2 Порядок выполнения работы
При схеме РГР следует придерживаться следующей последовательности:
На первом этапе формируются исходные данные для прогнозирования. С этой целью на листе «Excel» разрабатывается форма баланса и отчета о прибылях и убытках (таблица 2.1), в которую заносятся данные деятельности предприятия за рассматриваемый период (либо 4 квартала одного или двух налоговых периодов, либо за 3-5 налоговых периодов).
Таблица 2.1 Исходная информация
A |
B |
C |
D |
E |
F |
G |
|||
3 4 |
Актив |
Код строки |
Отчетные даты |
||||||
01.04 200_г |
01.07 200_г |
01.10 200_г |
01.01 200_г |
||||||
5 |
I Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
|||
6 |
Нематериальные активы |
110 |
|
|
|
|
|||
7 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
|||
8 |
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные перечисленным права и активы |
111 |
|
|
|
|
|||
9 |
организационные расходы |
112 |
|
|
|
|
|||
10 |
деловая репутация организации |
113 |
|
|
|
|
|||
11 |
Основные средства |
120 |
1491 |
1451 |
1411 |
1357 |
|||
12 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
|||
13 |
земельные участки и объекты природопользования |
121 |
|
|
|
|
|||
14 |
здания, машины и оборудование |
122 |
1491 |
1451 |
1411 |
1357 |
|||
15 |
Незавершенное строительство |
130 |
|
|
|
|
|||
16 |
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
|
|
|
|
|||
17 |
в том числе |
|
|
|
|
|
|||
18 |
имущество для передачи в лизинг |
136 |
|
|
|
|
|||
19 |
имущество, предоставляемое по договору проката |
137 |
|
|
|
|
|||
20 |
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
3496 |
4496 |
4527 |
4543 |
|||
21 |
в том числе |
|
|
|
|
|
|||
22 |
инвестиции в дочерние общества |
141 |
|
|
|
|
|||
23 |
инвестиции в зависимые общества |
142 |
|
|
|
|
|||
Продолжение таблицы 2.1 |
|||||||||
A |
B |
C |
D |
E |
F |
G |
|||
24 |
инвестиции в другие организации |
143 |
|
|
|
|
|||
25 |
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев |
144 |
|
|
|
|
|||
26 |
прочие долгосрочные финансовые вложения |
145 |
3496 |
4496 |
4527 |
4543 |
|||
27 |
Прочие необоротные активы |
150 |
|
|
|
|
|||
28 |
итого по разделу I |
190 |
4987 |
5947 |
5938 |
5900 |
|||
29 |
II Оборотные активы |
|
|
|
|
|
|||
30 |
Запасы |
210 |
9814 |
12453 |
12019 |
7251 |
|||
31 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
|||
32 |
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
8146 |
11951 |
11361 |
6157 |
|||
33 |
животные на выращивании и откорме |
212 |
|
|
|
|
|||
34 |
затраты в незавершенном производстве |
213 |
1653 |
492 |
653 |
1094 |
|||
35 |
готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
|
|
|
|
|||
36 |
товары отгруженные |
215 |
|
|
|
|
|||
37 |
расходы будущих периодов |
216 |
15 |
10 |
5 |
|
|||
38 |
Прочие запасы и затраты |
217 |
|
|
|
|
|||
39 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
356 |
1354 |
338 |
1484 |
|||
40 |
Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
|
|
|
|
|||
41 |
в том числе |
|
|
|
|
|
|||
42 |
покупатели и заказчики |
231 |
|
|
|
|
|||
43 |
векселя к получению |
232 |
|
|
|
|
|||
44 |
задолженность дочерних и зависимых обществ |
233 |
|
|
|
|
|||
45 |
авансы выданные |
234 |
|
|
|
|
|||
46 |
прочие дебиторы |
235 |
|
|
|
|
|||
47 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
10293 |
5450 |
8316 |
4224 |
|||
продолжение таблицы 2.1 |
