книги / Основы внешнеэкономической деятельности
..pdf4.Международный менеджмент: учеб, для вузов / под ред. С.Э. Пивоварова. - СПб.: ПИТЕР, 2001. - С. 285-399.
5.Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая деятельность: учеб, для вузов /Е.Ф. Прокушев. - М.: «Дашков и К», 2005. -
С.307-309.
6.Земцов А. Факторинг в Законе /А. Земцов, О. Гришина // Банковское дело. - 2006. - №7. - С. 27-31.
7.Танишева О.Г. Мониторинг в системе управления расче тами с дебиторами /О.Г. Танишева, А.В. Урванцева //Эко
номический анализ: теория и практика. - 2006. - №4(61). - С. 29-33.
Т Е М А 8. ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ УСЛОВИЯ ВНЕШНЕТОРГОВЫХ КОНТРАКТОВ
Вопросы для обсуждения
1.Позиции валютных условий контракта.
2.Формы расчетов и средства платежа.
Категории и понятия
Позиции валютных условий контракта. Выбор валюты це ны. Способы страхования риска валютных потерь. Виды валют ных оговорок. Неконтрактные формы снижения риска.
Определение формы расчета и выбор средства платежа. Понятие наличных расчетов. Аккредитивная форма расчетов. Разновидности документарных аккредитивов. Инкассовая фор ма расчетов. Расчеты банковскими переводами. Виды гарантий в целях исполнения платежа. Использование банковских гаран тий. Оформление банковских гарантий. Критерии выбора форм внешнеторговых расчетов. Преимущественные позиции форм расчетов. Аккредитив в практике ВЭД в России.
Основные направления валютной политики РФ опреде лены в законе «О валютном регулировании и валютном контро ле» (№173-Ф3 2003 г.), согласно которому, если порядок прове дения операции не установлен, операция проводится без огра ничений; все сомнения, противоречия и неясности актов валют ного законодательства РФ толкуются в пользу резидентов и не резидентов; индивидуальные ограничения исключены.
Органами валютного контроля являются Банк России и Правительство РФ.
Важнейшими требованиями и действующего валютного законодательства являются: требование о репатриации рези дентами иностранной валюты и валюты РФ и требование об обязательной продаже части валютной выручки на внутрен нем рынке.
Позиции валютных условий контракта. Безубыточность внешнеторговой операции во многом зависит от того, какую валюту, в какое время, в каком месте и в какой форме получит экспортер (уплатит импортер), т.е. какие из условий будут спо собствовать своевременному получению платежа в размере, за фиксированном в контракте. Совокупность перечисленных по зиций и элементов объединяется понятием валютно-финан совые условия контракта. Роль этих условий в практике внеш неторговых расчетов особенно возросла с появлением процессов кредитования экспортно-импортных сделок и в связи с неста бильностью валютных рынков, что увеличило степень риска кредитора. Таким образом, валютно-финансовые условия согла сования контракта между экспортером и импортером включают не только принципы и формы расчетов, но также выбор валюты цены и платежа, систему страхования риска валютных потерь и различного рода гарантии от неплатежа или необоснованной его задержки.
Валютные условия контракта неразрывно связаны с его ос новным содержанием (количеством, качеством, ассортиментом поставляемой продукции, периодом поставки) и предполагают прежде всего обоснованный выбор валюты, в которой будет оп ределяться цена и совершаться платеж. Для определения наибо лее выгодных для любого из партнеров валютных условий кон тракта, и прежде всего правильного обоснования выбора валю ты цены и платежа, необходимо тщательно отслеживать состоя ние валютных курсов как на международных, так и на внутрен них валютных рынках стран-контрагентов, прогнозируя пред стоящие направления их изменений.
Валютно-финансовые условия представляют собой порядок определения валюты и платежа, системы расчетов, валютных оговорок, что схематически представлено на рис. 12.
Валюта цены (сделки) —валюта, используемая для выраже ния цены в контракте, обычно отдается предпочтение наиболее стабильной валюте.
Рис. 12. Схема валютно-финансовых условий внешнеторгового контракта купли-продажи
Валюта платежа может отличаться от валюты цены, осо бенно в случае биржевой торговли или аукционной. Это обеспе чивает снижение валютных рисков.
Экспортер, реализуя продукцию, заинтересован в получе нии твердой устойчивой валюты. Поэтому для фиксации цены в контракте может быть избрана любая из СКВ импортера или
третьей страны.
