкладчиками, значит, существует еще один канал оттока от наймоплаты, по которому разностный поток течет мимо производ­ственного товарообмена и, следовательно, навсегда теряет прежнего соб­ственника (потребителя-производителя) и переходит во владение к новым — государству, банку, предпринимателю-заемщику. Разностные сбережения мо­гут, например, изыматься государством путем налогообложения банков, что­бы затем быть направленными на дискреционные расходы и трансфертные платежи...

В ином плане, банковская (заемно-кредитная) система есть механизм оплаты работ, результат которых еще не стал товаром. Как отмечено в [18], источником кредитования служат депозиты предприятий на их банковских счетах, образованные в основном за счет амортизационных отчислений и той части прибыли, которая не была использована в качестве частнопотреби­тельного дохода предпринимателя (оборотные средства исключим из рас­смотрения). Таким образом, ни амортизация, ни прибыль не были заработа­ны трудом работников того предприятия, к которому они отнесены юридически. На поверку, "сбережения" есть неконтролируемый собственни­ками стоимостный поток, направленный на оплату труда работников иных пред­приятий за:

произведенные частично или целиком средства производства, продавае­мые предприятиям-потребителям поочередно — по мере накопления средств на их счетах или по кредиту;

разработку новшеств (в вышеприведенном порядке).

Процент и маржа

Кредит как явление — это сдача денежного товара (денежного номина­ла) в аренду. Оплачивают кредит потоком "процента", размер которого про­порционален размеру ссуды (из соображений рационального распределения кредитов) и времени пользования кредитом (из соображений страхования возможных убытков). Напротив, затраты труда по оказанию банковских ус­луг (определяющие размер издержек) не зависят от количества цифр в бан­ковской ведомости и сравнительно малы.

167