UMM_rinokCMmetod
.pdf2.не имеет
11.ЦЕННЫЕ БУМАГИ ИНОСТРАННЫХ ЭМИТЕНТОВ К ОБРАЩЕНИЮ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ ЦЕННЫХ
БУМАГ ДОПУСКАЮТСЯ ПО РАЗРЕШЕНИЮ
1.Банка России
2.Министерства финансов РФ
3.Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг
12.ДОКУМЕНТОМ, УДОСТОВЕРЯЮЩИМ ПРАВА, ЗАКРЕПЛЕННЫЕ ЦЕННОЙ БУМАГОЙ, ЯВЛЯЕТСЯ
1.сертификат ценной бумаги
2.решение о выпуске ценных бумаг
3.проспект ценных бумаг
13.РЕГИСТРАЦИЯ ПРОСПЕКТА ЦЕННЫХ БУМАГ НЕОБХОДИМА, ЕСЛИ ОБЪЕМ ЭМИССИИ ПРЕВЫШАЕТ
КОЛИЧЕСТВО МИНИМАЛЬНЫХ РАЗМЕРОВ ОПЛАТЫ ТРУДА
1.1000
2.10 000
3.50 000
4.100 000
5.от данного фактора регистрация проспекта не зависит Р
14.РЕГИСТРАЦИЯ ПРОСПЕКТА ЦЕННЫХ БУМАГ НЕОБХОДИМА, ЕСЛИФЧИСЛО ВЛАДЕЛЬЦЕВ ЭТИХ ЦЕННЫХИ
3. 500 |
У |
|
15. ЭМИТЕНТ РАЗМЕСТИТЬ МЕНЬШЕЕ КОЛИЧЕСТВООЭМИССИОННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ, ПО СРАВНЕНИЮ С КОЛИЧЕСТВОМ, УКАЗАННЫМ В ПРОСПЕКТЕ ЦЕННЫХ БУМАГ, ПРАВО
1.имеет
2.не имеет
16.ЭМИТЕНТ РАЗМЕСТИТЬ БОЛЬШЕЕ КОЛИЧЕСТВО ЭМИССИОННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ, ПО СРАВНЕНИЮ СВП
КОЛИЧЕСТВОМ, УКАЗАННЫМ В ПРОСПЕКТЕ ЦЕННЫХ БУМАГ, ПРАВО
1.имеет
2.не имеет
17.ЦЕНА РАЗМЕЩЕНИЯ ЭМИССИОННЫХО ЦЕННЫХ БУМАГ МОЖЕТ УСТАНАВЛИВАТЬСЯ ЭМИТЕНТОМ
1.до начала размещения
2.в день началаНразмещения
3.в течение двух недель со дня начала размещения
18.РОССИЙСКОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО НАЛИЧИЕ ПРЕИМУЩЕСТВЕННЫХ ПРАВ ПРИ ПРИОБРЕТЕНИИУ
ПУБЛИЧНО РАЗМЕЩАЕМЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ
1.допускает
2.не допускает
19.ДЛЯ ПУБЛИЧНОГО РАЗМЕЩЕНИЯ ОПЦИОНОВ НА ЦЕННЫЕ БУМАГИ РЕГИСТРАЦИЯ ПРОСПЕКТА
ЭМИССИИ
1.требуется
2.не требуется
3.требуется, если условия их выпуска и обращения соответствуют совокупности признаков эмиссионной ценной бумаги
20.ЭМИССИОННЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ ЯВЛЯЮТСЯ
1.акции
2.облигации
3.государственные ценные бумаги
4.муниципальные ценные бумаги
31
5.векселя, если они выпускаются сериями
21.ВЫПУСК ЭМИССИОННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ АНДЕРРАЙТИНГОМ ЦЕННЫХ БУМАГ СОПРОВОЖДАТЬСЯ
1.должен
2.не должен
22.БАНК-ЭМИТЕНТ АКЦИЙ СРЕДСТВА ОТ ПРОДАЖИ СВОИХ АКЦИЙ
1.может использовать по своему усмотрению с момента их поступления
2.аккумулирует на накопительном счете, режим которого устанавливается Банком России