Валютные риски — это риск потерь или недополучения прибыли в отечественной валюте в связи с неблагоприятными изменениями валютного курса. Можно выделить системные и несистемные валютные риски. К системным относят риски, связанные в целом со всей валютной системой. Несистемные риски характерны для валютных операций.
Операционный (контрактный) риск возникает, когда компания принимает на себя контрактные обязательства, ис полняемые в иностранной валюте. Требования в иностранной валюте рассматриваются как риск обесценивания активов компании.
Трансляционный валютный риск возникает в результате не обходимости учета на балансе предприятия в отечественной ва люте активов и пассивов, выраженных в иностранной валюте.
Соотношение требований и обязательств конкретного участника валютного рынка в данной валюте образует ва лютную позицию: если требования равны обязательствам, ва лютная позиция называется закрытой, если неравны - откры той (ОПВ).
Для снижения или хеджирования несистемных валютных рисков используются разные методы, ориентирующиеся на ба зовую стратегию, характерную для каждого вида рисков. При хеджировании валютного контрактного риска целью является «закрытие» валютной позиции или снижение размера ОВП, при этом используются следующие методы:
1) заключение форвардного контракта (фьючерсного, опе рационного), контракта на сумму обязательств в иностранной
валюте;
2)ценовые валютные оговорки в контракте;
3)кредитование в иностранной валюте;
4)перенос валютного риска на контрагента (если импортер готов платить в национальной валюте страны-экспортера либо
вболее сильной валюте, то валютный риск переносится на им портера);
5)страхование валютного риска;
6)многовалютная оговорка (ценовая валютная оговорка);
7)товарно-ценовые оговорки. -
Финансирование импортеров предполагают сочетание спо собов торговли с валютно-финансовыми и расчетными отноше ниями контрагентов сделки.
Способы финансирования импортеров
-банковский овердрафт в национальной валюте;
-ссуду в национальной или иностранной валюте;
-торговлю по открытому счету;
-финансирование посредством комиссионной фирмы;
-расчеты при помощи акцептного аккредитива и аккреди тива с рассрочкой платежа;
-лизинг;
-форфейтинг;
-финансирование покупателя;
-встречную торговлю;
-банковский акцепт;
-ссуду под продукцию.
Поставщики товаров на международном рынке должны выбрать оптимальный способ страхования рисков, особенно в долгосрочных сделках. Ниже представлены способы страхова ния разных видов рисков, которые можно использовать участ никам сделки (табл. 8).
|
|
Таблица 8 |
|
|
Способы страхования экспортных рисков |
||
|
при долгосрочных сделках |
||
№ |
Риски |
Способы страхования |
|
п/п |
|||
Фабрикационный риск |
Страховка специального страхового |
||
1 |
|||
|
|
общества |
|
|
|
Безотзывной подтвержденный аккре |
|
|
|
дитив |
|
|
|
Аванс заказчика |
|
2 |
Риск неплатежа |
Страховка специального страхового |
|
|
|
общества |
|
|
|
Безотзывной подтвержденный аккре |
|
|
|
дитив |
|
|
|
Банковская гарантия/аваль |
|
|
|
Форфейтинг |
|
3 |
Риск обменного курса |
Срочная валютная сделка |
|
|
валют |
Валютный опцион |
|
|
|
Получение кредита в иностранной |
|
|
|
валюте |
|
|
|
Страховка специального страхового |
|
|
|
общества |
|
|
|
Форфейтинг |
|
|
|
Внутрипроизводственная компенса |
|
|
|
ция задолженности итребований |
|
|
|
в иностранной валюте |
|
4 |
Риск растущих издержек |
Оговорка об изменении цены в экс |
|
|
при производстве това |
портном контракте |
|
|
ров |
Перенос дополнительных издержек |
|
|
|
на поставщиков |
|
|
|
Процентная своп-операция |
|
5 |
Риск изменения процент Перенос дополнительных издержек |
||
|
ных ставок |
на поставщиков |
|
|
|
Процентная своп-операция |
|
|
|
Финансирование с плавающими про |
|
|
|
центными ставками |
Темы рефератов и докладов
1. Способы страхования валютных рисков во внешнеторго вых сделках.
2.Инкассовая форма расчетов с иностранными контраген тами, ее виды и порядок применения в отечественной внешней торговле.
3.Использование аккредитивной формы расчетов во внеш
неторговых операциях.
4.Выбор гарантий для выполнения условий контракта куп ли-продажи.
