Учебный год 2023-2024 / PP

Например, Швеция – не 60% уставно го капитла недропользователя должны иметь шведы.

ВВоздушном Ко дексе сказано, ч то более иностранцам нельзя чем 49% в уставе авиационных предприятий => примитивно (в ФЗ «О стртатегах» очень по дробно про прямой и косвенный контроль).

ВФЗ «О с/ х предприятиях» по хо жая норма => об ход через дочку, суды придерживаются формализма => прзнают

данный трюк законным.

ФЗ «О об организации страхового дела» - в страховыхорганизация не более 49% .

ФЗ «О СМ И» - запрет бо лее 50% в СМИ, вещающем на бо лее чем половину субъектов.

Разные мето ды контроля :

а) в ВК, в ФЗ « О СМИ» => просто запрет => нарушение (?) по какой статье признавать сделку недействительной 168 (противоречие закону) или 169 ГК (противоречие основам правопорядка и нравственности) (по 169 Г К санкции стро же, т.к. есть конфискация, в проекте Г К хо тят убрать).

б) согласие ФАС, напрмер для статегов.

Что понимается по д контролем? Единого по дхо да нет.

Есть ВК, ФЗ «О СМИ», ФЗ «Об обороте с/х земель» - одно звено контроля (прямой), т.е. нет косвенный форм

контроля => легко об ходить через надстройку ещѐ о дного звена контроля.

ФЗ«О стратегах» => более подробное регулирование : прямой контроль и косвенныйконтроль. Даже если инвестор

входит в группу контроля, то вся группа является инвестором (изначально была проблема: какая -нибудь сбытовая до чки за рубежом делает всю группу иностранным инвестором => большинство дел квази -иностранные, Газпром и Ро снефть совершалисделки без согласования с ФА С с нарушение ФЗ о стратегах. В итоге изменили: сделка между лицами,контролируемые российскими налоговым резидентом => почему между? => Пу тин сказал, забыли переспросить).

Депозитарные расписки – производные финансовые инс трументы, ЦБ на акции российских компаний => то же учитывается для контроля, т.к. формально владельцы не акционеры, но могут контролировать. Контролируются, когда бак депозитарй выпускает данные расписки.

В. Фиксированные квоты для иностранного инвестора на рынок (у нас в РФ 1,5 квоты )

1ая кво та – для страховго рынка: берѐтся любое участие иностранного инвестора в страховых организациях РФ => max квота 25% => сейчас где-то 17%. Согласуется каждая сделка, чтобы не превысить данную кво ту.

2ая квота – для банковского рынка – в ФЗ «О банка и банковской деятельности» => пока не установлена.

Г. Запрет на перевод прибыли за границу

Сейчас в РФ не закреплѐн, достаочно редко устанавливается.

В Аргентине max 12% от прибыли=> прину дительное реинвестирование .

Д. Требование к участию в органах национальных субъектов

ВШвейцарии бо льшинство СД д.б. швейцарцами.

ВЯпонии – главой компании м.б. только японцы.

Финляндия – в СД не более 1/ 3 не финнов, и то то лько с согласия госоргана.

В РФ – если компания имеет доступ к гостайне, т ЕИО до лжен иметь допуск к гостайне (у ТНК-BP возникли проблем ы, т.к. на практике дают то лько россиянам, иностранцам - только если есть договор между гос-вами об обмене гостайнами, которых на практике нет).

Е. Требование об использовании национальных труд овых и материальных ресурсов

Участник соглашения о разделе продукции 80% россияне + не менее 70% материалов и оборудования д.б. российскими(ФЗ «О разделе продукции» => на практике нет ни о дного соглашения о ра зделе продукции).

Для промышленной сборки автомобилей => ввоз, договор о промышленной сборке с государством.

2) СТИМУЛИРУЮЩЕГА ХАРАКТЕРА (у русских нет, а иностранцев есть): А. Налоговые льготы – в РФ сейчас нет льгот для иностранцев.

Б. Таможенные льготы – в РФ сейчас нет льгот для иностранцев. Освобождение от ввозной по шлины

высокотехнологического оборудования для вноса в уставный капитал.