3.использует в том же порядке, как и все другие эмитенты
23.ЭМИССИОННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ МОГУТ ВЫПУСКАТЬСЯ В ФОРМЕ
1.именных документарных ценных бумаг
2.именных бездокументарных ценных бумаг
3.документарных ценных бумаг на предъявителя
4.ордерных ценных бумаг
24.В СЛУЧАЕ ПУБЛИЧНОЙ ЭМИССИИ ЭМИТЕНТ ОБЯЗАН ОПУБЛИКОВАТЬ УВЕДОМЛЕНИЕ О ПОРЯДКЕ
РАСКРЫТИЯ ИНФОРМАЦИИ В ПЕРИОДИЧЕСКОМ ПЕЧАТНОМ ИЗДАНИИ:
1.любом Р
2.специализирующемся на проблемах финансового рынка
3.с тиражом не менее 50 000 экземпляров Ф
4.с тиражом не менее 100 000 экземпляров И
25.ЭМИТЕНТ ОБЯЗАН ОБЕСПЕЧИТЬ ЛЮБЫМ ПОТЕНЦИАЛЬНЫМУ ВЛАДЕЛЬЦАМ ЦЕННЫХ БУМАГ2. в момент приобретения ценных бумаг
3. после приобретения ценных бумагПО
26. ЭМИТЕНТ ОБЯЗАН ЗАКОНЧИТЬ РАЗМЕЩЕНИЕ ВЫПУСКАЕМЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ С ДАТЫ ГОСУДАРСТВЕННОЙ РЕГИСТРАЦИИ ВЫПУСКА ПО ИСТЕЧЕНИИ
|
1. |
6 месяцев |
В |
|
2. |
1 года |
|
|
3. |
неограниченного срока |
|
27. |
В СЛУЧАЕ ПРИЗНАНИЯ ВЫПУСКА ЭМИССИОННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ НЕДЕЙСТВИТЕЛЬНЫМ ВСЕ |
||
|
1. |
эмитента |
|
|
2. |
ФедеральнойОкомиссии по рынку ценных бумаг |
|
|
3. |
Министерства финансов РФ |
|
|
4. |
Н |
|
|
регистрирующего органа |
|
|
28. ЦЕННЫЕ БУМАГИ РОССИЙСКИХ |
ЭМИТЕНТОВ К ОБРАЩЕНИЮ ЗА ПРЕДЕЛАМИ РОССИЙСКОЙ |
||
|
ФЕДЕРАЦИИ |
|
|
|
1. |
не допускаются |
|
|
2. |
допускаются при условии заключения международного договора |
|
|
3. |
допускаются по решению правительства РФ |
|
|
4. |
допускаются по решению Банка России |
|
|
5. |
допускаются по решению Министерства финансов РФ |
|
29. |
В СЛУЧАЕ РАСХОЖДЕНИЙ В ТЕКСТЕ МЕЖДУ ЭКЗЕМПЛЯРАМИ РЕШЕНИЯ О ВЫПУСКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ |
||
ИСТИННЫМ СЧИТАЕТСЯ ТЕКСТ ДОКУМЕНТА, ХРАНЯЩЕГОСЯ
1.в регистрирующем органе
2.у эмитента
3.у регистратора
4.у инвестора
32
30.ОСНОВАНИЯМИ ДЛЯ ОТКАЗА В РЕГИСТРАЦИИ ВЫПУСКА ЭМИССИОННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ ЯВЛЯЕТСЯ
1.нарушение эмитентом требований законодательства РФ о ценных бумагах
2.наличие кредиторской задолженности
3.отсутствие прибыли на дату принятия решения об эмиссии
4.несоответствие представленных документов требованиям закона "О рынке ценных бумаг"
5.внесение в проспект ценных бумаг ложных сведений
Б. Установите соответствия
Установите очередность этапов при эмиссии эмиссионных ценных бумаг.