|||||||||
A |
B |
C |
D |
E |
F |
G |
|||
48 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
|||
49 |
покупатели и заказчики |
241 |
|
|
8316 |
4224 |
|||
50 |
векселя к получению |
242 |
5000 |
|
|
|
|||
51 |
задолженность дочерних и зависимых обществ |
243 |
|
|
|
|
|||
52 |
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал |
244 |
|
|
|
|
|||
53 |
авансы выданные |
245 |
|
|
|
|
|||
54 |
прочие дебиторы |
246 |
5293 |
5450 |
|
|
|||
55 |
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
|
|
|
|
|||
56 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
|||
57 |
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев |
251 |
|
|
|
|
|||
58 |
собственные акции, выкупленные у акционеров |
252 |
|
|
|
|
|||
59 |
прочие краткосрочные финансовые вложения |
253 |
|
|
|
|
|||
60 |
Денежные средства |
260 |
6127 |
8171 |
10266 |
4828 |
|||
61 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
|||
62 |
касса |
261 |
|
|
|
|
|||
63 |
расчетные счета |
262 |
495 |
3371 |
|
|
|||
64 |
валютные счета |
263 |
832 |
|
|
|
|||
65 |
прочие денежные средства |
264 |
4800 |
4800 |
|
|
|||
66 |
Прочие оборотные активы |
270 |
|
|
|
|
|||
67 |
Итого по разделу II |
290 |
26590 |
27428 |
30939 |
17787 |
|||
68 |
Баланс (сумма строк 190+290) |
300 |
31577 |
33375 |
36877 |
23687 |
|||
69 |
|
|
|
|
|
|
|||
70 |
Пассив |
Код строки |
Отчетные даты |
||||||
71 |
|
|
01.04. 2003 |
01.07. 2003 |
01.10. 2003 |
01.01. 2004 |
|||
72 |
III Капитал и резервы |
|
|
|
|
|
|||
73 |
Уставной капитал |
410 |
7000 |
7000 |
7000 |
7000 |
|||
74 |
Добавочный капитал |
420 |
15 |
15 |
15 |
15 |
|||
75 |
Резервный капитал |
430 |
85 |
13 |
13 |
13 |
|||
76 |
в том числе |
|
|
|
|
|
|||
продолжение таблицы 2.1 |
|||||||||
A |
B |
C |
D |
E |
F |
G |
|||
77 |
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
|
|
|
|
|||
78 |
резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
85 |
13 |
13 |
13 |
|||
79 |
Фонд социальной сферы |
440 |
|
|
|
|
|||
80 |
Целевые финансирование и поступления |
450 |
|
|
|
|
|||
81 |
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
460 |
1090 |
|
|
|
|||
82 |
Непокрытый убыток прошлых лет |
465 |
|
|
|
|
|||
83 |
Нераспределенная прибыль отчетного года |
470 |
927 |
1583 |
2973 |
3022 |
|||
84 |
Непокрытый убыток отчетного года |
475 |
|
|
|
|
|||
85 |
итого по разделу III |
490 |
9117 |
8611 |
10001 |
10050 |
|||
86 |
IV Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|||
87 |
Займы и кредиты |
510 |
|
|
|
|
|||
88 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
|||
89 |
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
511 |
|
|
|
|
|||
90 |
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
512 |
|
|
|
|
|||
91 |
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
|
|
|
|
|||
92 |
итого по разделу IV |
590 |
|
|
|
|
|||
93 |
V Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|||
94 |
Займы и кредиты |
610 |
|
|
|
|
|||
95 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
|||
96 |
кредиты банков, подлежащие погашению более в течение 12 месяцев после отчетной даты |
611 |
|
|
|
|
|||
97 |
займы, подлежащие погашению более в течение12 месяцев после отчетной даты |
612 |
|
|
|
|
|||
98 |
Кредиторская задолженность |
620 |
22172 |
23333 |
26876 |
13637 |
|||
продолжение таблицы 2.1 |
|||||||||
A |
B |
C |
D |
E |
F |
G |
|||
99 |
в том числе |
|
|
|
|
|
|||