В. Стабилизационная защитадля иностранных инвесторов – «дедушк ина оговорка», ипользование старого зак-ва в определѐнный период после изменения (ч тобы не было ситуаций, когда инвестор вложился в проект, а потом РФ по меняла зак - во в худшую сторону). 431 Г К – если закон поменяли после заключения договора, то договор не меняется, если в законе это прямоне предусмотрено.

2 позиции на со держание стабилизационных оговорок:

а) Указ Президента «О совершенствование работы с иностранными инвестициям» 1996 – стабилизационный перио д в 3 года => не детализирован, мало применяется. Президиум ВАС 1996 г.: Указ Президнета сформулирован так, ч то применяется к условиям функционирования на территории РФ (лицензии, сер тификаты и т.д.), но к налогам и таможенным пошлинам стабилизационная защита не применяется.

б) ст.9 ст.9 ФЗ «Об иностранных инвестициях» 1999 г. –если приоритетный инвестиционный проект, то в течение срока окупаемости действует стабилизационная оговорка, в т.ч. распространяется и на налоги, взносы во внебюджетные фонды и

таможенные сборы.

На ко го распространяется (п.2 ст. 9 ФЗ):

1) организация с иностранными инвестициями, если доля иностранцев больше 25% ;

2) организация, реализующая приоритетныйинвестиционныйпроект независимо от доли участия (проект, в ко торый вложено более 1 млр д. рублей или в котором минимальная доля иностранных инвесторов составляет не менее 100 млн. рублей)

Втечение какого срока распространяются?

Втечение срока окупаемости, но не более 7лет.

7-летний срок м.б. продлѐн Правительством РФ для приоритетных проектов в сфере производства или со здания транспортной или иной инфраструктуры (п.3 ст.9 ФЗ).

Есть Постановление Правительства РФ « О приоритетных инвестиционных проектах» => не связано со ст. 9 ФЗ 1999.

В ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» => тоже есть стабилизационная о говорка. Но нет соглашений о раделе продукции => тоже не применяется.

Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 18.01.2001 N 58 «Обзор практики разрешения арбитражными судами споров, связанных с защитой и ностранных и нвесторов» – иностранный ивестор сказал, ч то повышенная экспортная пошлина несправелива => ВАС говорит, что нужно предоставить защиту, сославшись на сложишейся в мировой практике принцип защиты.

Гарантии

1)правонасуборгацию – можно передать свои права с помощью уступкиправатребования д ругому иностранномуинвестору (ст. 7 ФЗ)

2)правонакомпенсацию при реквизиции или национализации (ст. 7 ФЗ)

ВРФ условия хуже чем в м/н практике .

Вм/н практике «формула Хелла»: «право на быструю, адекватную и эффективную компенсацию».

3)стабилизационная (дедушкина) оговорка (ст. 9 ФЗ) – не действую НПА, которые у ху дшают положения иностранного инвестора в течение срока о купаемости проекта, но не более 7 лет (исключение: приоритетный ивестиционный проект).

4)право на использование доход ов от инвестиций–после уплаты всех налогов и сборов можно свободно использовать до хо ды, в т.ч. на беспрепятсвенный перево д за границу.

5)право на беспрепятственный вывоз за предлы РФ имущества и информации(ст. 11, 12 ФЗ) -если привѐз в РФ имущество или информацию в качестве инвестиции, то может вывезти безпрепятственно => не применяется кво тирование, лицензирование и т.д.

ФЗ о стратегах2008 (ограничение прав инвестора)

ФЗ от 29.04.2008 N 57-ФЗ "О порядке осуществления и ностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства"

Суть: сделки, по результатам ко торых иностранный инвестор может установить контроль над обществом, осуществлющим стратегическую деятельность д.б. согласованы с ФА С.