|
|
|
1-й этап |
|
|
А |
Размещение ценных бумаг |
|
||
|
|
|
2-й этап |
|
|
Б |
Регистрация выпуска ценных бумаг |
|||
|
|
|
3-й этап |
|
|
В |
Регистрация отчета об итогах вы- |
|||
|
|
|
|
|
|
|
пуска |
|
|
|
|
|
|
4-й этап |
|
|
Г |
Принятие эмитентом решения о |
|||
|
|
|
|
|
|
|
размещении ценных бумаг |
|||
|
|
|
5-й этап |
|
|
Д |
Утверждение решения о выпуске |
|||
|
|
|
|
|
Верно/Неверно |
Р |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
И |
|
|
|
|
Определите: верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения |
||||||||
1. |
Государственной регистрации подвергаются все виды ценныхФбумаг. |
|||||||||
2. |
|
|
|
|
|
|
У |
|
|
|
Отдельные выпуски эмиссионных ценных бумаг могут освобождаться от процедуры регистра- |
||||||||||
|
ции проспекта ценных бумаг. |
|
|
|
|
|||||
3. |
Процедура конструирования ценных бумаг строго регламентируется законодательными и нор- |
|||||||||
|
мативными актами. |
|
П |
|
|
|
||||
4. |
Размещение ценных бумаг по открытой подпискеО |
обязательно сопровождается регистрацией |
||||||||
|
проспекта ценных бумаг. |
|
|
|
|
|
|
|||
5. |
В случае размещения ценных бумаг по закрытой подписке, регистрация проспекта ценных бу- |
|||||||||
|
маг необязательна. |
|
В |
|
|
|
|
|||
6. |
|
|
|
Ч |
|
|
|
|
||
Закрытые акционерные общества не могут размещать свои ценные бумаги по открытой под- |
||||||||||
|
писке. |
|
О |
У |
|
|
|
|
||
7. |
Открытые акционерные общества могут размещать дополнительные акции как по открытой, |
|||||||||
|
так и по закрытой подписке. |
|
|
|
|
|
|
|||
8. |
|
|
Н |
|
|
|
|
|
|
|
Первичное размещение эмиссионных ценных бумаг осуществляется всегда по единой цене. |
||||||||||
9. |
Эмиссионная цена ценных бумаг не может быть ниже номинала. |
|||||||||
Упражнения и задачи
1.Выберите гипотетического эмитента на рынке ценных бумаг – промышленное предприятие и сконструируйте выпуск ценных бумаг данного эмитента в условиях
нестабильного экономического положения страны;
экономического подъема в стране;
высокой инфляции.
2.Изучите порядок эмиссии ценных бумаг при размещении по открытой и по закрытой подписке.
3.Изучите содержание проспекта ценных бумаг эмиссионных ценных бумаг.
4.Изучите порядок выпуска конвертируемых ценных бумаг.
5.Рассмотрите особенности эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг в РФ по сравнению с эмиссией ценных бумаг частных эмитентов.
33
Литература
1.Берзон Н.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. – М.: Проспект, 2009. – 384с.
2.Рынок ценных бумаг: Учебник / Под.ред. Галанова В.А.. – М.: Инфра М, 2010. – 378с.
3.Кричанский К. Рынок ценных бумаг: Учеб. – М.: Дело и сервис, 2010. – 608с.
4.Кузнецов Б.Т. Рынок ценных бумаг: Учеб. – Юни-Дата, 2011. – 288с.
5.Лялин В., Воробьев П. Рынок ценных бумаг: Учеб. – Проспект, 2009. – 384с.
6.Николаева И.П. рынок ценных бумаг: Учеб. – Юни-Дата, 2010. – 224с.
7.Чалдаева Л.А., Килячков А.Аю. Рынок ценных бумаг: Учеб. – М.: Юрайт, 2010. – 851с.
Ответы
Основные термины и понятия
1-К. 2-Е. 3-А. 4-И. 5-Б. 6-З. 7-В. 8-Г. 9-Д. 10-Ж
Тесты
А. 1-2. 2-2. 3-4. 4-2. 5-1. 6-2. 7-2. 8-3. 9-1, 2, 3. 10-1. 11-3. 12-1, 2. 13-5. 14-3. 15-1. 16-2. 17-1, 2. 18-1. 19-3. 20-1, 2, 3, 4. 21-2. 22-2. 23-2, 3. 24-3. 25-1. 26-2. 27-1. 28-2. 29-1. 30-1, 4, 5
Б. 1-Г. 2-Д. 3-Б, 4-А. 5-В
|
|
Верно/Неверно |
Ф |
||
1-Н. 2-В. 3-Н. 4-В. 5-Н. 6-Н. 7-В. 8-Н. 9-Н |
И |
Р |
|||
|
|
|
|
||
|
|
|
У |
|
|
|
|
|
О |
|
|
|
|
П |
|
|
|
|
|
В |
|
|
|
|
|
У |
|
|
|
|
Ч |
|
|
|
|
О |
|
|
|
|
|
Н |
|
|
|
|
|
34
Самостоятельная работа по теме 5 «Вторичный рынок ценных бумаг. фондовая биржа. внебиржевые торговые площадки»
Фондовая биржа – это особый, институционально организованный рынок, на котором обращаются специально отобранные ценные бумаги и операции на котором совершают профессиональные участники рынка ценных бумаг. Фондовая биржа – это лучший рынок, создаваемый для лучших ценных бумаг, лучшими, крупнейшими, финансово устойчивыми и пользующимися доверием посредниками, работающими на финансовом рынке.