100 |
поставщики и подрядчики |
621 |
3405 |
8558 |
2459 |
9499 |
|||
101 |
векселя к уплате |
622 |
5000 |
|
|
|
|||
102 |
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами |
623 |
|
|
|
|
|||
103 |
задолженность перед персоналом организации |
624 |
524 |
515 |
508 |
|
|||
104 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
625 |
|
|
|
|
|||
105 |
задолженность перед бюджетом |
626 |
334 |
60 |
|
58 |
|||
106 |
авансы полученные |
627 |
12837 |
14198 |
66 |
|
|||
107 |
прочие кредиторы |
628 |
72 |
2 |
23843 |
4080 |
|||
108 |
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов |
630 |
288 |
431 |
|
|
|||
109 |
Доходы будущих периодов |
640 |
|
|
|
|
|||
110 |
Резервы предстоящих расходов |
650 |
|
|
|
|
|||
111 |
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
|
1000 |
|
|
|||
112 |
итого по разделу V |
690 |
22460 |
24764 |
26876 |
13637 |
|||
113 |
Баланс (сумма строк 490+590+690) |
700 |
31577 |
33375 |
36877 |
23687 |
|||
114 |
|
|
|
|
|
|
|||
115 |
Отчет о прибылях и убытках |
||||||||
116 117 |
Наименование показателя |
Код строки |
Отчетные даты |
||||||
01.04 200_г |
01.04 200_г |
01.04 200_г |
01.04 200_г |
||||||
118 |
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|
|
|
|
|
|||
119 |
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
_010 |
35274 |
40262 |
20240 |
32193 |
|||
120 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
_020 |
14674 |
29662 |
18990 |
30493 |
|||
продолжение таблицы 2.1 |
|||||||||
A |
B |
C |
D |
E |
F |
G |
|||
121 |
Валовая прибыль |
_029 |
20600 |
10600 |
1250 |
1700 |
|||
122 |
Коммерческие расходы |
_030 |
|
|
|
|
|||
123 |
Управленческие расходы |
_040 |
|
|
|
|
|||
124 |
Прибыль (убыток) от продаж (стр.010-020-030-040) |
_050 |
20600 |
10600 |
1250 |
1700 |
|||
125 |
II. Операционные доходы и расходы |
|
|
|
|
|
|||
126 |
Проценты к получению |
_060 |
|
|
|
|
|||
127 |
Проценты к уплате |
_070 |
|
|
|
|
|||
128 |
Доходы от участия в других организациях |
_080 |
|
|
|
|
|||
129 |
прочие операционные доходы |
_090 |
|
|
|
|
|||
130 |
прочие операционные расходы |
100 |
|
|
|
|
|||
131 |
III. Внереализационные доходы и расходы |
|
|
|
|
|
|||
132 |
прочие внереализационные доходы |
120 |
327 |
38 |
140 |
81 |
|||
133 |
Прочие внереализационные расходы |
130 |
49 |
63 |
69 |
55 |
|||
134 |
Прибыль (убыток) до налогообложения(строки(050+060-070+080+090-100+120-130)) |
140 |
20878 |
10575 |
1321 |
1726 |
|||
135 |
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи |
150 |
211 |
137 |
318 |
414 |
|||
136 |
Прибыль (убыток) от обычной деятельности |
160 |
20667 |
10438 |
1003 |
1312 |
|||
137 |
IV. Чрезвычайные доходы и расходы |
|
|
|
|
|
|||
138 |
Чрезвычайные доходы |
170 |
|
|
|
|
|||
139 |
Чрезвычайные расходы |
180 |
|
|
|
|
|||
140 |
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 160+ 170-180)) |
190 |
20667 |
10438 |
1003 |
1312 |
|||
На втором этапе рассчитываются показатели Z-модели Альтмана:
Zi = 1,2k1i + 1,4k2i + 3,3k3i + 0,6k4i + k5i (2.1)*
где Z – показатель, характеризующий вероятность банкротства;
i – порядковый номер градации;
k1 – отношение собственных оборотных активов (функционирующий капитал) к активам предприятия;
k2 – уровень рентабельности капитала;
k3 – уровень доходности активов;
k4 – коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;
k5 – оборачиваемость активов (приложение А).