Сделки на ко торые распространяется закон:

Сделки, ко торые нужно предварительно со гласовывать с ФА С (ст. 7 ФЗ ):

1) сделки, в результате совершения ко торых иностранный инвестор или группа лиц приобретает:

а) право прямо или косвенно распоряжаться более чем 50% общего количества го лосов, прихо дящихся на голосующие акции (до ли), составляющие уставный капитал хозяйственного общества, имеющего стратегическое значение;

б) право назначать ЕИО и (или) бо лее чем 50% процентов состава КОЛЛ ИСП органа, и (или) безусловную возможность избирать более чем 50 % состава СД или иного коллегиального органа управления такого хозяйственного общества;

2) сделки в отношении акций (долей) , составляющих уставный капитал хозяйственно го общества, имеющего стратегическое значение и осуществляющего пользование участком недр федерального значения, если в резу льтате совершения этих сделок иностранный инвестор или группа лиц приобретает:

а) право прямо или косвенно распоряжаться 25 и бо лее % общего количества го лосов, прихо дящихся на го лосующие акции (до ли), составляющие уставный капитал такого хо зяйственного общества;

б) право назначать ЕИО и (или) 25% и более процентов состава КОЛЛ ИСП органа, или безусловную возможность избирать 25% состава СД или ино го коллегиально го органа управления такого хо зяйственного общества;

3) сделки, направленные на приобретение иностранным инвестором или группой лиц права прямо или

косвеннораспоряж атьсяакциями (долями) в уставном капитале , если это т иностранный инвестор или эта группа лиц имеет

уже имеет право распоряжаться 25% и более процентами общего количества голосов, прихо дящихся на голосующие акции (до ли) в уставном капитале такого хо зяйственного общества;

4)договоры об осуществле нии иностранным инвестором либо вхо дящими в группу лиц коммерческой организацией или индивидуальным предпринимателем функций управляющего (управляющей организации) в о тношении хозяйственно го общества, имеющего стратегическое значение;

5)сделки, направленные на приобретение иностранным государством, международной организацией или нахо дящейся под их контролем организацией права прямо или косвенно распоряжаться более чем 25 % процентами общего количества голосов;

+ иные сделки, направленные на передачу иностранному инвестору или группе лиц права определять решения о рганов управления хозяйственного общества , имеющего стратегическое значение , в том числе условия осуществления им предпринимательской деятельности.

Например, сделки купли -продажи, мены, доверительного управления и т.д.

Нарушение порядка согласования с ФАС =>ничтожность .

Процедура: предварительное согласование с ФА С (собирает информацию самостоятельно или с помощью других органов).

ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬ НОСТИ

1. Понятиеинновации и инновационнойдеятельности

Распоряжение Правительства РФ от 08.12.2011 N 2227 -р «Об утверждении Стратегии инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года»

Ключевая проблема: нет стимула вкладывать в инновационную деятельность, т.к. предприниматель получи прибыли и без инновации. Закупают готовое оборудование за рубежом.

С Э КОНОМИЧЕСКОЙ ТОЧКИ ЗРЕНИЯ :

Инновация – средство предпринимательства для получения прибыли (экономист Йозеф Шумпетер , ко торый впервые ввѐл термин инновация, раньше испо льзовалось просто «новшество», «новвоведение» ).

Инновация – предмет, полученный в хо де ко ммерциализации продуктов технической деятельности .

Инновационная деятельность – вовлечение в экономический оборот РИД, включая научные знания, с целью удовлетворения общественных по требностях и по лучения прибыли (Волынкина).

Инновационная деятельность – процесс создания нового товара о т формирования его идеи, до произво дства, выпуска и получения экономического эффекта (доктрина).

2 точки зрения на иннованции :

1ая точка зрения => инновация - конечный резу льтат инновационной деятельности =>√ 2ая точка зрения =>инновация - процесс, в ходе ко торого научная разработка внедряется в произво дство (о тождествляют

инновацию с инновационной деятельностью) =>X

Классификация инноваций : I по сфере применения:

-в сфере производства

-в сфере выпо лнения работ

-в сфере оказания услуг

II по лицу, осуществляющему инновационную деятельность:

-государственные инновации

-частные инновации

III по РИД, ко торый подлежит правовой о хране :

-программы для Э ВМ

-изобретения

-полезные модели

-промышленные образцы

-селекционные достижения

-топологии интегральных микросхем

-ноу-хау.