5.Порядок расчетов за экспортные и импортные товары
вцелях максимальной защиты интересов российской стороны.
Список литературы
1.Внешнеэкономическая деятельность предприятия: учеб, для вузов / под ред. Л.Е. Стровского. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
-С. 398-402.
2.Ростовский Ю.М. Внешнеэкономическая деятельность:
учеб, для вузов / Ю.М. Ростовский, В.Ю. Гречков. - М.: Эконо мист, 2007. - С. 211-226.
3.Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая деятельность: учеб, для вузов / Е.Ф. Прокушев. - М.: «Дашков и К», 2005. - С. 392-415.
4.Балацкий Е. Валютные курсы и процентные ставки: эм пирические оценки / Е. Балацкий, А. Серебренников // Общество
иэкономика. - 2003. - № 2. - С. 105-128.
5.Бирюков Д. О некоторых аспектах валютного регулиро вания в сфере иностранных инвестиций /Д . Бирюков //Х о зяйство и право. - 2006. - №9. - С. 104-112.
6.Гизатуллин Ф. Правовые вопросы практического исполь зования аккредитивной формы расчетов /Ф. Гизатуллин //Хозяйство и право. - 2007. - №1. - С. 90-101.
7.Карзаева Н.Н. Активы и обязательства в иностранной ва
люте: как отразить курсовые разницы / Н.Н. Карзаева
//Бухгалтерский учет. 2007. - №8. - С.22-27.
8.Пыхтин С. Валютный статус индивидуального предприни мателя /С. Пыхтин //Хозяйство и право. - 2006. - №9. - С. 99-104.
9.Ротко С. Значение термина «вексель» в современном законо дательстве /С. Ротко //Хозяйство и право. - 2007. - №3. - С. 96-101.
Т Е М А 9. МЕЖДУНАРОДНАЯ ПРАКТИКА ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Вопросы для обсуждения
1.Способы государственного регулирования.
2.Антимонопольное регулирование.
3.Нетарифные ограничения внешнеторговых операций.
4.Таможенно-тарифное регулирование.
5.Меры содействия экспортерам.
6.Система валютного регулирования.
Категории и понятия
Способы государственного регулирования. Антимонополь ное регулирование. Принципы регламентации в международной торговле. Особенности регламентации внешней торговли. Сред ства регламентации внешней торговли.
Нетарифные ограничения внешнеторговых операций. Группы нетарифных ограничений. Меры финансового воздейст вия. Методы административного регламентирования. Запреще ния. Квотирование. Лицензирование. Контингентирование. Добровольное самоограничение поставок. Нормы, стандарты, правила. Антидемпинговые меры. Предписания таможенных органов. Прочие нетарифные меры.
Таможенно-тарифное регулирование. Сущность таможен ного тарифа. Виды тарифов. Принцип построения таможенных тарифов. Таможенная стоимость и способы ее определения. Та моженные пошлины. Виды пошлин. Налоговое регулирование. Виды импортных налогов. ГАТТ/ВТО в регулировании между народной торговли.
Меры содействия экспортерам. Этапы формирования меха низма стимулирования экспорта. Средства поощрения экспорта. Формы государственного кредитования. Страхование экспорта. Налоговые и иные льготы. Организационно-техническое содей ствие. Импортная политика.
Система валютного регулирования. Инструменты валютно го регулирования. Девальвация и ревальвация. Валютный кон троль. Система валютного контроля. Меры валютного контроля и стимулирования промышленного экспорта. Принципы валют ного регулирования. Объекты и рамки валютного регулирова ния. Валютные рынки и состав их участников. Виды валютных сделок. Валютные ограничения.
Внешнеторговая политика должна обеспечить решение двойственной стратегической задачи:
-обеспечить максимальную доходность внешнеторгового обмена;
-оградить национальную экономику от негативного влия ния внешней среды.
Система государственного регулирования внешнеторго вой деятельности
1.Экономические меры:
-экспортные и производственные субсидии;
-антидемпинговые пошлины;
-импортные депозиты;
-регулирование валютного курса;
-экспортные и импортные налоги и акцизы;
-обязательная продажа валютной выручки;
-система государственных заказов;
-финансирование научных исследований;
-национализация/приватизация собственности.
2.Меры технического характера:
-требования соблюдения национальных стандартов;
-приемка по качеству, сертификация;
-санитарные и экологические нормы;
-нормы техники безопасности.
3.Меры таможенногорегулирования:
-декларирование грузов;
-таможенные тарифы.
4.Меры административного регулирования: