4. Анализ показателей качества и ликвидности дебиторской задолженности

Далее рассмотрим, какова доля просроченной дебиторской задолженности за каждый год. Этот показатель имеет значение для оценки финансового состояния предприятия, так как замедление оборачиваемости дебиторской задолженности ведет к сокращению денежного потока.

Таблица 2.3

Анализ суммы просроченной дебиторской задолженности

период	Сумма просроченной задолженности, тыс. руб.	% просроченной задолженности
2005г.	67425	33,62
2006г.	615718	97,33
2007г.	384489	96,85

По данным таблицы видим изменение дебиторской задолженности в целом и наличие просроченной задолженности. Так, в 2005 году, сумма задолженности относительно мала, и доля просроченной составляла 33,62%, тогда как в 2006 году, дебиторская задолженность существенно увеличилась, а доля просроченной достигла 97,33%. В 2007 году наблюдается уменьшение сумм задолженности, однако доля просроченной осталась на прежнем уровне и составляет 96,85%. Это отрицательно сказывается на финансовом состоянии организации.

Высокий процент просроченной задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия, поэтому делает необходимым привлечение дополнительных дорогостоящих источников финансирования.

В процессе дальнейшего анализа рассмотрим долю дебиторской задолженности в текущих активах, так как они являются средством погашения обязательств организации. Доля задолженности определяется отношением дебиторской задолженности к текущим активам:

Таблица 2.4

Доля дебиторской задолженности в текущих активах

Показатель	2005г.	2006г.	2007г.
Текущие активы, тыс.руб.	1121137	1713084	1968854
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	200546	632595	396989
Доля задолженности в текущих активах(%)	17,89	36,93	20,17

К текущим активам относят денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, прочие краткосрочные вложения. За счет своих текущих активов преприятие способно выполнять свои краткосрочные обязательства. Поэтому необходимо рассматривать, какую роль дебиторская задолженность играет в текущих активах.

По данным таблицы видно, что увеличение доли дебиторской задолженности в текущих активах неравномерное. В 2006г. произошел рост доли задолженности почти в 2 раза, а в 2007г. процент дебиторской задолженности в текущих активах снизился на 16,76%. Это произошло по причине высокого темпа роста прочей краткосрочной задолженности в 2006г. и значительного уменьшения задолженности в 2007г.

Так же, при анализе дебиторской задолженности рассчитываются следующие показатели:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности – является обобщающим показателем возврата задолженности.

2. Период погашения. Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для возврата задолженности.

Таблица 2.5

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

№	Показатели	2006г.	2007г.	Изменения
1	Выручка от продаж, тыс.руб.	1101166	1369534	+268368
2	Средние остатки дебиторской задолженности, тыс.руб.	416370,5	514792	+98221,5
3	Оборачиваемость дебиторской задолженности	2,64 раз	2,67	+0,03
4	Период погашения, дни	136	135	-1

Приведенные данные позволяют видеть, что произошло увеличение средних остатков дебиторской задолженности. Период погашения задолженности в днях уменьшился на 1, так как произошло увеличение оборачиваемости задолженности. Такое уменьшение положительно влияет на финансовое состояние организации и означает, что в 2007 году дебиторская задолженность погашается быстрее. Однако период погашения продолжает оставаться на высоком уровне.

Проанализируем коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности по данному предприятию.

Таблица 2.6

Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	2005г.	2006г.	2007г.
кредиторская задолженность	180288	137071	493657
дебиторская задолженность	200546	632595	396989
соотношение кредиторской и дебиторской задолженности	0,9	0,22	1,24

По данным таблицы, можно сделать вывод о том, что в 2005 году соотношение задолженностей составляло 0,9 – результат, близкий к 1.В 2006 году произошло значительное увеличение дебиторской задолженности, и снижение кредиторской задолженности, поэтому коэффициент соотношения был равен 0,22. Отсюда следует вывод, что организация вынуждена была из-за высокой дебиторской задолженности и недостатка средств привлекать дополнительные средства, и увеличивать сумму кредиторской задолженности.

Результатом оказалось увеличение кредиторской задолженности в 2007 году. При этом дебиторская задолженность снизилась в 2007 году и коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности имеет значение 1,24. Это говорит о нестабильности платежно-расчетных отношений организации.

В процессе дальнейшего анализа рассмотрим и сравним оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости отражает эффективность использования имеющихся в распоряжении предприятия средств, в зависимости от их источников. Он определяет, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Таблица 2.7

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	2006г.	2007г.	отклонение
оборачиваемость кредиторской задолженности	6,94 раз	4,34 раз	-2,6
оборачиваемость дебиторской задолженности	2,64 раз	2,67 раз	+0,03
соотношение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности	2,63	1,63	-1

По данным таблицы видно, что оборачиваемость дебиторской задолженности медленнее, чем кредиторской. Это означает, что у предприятия неблагоприятные условия расчетов с покупателями и поставщиками: предприятие должно возвращать свои долги чаще, чем оно получает оплату за реализованные услуги.

Если бы дебиторская задолженность оборачивалась быстрее кредиторской, у предприятия появились свободные средства в обороте в размере, соответствующем разнице числа дней оборота кредиторской и дебиторской задолженности.

Далее, сопоставим периоды погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 2.8

Анализ периода погашения задолженности

Показатели	2006г.	2007г.	отклонение
период погашения кредиторской задолженности, дни	52,6	84,1	+31,5
период погашения дебиторской задолженности, дни	136	135	-1
соотношение периода погашения кредиторской и дебиторской задолженности	0,39	0,62	+0,23

По данным таблицы видим, что период погашения дебиторской задолженности значительно превышает период погашения кредиторской задолженности. Это говорит о том, что возврат долга, осуществляется в более ранний момент, нежели получение долга.