ИТОГ :

Инновация – конечный результат процесса, направленного на извлечение прибыли из внедрения в произво дство и доведения до по требителя итогов научной деятельности.

Инновационная деятельность – разновидность п/д, ко торая направлена на извлечение прибыли о т внедрения в производство и доведения до конечного потребителя итогов научных изысканий.

Признаки инновационной деятельности : 1. самостоятельная;

2.осуществляется на риск;

3.направлена на сис тематическое извлечение прибыли => отсюда понятие венчурный капитализм 8 – систематич еское

финансирование инновационноц деятельности, в т.ч . пу тѐм приобретения акций (на Западе создаются специальные венчурные фонды, т.е. фонды , которые финансирую инновационную деятельность => обычное из 10 проектов лишь 1 о казывается прибыльным, но он покрывает убытки о т всех других проку тов);

4. урегулирована государством

С ПРА ВОВОЙ ТОЧКИ ЗРЕНИЯ:

Инновация – введенный в употребление новый или значительно улучшенный продукт (товар, услуга) или процесс, новый метод продаж или новый организационный метод в деловой практике, организации рабочих мест или во внешних связях (ст. 2 ФЗ от 23.08.1996 N 127-ФЗ "О науке и государственной научно-технической по литике").

Т.е. инновация в правовм смысле:

1)новый или у лучшенный продукт (товар, услуга );

2)новый или у лучшенный процесс;

3)новый мето д продаж;

4)новый организационный мето д в деловой практике, организационных рабочих мест, мето д в внешних связях.

Инновационная деятельность - деятельность (включая научную, технологическую, организационную, финансо вую и коммерческую деятельность), направленная на реализацию инновационных проектов, а также на создание инно вационной инфраструктуры и обеспечение ее деятельности (ст. 2 ФЗ о т 23.08.1996 N 127-ФЗ "О науке и государственно й научно - технической политике").

Тесно связана с инвестициями, т.к. инновации не возможны без инвестиций.

Инновационнаяинфраструктура - совокупность организаций, способствующих реализации инновационных про ектов, включая предоставление управленческих, материально-технических, финансовых, информационных, кадровых, консультационных и организационных услуг (ст. 2 ФЗ от 23.08.1996 N 127-ФЗ "О науке и государственной научно-технической политике") => т.е. всѐ ч то способствует структуре (структура – совокупность организаций, занимающихся инновациями).

2. Законодательнаяоснова

О.В. Гутников провѐл исследования и пришѐл к выво ду, ч то в мировой практике 3 модели регулирования инновационной деятельности:

1)специальный акт (Украина, Казахтан)

2)специальный акт + о тдельные положения неспциализированных законов

3)о тдельные положения неспциализированных законов (в РФ).

1.Нет кодифицированного акта об инвестиционной деятельности => основной документ ФЗ от 23.08.1996 N 127-ФЗ "О

науке и государственной научно-технической политике".

2.Есть проект ФЗ «Об инновационной деятельности» => слабый декларативный закон, ничего бы не дал.

3.ФЗ «О защите малого и среднего предпринимательства»

4.ФЗ «Об ИЭЗ»

5.ФЗ «О Сколково»

6. Бюджетный кодекс

7. Распоряжение Правительства РФ о т 08.12.2011 N 2227-р «Об у тверждении Стратегии инновационно го развития Российской Федерации на период до 2020 года»

8. ПП РФ « Правила формирования и использования Инвестиционного фонда РФ». 9. Г К РФ, особенно часть 4.

3. Роль госуд арства в развитии инновационной деятельности

Главная цель => нужно создать инвестиционныйклимат.

Например, предоставили налоговые льготы (освободили о т НДС, можно уменьшить нало гооблагаемую базу и т.д.).

ПРЯМЫЕ СПОСОБЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ:

1.Правовоеобеспечениеинновационнойдеятельности;

2.Созд аниеспециальныхструктур, которые занимаются организационной деятельностью в инновационной сфере (Минобрнауки, ФА по науке и инновациям, Роспатент, госкорпорация «Роснанотех» => теперь ОАО « РОСНАНО»).