Международная федерация фондовых бирж разработала требования к фондовым биржам – членам Федерации. В частности, в них говорится, что биржевой рынок должен быть направлен на развитие акционерного капитала, быть существенным фактором в развитии экономики, содействовать привлечению долгосрочного капитала, преследовать цели, соответствующие общественным интересам, таким как доступность для публики, защита публики, поддержание взаимодействия между участниками рынка.
Можно выделить следующие признаки классической фондовой биржи:
Фондовая биржа – это централизованный рынок с фиксированным местом торгов-
|
ли. Быстрое развитие современных технологий, в том числе компьютерных, приве- |
||||
|
ло к тому, что на современных биржевых рынках торговляР |
ценными бумагами мо- |
|||
|
жет вестись с удаленных терминалов, поэтому наличие торговой площадки пере- |
||||
|
стает быть определяющим признаком фондовойФбиржи. Однако и в этом случае ры- |
||||
|
нок остается централизованным, сделки заключаются через единую для данной тор- |
||||
|
|
|
|
И |
|
|
говой площадки торговую сеть по единым правилам. |
|
|||
|
Наличие листинга ценных бумаг. |
У |
|
||
|
|
||||
Листинг ценных бумаг – это процедура допуска ценных бумаг к обращению на фондовой |
|||||
бирже. |
|
|
О |
|
|
Делистинг ценных бумаг – это процедура исключения ценных бумаг из числа обращаю- |
|||||
щихся на фондовой бирже. |
П |
|
|
||
В |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
Для того чтобы обращаться на фондовой бирже, ценные бумаги должны удовлетворять оп- |
|||||
ределенным требованиям, которыеУкаждая фондовая биржа устанавливает самостоятельно. Ос- |
|||||
новными из этих требований являются: финансовая устойчивость и крупные размеры эмитента; |
|||||
|
Ч |
|
|
|
|
|
О |
|
|
|
|
массовость ценных бумаг эмитента как однородного и стандартного товара; массовость спроса на данные ценные бумагиН. Например, в котировальные листы первого уровня для обращения на Московской межбанковской валютной бирже (в фондовой секции) могут быть включены ценные бумаги, удовлетворяющие следующим требованиям:
1. Ценные бумаги должны быть свободно обращаемыми.
2.Размер чистых активов компании-эмитента – не менее 3 млрд руб.
3.Срок осуществления деятельности компании – не менее трех лет.
4.Количество акционеров компании – не менее одной тысячи.
5.Безубыточность баланса в течение трех лет, предшествующих подаче заявления на листинг.
6.Для облигаций, выпускаемых корпоративными эмитентами, объем эмиссии облигационного займа должен быть не меньше 200 млн руб.
7.Минимальный объем продаж ценных бумаг в среднем в месяц по итогам каждого отчетного квартала – не менее 1,5 млн руб.
Важнейшим критерием допуска ценных бумаг на всех фондовых биржах является полное и адекватное раскрытие эмитентом информации о своем финансовом и хозяйственном положении и о выпущенных ценных бумагах.
35
Существование процедуры отбора лучших операторов рынка ценных бумаг в качестве членов фондовой биржи.
Наличие временного регламента торговли ценными бумагами и стандартных торговых процедур.
Централизация регистрации сделок, совершаемых на фондовой бирже, и расчетов по ним.
Установление официальных биржевых котировок ценных бумаг.
Надзор за членами биржи с точки зрения их финансовой устойчивости, безопасного ведения бизнеса и соблюдения этики фондового рынка.
