54. Анализ ценовой политики предприятия и уровня цен.

Ценовая политика состоит в том, что предприятие так устанавливает цены. Чтобы достичь краткосрочных и долгосрочных целей, и корректируются стадии жизненного цикла товара.

Необходимо сопоставить фак уровень цен анализируя предприятие на внутренних и внешних рынках со среднесрочными ценами и конкурирующих предприятий и установить на сколько гибкую ценовую политику оно проводит. Большое значение имеет фактический анализ уровня средне-реализационных цен. Среднереализац цена ед продукции рассчитывается делением выручки от реализации соответствующего изделия на объем его продаж за отчетный период.

На изменение ее уровня оказывают влияние след факторы: качество реализованной продукции, рынки сбыта, конъюнктура рынка, сроки реализации, инфляционные процессы.

Изменение среднего уровня цен изделия за счет его качества можно определить по формуле: ΔЦкач=[(Цн-Цп)*VРПн] /VРПобщ, где Цн и Цп – цена нового и прежнего качества, VРПн – объем реализованной продукции нового качества.

По тем видам продукции по которым цена устанавливается в зависимости от сорта или кондиции, расчет влияния качества продукции на изменение средней цены можно провести способом абсолютных разниц. Изменение уд.веса по каждому сорту*на базисную цену соответствующего сорта.

ΔЦсорт=Сумм(ΔУдi*Цi0), где Цi – средний уровень цен iых видов продукции, Удi – удельный вес i ого сорта в общем объеме продаж i- ой продукции.

По такой же методике рассчитывается изменение средней цены реализации в зависимости от рынков сбыта продукции:ΔЦр.сб=Сумм(Удi₁-Уд_iо)*Цiо, где Удi — удельный вес i-го рынка сбыта или канала реализации в общем объеме продаж i-го вида продукции; Цi - цены на соответствующих рынках сбыта.

Аналогично рассчитывается влияние сроков реализации продукции на средний уровень цены:

ΔЦt = Сумм(У_Дi1-Удiо)-Цiо, где Удi- удельный вес продаж i-го периода в общем объеме продаж i-го вида продукции; Ц, - цены в i-й период продаж.

Если на протяжении года произошло изменение цен на продукцию в связи с инфляцией, то изменение цены по каждому виду продукции умножается на объем ее реализации после изменения цены и делится на общее количество реализованной продукции за отчетный период.

В заключение обобщаются результаты анализа по каждому виду продукции.

54. Анализ прочих финансовых доходов и расходов предприятия.

Размер прибыли в значительной степени зависит от финансо­вых результатов деятельности, не связанных с реализацией про­дукции. Это прежде всего доходы от инвестиционной и финансо­вой деятельности, а также прочие внереализационные доходы и расходы.

К инвестиционным доходам относятся проценты к получению по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, до­ходы от участия в других организациях, доходы от реализации ос­новных средств и иных активов и т.п.

Финансовые расходы включают выплату процентов по облигаци­ям, акциям, за предоставление организации в пользование денеж­ных средств (кредитов, займов).

Прочие внереализационные доходы и расходы — это прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые раз­ницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выпла­ченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадеж­ной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки иско­вой давности; убытки от стихийных бедствий; убытки от недостачи и уценки имущества, судебные издержки и др.

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.

Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации хозяй­ствующих субъектов (акционерных обществ, коммерческих бан­ков), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и ком­мерческие векселя и др.

Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию. В процессе анализа изучается дина­мика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или сниже­ния.

Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертифи­катов, векселей) зависит от количества приобретенных облигаций, сберегательных сертификатов, векселей, их стоимости и уровня процентных ставок.

В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг (табл. 12.9).

Доходы от акций могут измениться за счет:

•    количества акций, имеющихся в портфеле предприятия (К);

•   средней стоимости одной акции (Р);

•   уровня дивидендной доходности (Kd) — отношения суммы полученных дивидендов к сумме инвестированных средств в данный вид активов:

Таблица 12.9

Состав и динамика доходов от ценных бумаг

Видценных бумаг	Прошлый год				Отчетный год
	Коли­чество	Стои­мость, тыс. руб.	Доход,тыс. руб.	Удель­ный вес, %	Коли­чество	Стои­мость, тыс. руб.	Доход, тыс. руб.	Удель­ный вес, %
Акции	300	3000	1050	36,8	350	3500	1400	36,3
Облигации	300   .	3000	900	31,6	400	4000	1200	31,1
Депозиты	-	3000	900	31,6	-	3600	1260	32,6
Ит.д
Итого		9000	2850	100		11 100	3860	100

П = К * Р * Kd.

Для расчета влияния данных факторов на изменение суммы по­лученной прибыли от данного вида активов можно использовать один из приемов детерминированного факторного анализа.

Доходы от акций на данном предприятии за отчетный год увеличились на 350 тыс. руб., в том числе за счет:

а)  увеличения количества акций

∆П_к = ∆К * Р_о * Kd₀ = (350 - 300) * 10 * 0,35 = 175 тыс. руб.;

б) уровня дивидендной доходности

∆П_к = К₁ * Р₁*   ∆Kd₀ = 350 * 10 8 (0,40 - 0,35) = 175 тыс. руб.

Сумма полученных процентов по облигациям также зависит от ко­личества облигаций, средней стоимости одной облигации и сред­него уровня процентной ставки (отношение суммы полученных процентов к среднегодовой сумме данного вида активов):

П = К * Р * СП.

Процентные доходы по облигациям на данном предприятии возросли на 300 тыс. руб. только за счет увеличения количества облигаций, поскольку их стоимость и доходность не изменились.

Средний уровень дивидендного дохода по акциям и средний уровень процентного дохода по облигациям зависят не только от доходности каждого вида акций или облигаций, но и от структуры портфеля ценных бумаг, имеющих разную доходность.

Для расчета влияния данных факторов на средний уровень до­ходности акций (облигаций) можно использовать прием абсолют­ных разниц.

Процентный доход по депозитам (П^д) зависит от среднегодовой суммы депозитных вкладов (В^д) и среднего уровня депозитного процента СП^Д (отношение суммы полученных процентов по депо­зитам к среднегодовой сумме депозитных вкладов):

Процентный доход по депозитам возрос на 360 тыс. руб., в том числе за счет увеличения:

а)  суммы депозитных вкладов

б)  уровня процентных ставок по депозитам

Анализ прочих внереализационных доходов и расходов также сле­дует проводить по каждому виду.

Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, орга­низациями и учреждениями. При анализе устанавливаются при­чины невыполнения обязательств, принимаются меры для их пред­отвращения.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не толь­ко в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового конт­роля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при ана­лизе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъяв­лены соответствующие санкции.

Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за.состоянием расчетов находится не на должном уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, так­же свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

В заключение анализа разрабатываются конкретные меропри­ятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.