3.Прямоегосударственноефинансирование (в РФ надежда только на государство, т.к. высокие риски и частный сектор не хочет инвестировать средства в инновационную деятельность, на Западе этим занимается частные лица) .

Постановлением Правительства РФ от 7 июня 2006 года № 838-р создана ОАО «Российская венчурная компания» (ОАО «РВК») – государственный венчурный фонд РФ. РФ внесла 15 млр д. рублей в ОАО, сейчас уставной капитал 30 м лрд. рублей.

8Венчурныефонды – инвестиционные фонды, ориентированный на работу с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Они вкладывают средства в ЦБ или доли в устанвых капиталах компаний с высокой или относительно высокой степенью риска в ожидании чрезвычайно высокой прибыли. Как правило, 70-80 % проектов не приносят отдачи, но прибыль от оставшихся 20-30 % окупает все убытки.

Меха низм следующий: ОАО «РВК» участвует в создании закрытых ПИФов – частныхвенчурныхфондов, приобретая 49% фонда. Остальная доля у частных инвесторов. Сейчас 12 таких фондов, включая 2 иностранных. В инвестиционной декларации фонда должно содержатся по ложение о том, что фонд участвует только в деятельности инвестиционных компаний (т.е. тех, чья деятельность внесена в «Приоритетные направления науки и техники РФ» или чьи продукты входят в «Критические технологии РФ», утверждаемые указами Президентам).

Критические технологии РФ:

безопасность и противодействие терроризму;

живые системы (понимаемые как биотехно логии, медицинские технологии и медицинское оборудование);

индустрия наносистем и материалов;

информационно-телекоммуникационные системы;

рациональное природопользование;

транспортные, авиационные и космические системы;

энергетика и энергосбережение.

Венчурные фонды, созданные при участии ОАО « РВК» :

ЗПИФ ОР(В)И «ВТБ — Фонд венчурный» (3,061 млрд руб.); ЗПИФ ОР(В)И «Биопроцесс Кэпитал Венчурс» (3 млрд руб.); ЗПИФ ОР(В)И «Максвелл Био тех» (3,061 млр д руб.); ЗПИФ ОР(В)И «Лидер — Инновации» (3 млрд руб.);

ЗПИФ ОР(В)И «Тамир Фишман Си Ай Джи венчурный фонд» (2 млрд руб.); ЗПИФ ОР(В)И «С-Групп Венчурс» (1,8 млрд руб.); ЗПИФ ОР(В)И «Новые технологии» (3,061 млр д руб.);

ЗПИФ ОР(В)И «Фонд посевны х инвестиций РВК» (2 млрд руб.),

ООО« Инфраструктурные инвестиции РВК» (500 млн руб., планируется увеличение уставного капитала до 2 млр д руб.);

ООО«Биофармацевтические инвестиции РВК» (500 млн руб., планируется увеличение уставного капитала до 1,5 млрд

руб.)

Russian Venture Capital I LP;

RVCIVFRTLP.

4. Разработка целевыхфедеральныхпрограмм и региональных программ :

-Постановление Правительства Российской Федерации от 17 октября 2006 г. N 613 О ФЦП "Исследования и разработки по приоритетным направлениям развития научно-технологическо го комплекса России на 2007 - 2012 годы";

-ФЦП "Исследования и разработки по приоритетным направлениям развития научно -техно логического комплекса России на 2007-2012 годы"

-ФЦП "Развитие инфраструктуры наноиндустрии в Российской Федерации на 2008 - 2010 го ды"

-ФЦП "Национальная технологическая база" на 2007 - 2011 го ды

-ФЦП "Научные и научно-педагогические кадры инновационной России" на 2009-2013 годы

-ФЦП "Развитие электронной компонентной базы и радиоэлектроники" на 2008 - 2015 годы

-ФЦП "Мировой океан"

5. Создание ОЭЗ, т.е. территорий, опредеяемых Правительством РФ, где распространяется особый режим осуществления п/д. Особенное важно: особый налогоовый режим для резидентов зоны.