Фондовая биржа выполняет следующие основные функции:
Создание постоянно действующего рынка ценных бумаг. |
|||
Определение цен на ценные бумаги. |
|
|
|
Распространение информации о ценных бумагах, их ценах, условиях обращения. |
|||
Поддержание профессионализма финансовых и торговых посредников. |
|||
Выработка правил и процедур, связанных с функционированием биржи. |
|||
Индикация состояния экономики и финансового рынка. |
|||
|
|
|
Р |
Таким образом, можно сделать вывод о том, что фондовая биржа – это торговое, профес- |
|||
сиональное и технологическое ядро рынка ценных бумаг. |
Ф |
||
|
|
||
|
И |
|
|
Функционирование фондовых бирж в России регламентируется законом "О рынке ценных |
|||
бумаг", а также постановлениями ФСФР. |
У |
|
|
|
|
|
|
Российские фондовые биржи учреждаются в форме некоммерческого партнерства или ак-
ционерного общества. Они должны получить лицензию ФСФР профессионального участника |
||
|
|
О |
рынка ценных бумаг на осуществление деятельности организатора торговли на рынке ценных бу- |
||
|
П |
|
маг и лицензию фондовой биржи. Минимальный размер собственных средств фондовой биржи - |
||
100 000 000 рублей. |
В |
|
Под внебиржевым рынком ценных бумаг подразумевают механизм заключения сделок с |
||
|
У |
|
ценными бумагами вне фондовой биржи. В западной практике через этот рынок осуществляются: |
||
а) большая часть первичных эмиссий; б) торговля ценными бумагами худшего качества по срав- |
|
|
Ч |
нению с допущенными к обращению на фондовых биржах. |
|
О |
|
Под внебиржевым организованным рынком ценных бумаг понимают организованную |
|
Н |
|
электронную торговлю ценными бумагами (по аналогии с электронными фондовыми биржами). Как и на фондовых биржах во внебиржевых торговых системах существует процедура до-
пуска ценных бумаг к котировке и отбора участников торгов, хотя требования к эмитентам ценных бумаг и участникам торгов существенно мягче, чем на фондовых биржах. Торговля проходит в определенные часы (торговая сессия) в соответствии с определенными правилами – Правилами торговли. Заключение сделок осуществляется уполномоченными сотрудниками компаний – участников торгов с компьютерных терминалов из офисов (режим удаленного торгового доступа).
Самый крупный внебиржевой рынок ценных бумаг – американский. А крупнейшая внебиржевая торговая система – NASDAQ (автоматизированная система котировки Национальной ассоциации фондовых дилеров). По основным показателям – капитализации, обороту торговли и количеству ценных бумаг – NASDAQ занимает одни из первых позиций среди торговых площадок в мире наравне с крупнейшими фондовыми биржами.
Другими примерами внебиржевых торговых систем являются COATS (Канадская система внебиржевой автоматической торговли) и SESDAQ (Система автоматической котировки и дилинга при Сингапурской фондовой бирже).
Следует отметить, что деление рынка ценных бумаг на биржевой и внебиржевой рынки верно лишь в первом приближении. Существуют переходные формы, так называемые "прибиржевые"
36
рынки. Например, "вторые" и "третьи", "параллельные" рынки, создаваемые фондовыми биржами и находящиеся под их регулирующим воздействием, функционируют с 80-х годов в важнейших европейских центрах торговли ценными бумагами.
Внебиржевой рынок ценных бумаг в России. Российская торговая система
Традиционно торговля акциями в международной практике осуществляется на биржах. Однако в России до августовского кризиса 1998 г. торговля проходила в основном на внебиржевом организованном рынке – в Российской торговой системе (РТС). По результатам 1999 г. доля РТС в совокупном обороте торговли акциями была по-прежнему очень внушительна и составляла около
40 %.
История создания РТС восходит к событиям мая 1994 г., когда ведущие операторы рынка акций решили организовать внебиржевую электронную систему торговли. Тогда торговля осуществлялась несколькими десятками компаний. Сделки заключались с ценными бумагами семи российских эмитентов.
Вапреле 2000 г. в системе торговалось 355 ценных бумаг 228 российских эмитентов. Коли-
чество компаний, заключавших сделки в пики активности на рынке акций в 1997–1998 гг., превышало 500. К началу апреля 2000 г. количество компаний – членовРРТС составило 286.
С момента создания РТС произошли существенные измененияФ в правилах заключения сделок и расчетах между участниками торгов. Кардинально изменилась торгово-расчетная инфраструктура. Клиринг по ценным бумагам и денежным средствамИ осуществляет сама РТС на основании лицензии на клиринговую деятельность. Есть расчетныйУ депозитарий – ЗАО "Депозитарно-
клиринговая компания" (далее –ДКК) и расчетный банк – небанковская кредитная организация "Расчетная палата РТС".
