Вариант №10 Задача №6. Оценка риска при инвестировании различных видов ценных бумаг
Инвестор оставляет часть собственного капитала на сохранение под практически безрисковый процент , вкладывая остальные средства в рисковые акции. По оценкам экспертов средняя ожидаемая норма прибыли по рисковым акциям составляет ; риск, связанный с колебанием ожидаемой прибыли – . Оценить вероятность избежать банкротства.
.
Задача №7. Оптимальный портфель ценных бумаг
Имеются два вида ценных бумаг: рисковые с эффективностью и средним квадратическим отклонением и безрисковые с эффективностью . Инвестор имеет сумму в ден. ед. Необходимо определить структуру портфеля с эффективностью . При этом указать:
а) эффективность портфеля в частях и процентах;
б) величину средств, которые будут получены в результате этой финансовой операции;
в) структуру портфеля в частях и процентах;
г) риск, вычисленный как среднее квадратическое отклонение от ожидаемого результата.
.
Задача №8. Использование теории полезности в риск-менеджменте
Фирма по собственному усмотрению описывает свое отношение к риску функцией полезности
.
Определить с помощью функции несклонности к риску отношение к риску фирмы при возрастании базисной суммы .
Задача №9. Использование функции полезности в задачах принятия решений
По условиям контракта возможны два способа действий, которые ведут к разным результатам (таблица 6). Следует проранжировать эти действия:
а) по математическому ожиданию;
б) по дисперсии;
в) по коэффициенту вариации;
г) по ожидаемой полезности.
Построить функцию полезности.
Таблица 6.
|
Контракты |
|||||||
I |
II |
|||||||
Величина выигрыша |
-20 |
5 |
10 |
40 |
-20 |
0 |
10 |
30 |
Вероятность выигрыша |
0,2 |
0,4 |
0,3 |
0,1 |
0,1 |
0,4 |
0,2 |
0,3 |
Полезность выигрыша |
0 |
0,2 |
0,3 |
1 |
0 |
0,1 |
0,3 |
0,4 |
Индивидуальное контрольное задание Вариант №11
Задача №1. Мера и степень риска
Предприятие имеет возможность выбора производства и реализации одного из двух видов товаров. Отделом маркетинга было проведено исследование состояния рынка. Полученные данные о доходах от производства и реализации каждого вида товаров в зависимости от вероятной экономической ситуации приведены в таблице 1. Необходимо оценить меру и степень риска и принять решение относительно выпуска одного из двух видов товаров.
Таблица 1. Данные о доходах от производства и реализации
товаров в зависимости от вероятной экономической ситуации
-
Вид товара
Экономическая
ситуация
Доход, млн. грн.
Вероятность
экономической
ситуации
1
1
6,4
0,5
2
5,8
0,25
3
7,2
0,25
2
1
6,0
0,4
2
7,0
0,25
3
6,5
0,35
Задача №2. Оценка риска плановых показателей
Плановый уровень некоторого показателя деятельности фирмы равняется 39. Фирма имеет совокупность статистических данных относительно значений этого показателя и частоты их наблюдения, приведенные в таблице 2. Определить коэффициент риска этого показателя и сделать выводы на основе его полученного значения.
Таблица 2.
Значение показателя |
30 |
32 |
33 |
35 |
37 |
38 |
41 |
42 |
45 |
Частота появления, |
1 |
2 |
2 |
3 |
3 |
5 |
6 |
7 |
6 |
Задача №3. Оценка систематического риска
Показатели работы фирмы за десять месяцев текущего года представлены в таблице 3. Определить коэффициент чувствительности и сделать вывод относительно стабильности работы фирмы по сравнению с отраслью в целом.
Таблица 3. Показатели работы фирмы и отрасли в целом
Месяцы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Эффективность ценных бумаг , % |
25 |
28 |
22 |
20 |
29 |
24 |
23 |
25 |
28 |
23 |
Эффективность рынка ценных бумаг , % |
29 |
23 |
20 |
24 |
27 |
24 |
20 |
21 |
24 |
23 |