minashkin_v_g_statistika_fondovogo_rynka

Статистика фондового рынка

Если же тренд натолкнулся на свою поддержку или сопротивление лишь однажды и в следующий раз «пробил» их, с большой вероятностью можно сделать вывод о сохра- нении данной тенденции движения цены (рис. 5.3 б).

Уровни поддержки и сопротивления могут меняться местами. При повышатель- ном тренде на определенном этапе линия сопротивления может перейти в линию под- держки (рис. 5.4).

И наоборот, при понижательном тренде линия поддержки с определенного мо- мента может стать сопротивлением.

На взаимозамену поддержки и сопротивления большое влияние оказывают объем торгов и период сохранения цены на данном уровне. Чем больше объем торгов, тем вы- ше вероятность перехода линии сопротивления в линию поддержки. Чем дольше торго- вая активность сохраняется в районе данного ценового уровня, тем выше вероятность превращения поддержки в сопротивление.

5.2. Линии тренда и трендовые каналы

Линия тренда представляет собой прямую, соединяющую максимальные или ми- нимальные цены прошедших периодов. Для построения линии тренда необходимо иметь минимум две опорные точки. Повышательный тренд строится по минимальным ценам. В этом случае линия тренда одновременно является линией поддержки. Она по- казывает допустимое падение цены без изменения основной тенденции ее движения

(рис. 5.5).

52

Статистика фондового рынка

Линии канала позволяют получить представление о возможном диапазоне изме- нения цен. При повышательном тренде продажа может быть целесообразна при дости- жении ценой верхней границы трендового канала. Соответственно, при понижательном тренде сигналом к покупке может выступать падение цены до нижней границы.

Движение цен между двумя границами может явиться сигналом, свидетельствую- щим об изменении направления тренда. Если при повышательном тренде с определен- ного момента цены начинают не достигать его верхней границы, можно заключить об ослаблении тренда и повышении вероятности разрыва нижней линии канала. Недости- жение ценами нижней границы при понижательном тренде аналогично свидетельствует

овозможном разрыве верхней границы трендового канала.

5.3.Откаты и их измерение

Повышательный или понижательный тренд периодически может делать ска- чок в обратном направлении. Такое кратковременное обратное движение тренда называется откатом.

Определение

Для количественной оценки величины отката его измеряют в процентах. При этом один из вариантов шкалирования сводится к выделению уровней в 33%, 50% и 66% от максимальной достигнутой отметки (рис. 5.9). Данные границы представляют собой не- который теоретический набор уровней поддержки и сопротивления.

Второй вариант шкалирования основан на использовании коэффициентов Фибо- наччи. Эти коэффициенты, в свою очередь, базируются на ряде Фибоначчи: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89 и т.д. Каждый член данного ряда равен сумме двух предшествующих чи- сел. Отношение каждого числа к последующему стремится к 0,618 (золотое сечение), от- ношение каждого числа к следующему за ним через одно – к 0,382. Исходя из этого, для измерения величины отката используются уровни в 38%, 50% и 62%. Данная шкала явля- ется попыткой применения в техническом анализе определенных закономерностей, вы- явленных в естествознании, и не имеет строгого научного обоснования.

Зафиксированный по одной из этих двух шкал откат на 33–50% на повышательном тренде представляет хорошую возможность для выгодной покупки. В таких же границах откат при понижательном тренде благоприятен для продажи. Откат более чем на 62% свидетельствует о вероятном предстоящем изменении данного тренда.

54

Статистика фондового рынка

Тест

1.«Бычьим» трендом называется:

а) повышательное движение цены; б) понижательное движение цены; в) скачкообразное движение цены.

2.«Медвежьим» трендом называется:

а) повышательное движение цены; б) понижательное движение цены; в) горизонтальное движение цены.

3.Краткосрочный тренд сохраняется в интервале:

а) до 1-2 месяцев; б) до 3 месяцев; в) до полугода.

4.Долгосрочный тренд сохраняется в интервале:

а) свыше 1-2 месяцев; б) свыше 3 месяцев; в) свыше полугода.

5.Уровень поддержки обусловлен:

а) устойчивым спросом при некотором уровне цены; б) устойчивым предложением при некотором уровне цены; в) проведением дополнительной эмиссии акций.

6.Уровень сопротивления обусловлен:

а) устойчивым спросом при некотором уровне цены; б) устойчивым предложением при некотором уровне цены; в) благоприятной рыночной конъюнктуроой.

7.Линия «бычьего» тренда строится:

а) по ценам открытия; б) по минимальным ценам;

в) по максимальным ценам.

8.Линия «медвежьего» тренда строится:

а) по минимальным ценам; б) по максимальным ценам; в) по ценам закрытия.

9.Откатом называется:

а) только кратковременное снижение при «бычьем» тренде; б) только кратковременный рост при «медвежьем» тренде; в) любое кратковременное обратное движение тренда.

56

Тема 6

Графические обратные фигуры

Изучив данную тему, студент должен:

знать основные типы графических обратных фигур динамики цен на фондовом рынке:

уметь интерпретировать модели разворота и модели продолже- ния, определять наиболее вероятное дальнейшее движение це- ны:

приобрести навыки идентификации обратных фигур, в особен- ности – на крутых трендах;

акцентировать внимание на понятиях: «модель продолжения», «модель разворота», «точка завершения фигуры».

Для самопроверки темы 6 необходимо ответить на вопросы:

1.Как могут проявляться ключевые обратные фигуры?

2.Каковы признаки плечиковой модели?

3.В чем отличие плечиковой модели от тройной вершины?

4.Для каких трендов характерны поднимающиеся и падающие треугольники?

5.В чем отличие треугольников от клиньев?

Выполнить задание практикума № 6.

59