Вначале 2000 г. РТС получила лицензиюОфондовой биржи и была переименована из некоммерческого партнерства "Торговая системаПРТС" в некоммерческое партнерство "Фондовая биржа РТС". Сейчас в торговой системе проходят биржевые торги (система гарантированных котировок) и небиржевые организованныеВторги. К биржевым торгам участники допускаются при ус-
ловии предварительного 100-процентного депонирования ценных бумаг и денежных средств в
расчетном депозитарии и расчетномУбанке. На небиржевых организованных торгах сделки заключаются без предварительного депонирования на условиях "поставки против платежа" на дату проведения расчетов или наЧусловиях свободной поставки (последовательное исполнение обязательств по оплате и передачеОбумаг). В зависимости от договоренности контрагентов это может быть предоплата или предпоставка.
Торговля в РТСНосуществляется трейдерами (специалистами компаний, уполномоченными заключать сделки) с помощью удаленных терминалов из офисов путем выставления котировок на покупку-продажу ценных бумаг. Все выставляемые котировки являются твердыми, то есть обязательными для исполнения. Существует обязательное количество котировок, которые трейдеры компаний обязаны поддерживать на протяжении торговой сессии (с 11.00 до 18.00 часов по московскому времени) в зависимости от статуса и категории членства компании – участника торгов.
Существуют различные категории и статусы членов Партнерства:
1)информационный член, имеющий доступ в РТС в режиме просмотра (без права выставления котировок);
2)торговый член, имеющий доступ в РТС в режиме торговли. Торговые члены обязаны на постоянной основе осуществлять односторонние (или на покупку, или на продажу) котировки определенного количества акций (редакция Правил торговли, действующая с 01.03.2000 г. – три односторонние котировки);
3)маркет-мейкер – торговый член Партнерства, имеющий определенные привилегии по сравнению с другими членами и принимающий определенные обязательства, которые регулируются Правилами торговли (например, поддерживать определенное количество двусторонних – и на
37
покупку, и на продажу – котировок) (редакция Правил торговли, действующая с 01.03.2000 г. – пять двусторонних котировок).
Сделки заключаются либо путем переговоров по телефону, либо электронным способом. Порядок заключения и исполнения сделок в РТС регулируется Правилами торговли. Сделки заключаются между членами Партнерства. РТС стороной сделки не является.
Официальным индикатором Российской торговой системы является индекс РТС, рассчитываемый с 1 сентября 1995 г. Рассчитывается как среднее арифметическое взвешенное. Базисное значение – 100. Индекс в момент времени t рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в список для расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих же акций на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату.
Одним из особо популярных нововведений фондовых бирж и внебиржевых систем за последнее время является возможность получения информации о торгах в режиме реального времени через
Интернет.
Информационная станция РТС через Интернет позволяет получать в режиме реального времени следующую информацию: полный список котировок по каждой бумаге; список участников торговли; список ценных бумаг; список сделок, заключенных в системе; объем торгов и индексы
РТС. |
|
|
|
|
|
|
|
Р |
||||
|
|
|
|
|
|
Учебные цели |
И |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
1. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Дать понятие и рассмотреть сущность и функции фондовой биржи. |
||||||||||||
2. |
Рассмотреть виды членства на фондовых биржах мира. |
Ф |
|
|
||||||||
3. |
Рассмотреть процедуру листинга. |
|
|
У |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
4. |
Рассмотреть организационную структуру фондовой биржи. |
|
|
|
||||||||
5. |
Познакомиться с видами аукционных механизмов, |