* Данная модель используется для предприятий, у которых акции котируются на бирже.
У предприятий, акции которых не котируются на бирже лучше применять модифицированный вариант модели:
Zi = 0,717k1 + 0,842k2 + 3,107k3 + 0,42k4 + 0,995k5
На основе расчета показателей определяется качественная оценка вероятности банкротства (таблица 2.2).
Таблица 2.2 Оценка вероятности банкротства на основе Z-модели Альтмана
A |
B |
C |
D* |
E* |
F* |
G* |
|
|
Показатель |
01.04 200_г |
01.07 200_г |
01.10 200_г |
01.01 200_г |
10 |
1 |
k1 |
|
|
|
|
11 |
2 |
k2 |
|
|
|
|
12 |
3 |
k3 |
|
|
|
|
13 |
4 |
k4 |
|
|
|
|
14 |
5 |
k5 |
|
|
|
|
15 |
6 |
Zi |
|
|
|
|
16 |
7** |
Значение вероятности банкротства Pi |
|
|
|
|
* Показать порядок вычисления соответствующих коэффициентов в ячейках D, E, F и G.
** Определяется по формуле:
y = 1,2704x-0,8385 , (2.2)
где y – вероятность банкротства;
x – значение Z.
По полученному значению Z определяется качественная оценка вероятности банкротства (таблица 2.3).
Таблица 2.3 Оценка вероятности банкротсва
Значения Z |
Качественная оценка вероятности банкротства |
0-1,8 |
Очень высокая |
1,81-2,7 |
Средняя |
2,8-2,9 |
Возможно при определенных обстоятельствах |
3 и выше |
Малая |
Возможна и такая интерпретация:
Z > 2,9 - финансово-устойчивые предприятия;
Z < 1,81 - безусловно-несостоятельные предприятия.
Интервал [1,81 – 2,99] составляет зону неопределенности, т.е. в данном интервале невозможно сказать что-либо определенное о возможности банкротства.
Альтман граничные значения функции охарактеризовал следующим образом: 1,81 – наступление дефолта; 2,99 – выполнение обязательств.
На третьем этапе определяется величина налогового отчисления предприятия. При этом делаются следующие предпосылки и допущения:
1. Величина налогового отчисления влияет на величину прибыли предприятия;
2. Максимально допустимая величина налога, который может быть взят с предприятия, соответствует такому его состоянию, когда оно находится на грани банкротства.
Используя формулу (2.1) и данные приложения А решим уравнение относительно налогового отчисления (CHi):
, (2.3)
, (2.4)
На следующем этапе определяется значение максимально возможного налогового отчисления, которое может быть определено с помощью следующего соотношения:
, (2.5)
где n – количество градаций, характеризующих вероятность банкротства;
Pi – вероятность банкротства на предприятии при заданном значении показателя Zi (см. таблицу 2.2).
Среднее квадратическое отклонение налоговых отчислений, при которых предприятие находится на грани банкротства, определяется с помощью следующего отношения:
, (2.6)
Расчеты также представляются в табличной форме на листе Excel (таблица 2.4).
Таблица 2.4 Расчет абсолютного значения налоговых отчислений
|
F* |
G* |
H* |
I* |
J* |
29 |
Zi |
Pi |
CHi |
CHi× Pi |
|
30 |
|
|
|
|
|
31 |
|
|
|
|
|
........ |
|
|
|
|
|
........ |
|
|
|
|
|
34 |
среднее значение |
|
|
||
35 |
σ** |
|
|
|
|
36 |
абсолютное значение налоговых отчислений |
|
|||
* Показать методику расчета показателей в соответствующих колонках и строках;
** J36 = I34 + 3*J35
На последнем этапе спрогнозировать налоговые отчисления, используя Z = 0; 1; 2; 3; 4. Сделать обоснованные выводы и предложения.
В заключении необходимо обобщить выполненную работу и кратко изложить выводы и предложения.