Тема 7. Валютний ринок

АУТРАЙТ – проста строкова валютна угода, що передбачає виплати в точно визначені сторонами терміни за курсом, зафіксованим на момент угоди (форвард)

ВАЛЮТА – 1) платіжний засіб (грошова одиниця) певної держави – національна валюта; 2)грошові знаки іноземних держав, а також кредитні та платіжні засоби в іноземних грошових одиницях для використання в міжнародних розрахунках – іноземна валюта; 3) міжнародні грошові одиниці, емісію яких здійснюють міжурядові валютно-кредитні організації (зокрема: євро - міжнародна грошова одиниця, що використовується країнами Європейської валютної системи; СДР – міжнародні платіжні та резервні кошти, що випускаються МВФ з 1967р. і використовуються для безготівкових міжнародних розрахунків шляхом запису на спеціальних рахунках, а також як розрахункова одиниця, до складу якої входять п’ять основних національних валют – долар США, німецька марка (євро), японська єна, англійський фунт стерлінгів, французький франк (євро))

ВАЛЮТНА ІНТЕРВЕНЦІЯ – купівля/продаж центральним банком валюти з метою підтримки валютного курсу

ВАЛЮТНА ПОЗИЦІЯ - співвідношення вимог і зобов'язань уповноваженого банку в іноземній валюті. Якщо вони рівні по сумі, то валютна позиція вважається закритою. Відкрита валютна позиція може бути двох видів: а) "довга" валютна позиція, коли сума вимог перевищує суму зобов'язань; б) "коротка" валютна позиція, коли сума зобов'язань перевищує суму вимог. Стан валютної позиції є основним вимірником рівня валютного ризику в такому банку. Звичайно Національний банк встановлює ліміти відкритої валютної позиції стосовно розміру власного капіталу уповноваженого банку.

ВАЛЮТНА СИСТЕМА – 1) державна правова форма організації валютних відносин; 2) сукупність валютно-фінансових відносин між країнами, зазначених у міжнародних правових нормах та договорах.

ВАЛЮТНИЙ КОШИК" або ВАЛЮТНИЙ ПОРТФЕЛЬ - загальний склад підібраних видів валют для здійснення зовнішньоекономічних операцій, сформованих по визначених критеріях. У банках і деяких інших фінансових інститутах "валютний кошик" може слугувати для визначення середньозваженої оцінки вартості одиниці окремої валюти.

ВАЛЮТНИЙ КУРС - ціна грошової одиниці однієї країни, виражена в грошовій одиниці іншої країни на визначену дату. Звичайно він показує, скільки одиниць національної валюти потрібно для купівлі однієї одиниці іноземної валюти. Валютний курс поданий, як правило, двома показниками - ціною купівлі (bid) і ціною продажу (offer) валюти. Ціну продажу та купівлі називають обмінним курсом. Різниця між цими двома курсами формує ажіо (премію, комісію) для організації, що здійснює обмін валют.

ВАЛЮТНИЙ РИЗИК - один із видів фінансових ризиків, який характеризується коливанням валютного курсу, що породжує фінансові втрати підприємства при експортно-імпортних операціях. Так, імпортуючи товари, підприємство програє від підвищення обмінного курсу відповідної іноземної валюти стосовно національної. Зниження ж цього обмінного курсу визначає фінансовий програш підприємства при експорті товарів.

ВАЛЮТНИЙ РИНОК – система фінансово-кредитних інститутів та механізмів, функціонування яких забезпечує купівлю-продаж іноземних валют для обслуговування міжнародних платежів.

ДЕМПІНГ – продаж товарів на ринках інших країн за цінами, нижчими від витрат виробництва з метою отримання конкурентних переваг в експорті на той чи інший ринок

КОНВЕРСІЯ ВАЛЮТИ - обмін однієї валюти на іншу по діючому валютному курсу.

КОНВЕРТОВАНІСТЬ ВАЛЮТИ - можливість законного обміну однієї валюти на іншу. За цією ознакою розрізняють валюту: а) вільно конвертовану; б) обмежено конвертовану; в) неконвертовану.

КОНОСАМЕНТ – поширений у зовнішній торгівлі документ, який перевізник видає власникові вантажу, засвідчуючи у такий спосіб факт прийняття вантажу до перевезення і підтверджуючи зобов’язання передати його вантажоодержувачу в порту призначення.

КОНСИГНАЦІЯ - вид зовнішньоекономічної комісійної операції, при якій постачальник (консигнант) відвантажує товари на склад торгового підприємства (консигнатора) із дорученням реалізувати його. Розрахунки з консигнантом здійснюються лише після того, як поставлений товар реалізований. Консигнація розглядається як один із видів товарного (комерційного) кредиту, що носить для підприємства-консигнатора самий безпечний у фінансовому відношенні характер.

КРОСС-КУРС - співвідношення курсу між двома валютами, що випливає з їхніх курсів стосовно третьої валюти.

ЛІБОР - міжбанківська ставка відсотка по короткостроковому кредиту, яка щодня фіксується об 11 годині за Гринвічем учасниками Лондонського міжбанківського ринку. Ставка LIBOR служить орієнтиром для підприємств, що здійснюють зовнішньоекономічні фінансові або торгові операції з використанням різних форм кредиту.

ОПЕРАЦІЇ СВОП – торгово-фінансова обмінна операція, за якою укладання угоди щодо купівлі (продажу) цінних паперів, валюти, золота на умовах угоди СПОТ супроводжується укладанням контругоди щодо наступного зворотного продажу (купівлі) того самого товару через певний час на тих же чи інших умовах

ОПЕРАЦІЯ СПОТ – різновид реальної біржової угоди щодо купівлі-продажу наявного товару з негайною (не пізніше наступного робочого дня після підписання угоди) оплатою

ПАРИЗЬКИЙ КЛУБ – неформальне об’єднання економічно розвинених країн з метою координації фінансової політики країн-учасниць відносно боргів третіх країн.

ПАРИТЕТ ВАЛЮТНИЙ – законодавчо встановлене співвідношення між двома валютами, яке є основою валютного курсу

ПАРИТЕТ КУПІВЕЛЬНОЇ СПРОМОЖНОСТІ – співвідношення між двома валютами за їх купівельною спроможністю відносно певного набору (“кошика”) товарів і послуг.

ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС - співвідношення між платежами, які здійснюють суб’єкти однієї країни в інших країнах, та надходженнями, які отримує ця країна з інших країн за визначений період.

“СТЕНД-БАЙ” – кредит, що надається країнам МВФ для певних, погоджених з МФВ потреб на підставі угод терміном до 12 місяців. Надається траншами на умовах виконання стабілізаційної програми.

ФІКСИНГ – процедура котирування валюти, що полягає у послідовному порівнянні попиту та пропозиції кожної валюти.