используемых на различных фондовых |
||||||||||
|
биржах мира. |
|
|
|
П |
|
|
|
|
|
||
6. |
Охарактеризовать виды сделок, совершаемыхОчерез фондовую биржу. |
|||||||||||
7. |
|
|
|
|
В |
|
|
|
|
|
|
|
Рассмотреть организованные системы внебиржевой торговли ценными бумагами в различных |
||||||||||||
|
странах. |
|
У |
|
|
|
|
|
|
|||
8. |
Рассмотреть возможности использования сети Интернет в торговле ценными бумагами. |
|||||||||||
|
|
|
О |
Основные термины и понятия |
|
|
|
|||||
|
Каждому из приведенныхЧниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите |
|||||||||||
соответствующее положение, обозначенное буквой |
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
1 |
Организатор тор- |
|
А |
обращение ценных бумаг на фондовой |
|||||||
|
|
Нговли на рынке |
|
|
бирже |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
ценных бумаг |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
Фондовая биржа |
|
Б |
переходная форма рынка ценных бу- |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
маг, рынки, создаваемые фондовыми |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
биржами и находящиеся под их регу- |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
лирующим воздействием |
|
|
|||
|
3 |
Члены фондовой |
|
В |
организованные |
системы |
торговли |
|||||
|
|
|
биржи |
|
|
|
ценными бумагами, имеющие компью- |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
терную основу |
|
|
|
|
|
|
4 |
Листинг |
|
|
Г |
официально |
зарегистрированные на |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
бирже цены покупки и продажи цен- |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
ных бумаг |
|
|
|
|
|
|
5 |
Делистинг |
|
|
Д |
лучшие профессиональные |
участники |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
рынка ценных бумаг, имеющие право |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
совершать операции на фондовой бирже |
|||||
38
6 |
Биржевой рынок |
|
Е |
сделки, расчеты по которым осуществ- |
|||
|
ценных бумаг |
|
|
ляются немедленно или в ближайшие |
|||
|
|
|
|
биржевые дни |
|
|
|
7 |
Прибиржевой ры- |
Ж |
процедура исключения ценных бумаг |
||||
|
нок ценных бумаг |
|
из числа котирующихся на фондовой |
||||
|
|
|
|
бирже |
|
|
|
8 |
Внебиржевой ры- |
З |
коммерческая или некоммерческая ор- |
||||
|
нок ценных бумаг |
|
ганизация, профессиональный участ- |
||||
|
|
|
|
ник рынка ценных бумаг, осуществ- |
|||
|
|
|
|
ляющий деятельность по организации |
|||
|
|
|
|
торговли на фондовом рынке |
|
||
9 |
Компьютерная |
|
И |
профессиональный |
участник |
рынка |
|
|
биржа |
|
|
ценных бумаг, имеющий обязательства |
|||
|
|
|
|
поддерживать рынок определенных |
|||
|
|
|
|
ценных бумаг |
|
|
|
10 |
Биржевая сессия |
|
К |
члены фондовой биржи, осуществляю- |
|||
|
|
|
|
щие выполнение заявок клиентов за |
|||
|
|
|
|
комиссионное вознаграждение |
|
||
11 |
Котировальная |
|
Л |
Профессиональный |
участник |
рынка |
|
|
цена |
|
|
|
|
Р |
|
|
|
|
ценных бумаг, организующий торгов- |
||||
|
|
|
|
лю лучшими ценными бумагами среди |
|||
|
|
|
|
|
Ф |
|
|
|
|
|
|
лучших участников фондового рынка |
|||
12 |
Маркет-мейкер |
|
М |
обращение ценных бумаг за пределами |
|||
|
|
|
|
фондовой биржи |
|
|
|
13 |
Биржевой брокер |
Н |
У |
|
|
|
|
официально установленный промежу- |
|||||||
|
|
|
|
ток времени,Ив течение которого осу- |
|||
|
|
|
|
О |
|
|
|
|
|
|
|
ществляются торги на фондовой бирже |
|||
14 |
Кассовые сделки |
|
О |
процедура допуска ценных бумаг к об- |
|||
|
|
ВП |
|
|
|
||
|
|
|
|
ращению на фондовой бирже |
|
||
15 |
Срочные сделки |
|
П |
сделки, исполнение которых осущест- |
|||
|
|
|
|
вляется через некоторый промежуток |
|||
1.П НОЧУ
ОРОССИЙСКОМУ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВУ ФОНДОВАЯ БИРЖА ВЫПУСКАТЬ СОБСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
1.может
2.не может
2.ВРОССИИ ФИЗИЧЕСКОЕ ЛИЦО БЫТЬ ЧЛЕНОМ ФОНДОВОЙ БИРЖИ
1.может
2.не может
3.может только после получения лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг
4.может, если это предусмотрено правилами фондовой биржи
3.НА РОССИЙСКИХ ФОНДОВЫХ БИРЖАХ СДАЧА МЕСТ В АРЕНДУ
1.допускается
2.не допускается
4.ПО РОССИЙСКОМУ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВУ ОПЕРАЦИИ НА ФОНДОВОЙ БИРЖЕ МОГУТ СОВЕРШАТЬ ЛЮБЫЕ
1.продавцы ценных бумаг
2.покупатели ценных бумаг
3.акционеры биржи
4.члены биржи
5.ФОНДОВАЯ БИРЖА ДЛЯ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ СВОЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ДОЛЖНА ИМЕТЬ ЛИЦЕНЗИЮ
1.профессионального участника рынка ценных бумаг
2.фондовой биржи
3.регистратора времени в будущем
39
6. ФОНДОВАЯ БИРЖА МОЖЕТ БЫТЬ УЧРЕЖДЕНА ПО РОССИЙСКОМУ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВУ В ФОРМЕ
1. |
открытого акционерного общества |
|
|
|
|
|
2. |
закрытого акционерного общества |
|
|
|
|
|
3. |
в любой организационно-правовой форме, предусмотренной Гражданским кодексом РФ |
|||||
4. |
любой коммерческой организации |
|
|
|
|
|
5. |
некоммерческого партнерства |
|
|
|
|
|
7. ФУНКЦИЯМИ ФОНДОВОЙ БИРЖИ ЯВЛЯЮТСЯ |
|
|
|
|
|
|
1. |
определение цен на финансовые инструменты |
|
|
|
|
|
2. |
обеспечение условий для обращения ценных бумаг |
|
|
|
||
3. |
поддержание профессионального уровня финансовых посредников |
|||||
4. |
купля-продажа ценных бумаг от имени фондовой биржи, в которой контрагентами выступают бир- |
|||||
|
жевые брокеры |
|
|
|
|
|
5. |
спекуляции с ценными бумагами |
|
|
|
|
|
8. ФОНДОВАЯ БИРЖА МОЖЕТ СОВМЕЩАТЬ СВОЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ С ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ |
||||||
1. |
по управлению ценными бумагами |
|
|
|
|
|
2. |
по определению взаимных обязательств |
|
|
|
|
|
3. |
депозитарной |
|
|
|
|
|
4. |
по ведению реестра владельцев ценных бумаг |
|
|
|
|
|
5. |
дилерской |
|
|
|
|
Р |
9. ФОНДОВАЯ БИРЖА ЯВЛЯЕТСЯ РЫНКОМ |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
||
1. |
организованным |
|
|
|
Ф |
|
2. |
специально отобранных ценных бумаг |
|
|
|
||
3. |
лучших операторов ценных бумаг |
|
|
|
||
10. НА ФОНДОВОЙ БИРЖЕ МОГУТ ОБРАЩАТЬСЯ АКЦИИ |
|
|
||||
1. |
открытых акционерных обществ |
|
У |
|||
2. |
закрытых акционерных обществ |
|
|
И |
|
|
3. |
открытых инвестиционных фондов |
О |
|
|||
МИ |
закрытых инвестиционных фондов |
|
|
|
||
4. |
|
|
|
|
|
|
11. В РОССИИ НА ФОНДОВЫХ БИРЖАХ СУЩЕСТВОВАНИЕ РАЗЛИЧНЫХ КАТЕГОРИЙ ЧЛЕНСТВА С НЕРАВНЫМИ ПРАВА-
|
1. |
разрешено |
|
|
|
2. |
не разрешено |
|
|
|
3. |
разрешено, если это оговорено в правилахПбиржи |
||
12. |
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПО СРАВНЕНИЮ С СШАФОНДОВЫХ БИРЖ |
|||
|
1. |
существенно больше |
||
|
2. |
примерно столько же |
||
|
3. |
существенно меньше |
||
13. |
СЛУЖАЩИЕ ФОНДОВОЙ БИРЖИ В РОССИИ УЧАСТВОВАТЬ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФОНДОВОЙ БИРЖИ В КАЧЕСТВЕ ПРЕД- |
|||
|
1. |
имеют |
|
О |
|
2. |
не имеют |
||
14. |
СЛУЖАЩИЕ ФОНДОВОЙ БИРЖИ УЧРЕЖДАТЬ ФИРМЫ – ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ |
|||
|
ПРАВО |
|
Н |
|
1.имеют
2.не имеют
15.ПОРЯДОК ВСТУПЛЕНИЯ В ЧЛЕНЫ ФОНДОВОЙ БИРЖИ В РОССИИ ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ
1.самой фондовой биржей
2.лицензирующим органом
3.Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг
16.ФОНДОВАЯ БИРЖА В РОССИИ УСТАНАВЛИВАТЬ КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ ЧИСЛА ЕЕ ЧЛЕНОВ ПРАВО
1.имеют
2.не имеют
17.НА НЬЮ-ЙОРКСКОЙ ФОНДОВОЙ БИРЖЕ НЕРАВНОПРАВНОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ЧЛЕНОВ ФОНДОВОЙ БИРЖИ
1.допускается
2.не допускается
18.ПРОЦЕДУРУ ЛИСТИНГА И ДЕЛИСТИНГА УСТАНАВЛИВАЕТ
1.сама фондовая биржа
2.орган, регистрирующий выпуски ценных бумаг
3.орган, лицензирующий фондовую биржу
40