Например, в Москве, СПб, Дубне, Томске. 4 вида :

1.Промышленно-произво дственные особые экономические зоны:

2.Технико-внедренческие особые экономические зоны => инновационная деятельность.

3.Туристско-рекреационные особые экономические зоны:

4.Портовые особые экономические зоны.

ОАО « Особые экономические зоные» - 100% государственно го участия.

На самом деле ничего не делают. Просто фирм переезжат в зоны с низким налоговым режимом. Никаких инноваций нет.

6. Создание технопарновв сфере высоких технологий

Распоряжение Правительства РФ от 10.03.2006 N 328 -р (ред. от 27.12.2010) «О государственной программе "Создание в РФ технопарков в сфере высоких технологий».

Технопарк в сфере высоких технологий представляе т собой форму территориальной интеграции коммерческих и некоммерческих организаций науки и образования, финансовых институ тов, предприятий и предпринимателей, взаимодействующих между собой, с органами государственной власти, органами местного самоуправлени я, осуществляющих формирование современной технологической и организационной среды с целью инновационного предпринимательства и реализации венчурных проектов.

КОСВЕННЫЕ СПОСОБЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ :

1)стимулирование через амортизационнуюполитику;

2)прямые бюджетныедотации компаниям, осваивающим новые виды проду кции;

3)налоговоестимулирование

4. Регулирование стадии инновационной деятельности:

1) созд ание прод укта => правовые формы: договоры НИОКР (гл. 38 Г К),

2)внед рение продукта => правовые формы: лицензионные договоры, договоры об отчуждении РИД,

3)реализация, доведение до потребителя => правовые формы: купля-продажа;

Организационно-правовые формы инновационной деятельности

Организационно -правовые формы

1)наукограды

2)инновационный центр Сколково

3)ОЭЗ

4)инвестиционное товарищество

5)хозяйственное партнѐрство

6)создание научными образовани

1. Наукоград ы

ФЗ от 07.04.1999 N 70-ФЗ "О статусе наукограда РФ"

Наукоград - муниципальное образование со статусом городского о круга, имеющее высокий научно -технический по тенциал, с градообразующим научно-производственным комплексом (ст. 1ФЗ ).

Критерии (ст. 2 ФЗ):

1)численность работающих в организациях научно -произво дственного комплекса не менее 15% от всех работающих там;

2)объем научно-технической продукции не менее 50% общего объема продукции всех хозяйствующих субъектов.

Особенности: госуд арственнаяподдержка => межбюджетные трансферты.

Дубна, Мичурин, Королѐв, Обнинск.

2. Инновационный центр Сколково

Федеральный закон от 28.09.2010 N 244-ФЗ "Об инновационном центре " Сколково" => комплексный закон, различные отрасли права регу лируют.

Инновационныйцентр "Сколково" - совокупность инфраструктуры территории инновационного центра "Ско лково" и механизмов взаимодействия лиц, участвующих в реализации проекта, в том числе пу тем использования этой инфраструктуры (ст. 2 ФЗ ) => просто территория + инфраструктура.

На деле противоречит многим НПА => назвали детализацией, исключением (см. глава 4)

Особенности:

1.налоговые льготы : освобождение на 10 лет с момент по лучения статуса участника проекта о т налога на прибыль и НДС (ст. 145.1, ст. 246.1 НК), осовобождены о т земельного налога , налога на имущество организаций;

2.нельзя рекламировать (ч тобы торговые организации не лезли в упрощѐнный режим);

3.УК;

4.не распространяется технические регламенты на строительство на данной территории;

5.оформление приглашений на въезд и разрешений на работу иностранным гражданам осуществляется через УК.

Управление :

Управляющая организация (УК) – возложены публично-правовые функции (например, ведение реестра, распоряжаеься территорией на данной территории, миграционные функции, разрешение на образоватьельнуюи медицинскую деятельность в Ско лково).

УК утверждает правила прокта, ко тоыре не до лжны про тиворечить законодательству.

Есть д очерниеуправляющиекомпании => реализуют функции управляющей компании в о тдельных сферах (коммунальное хо зяйство, материальное обеспечение и т.д.). 100% капитала принадлежит УК. У них тоже может быть дочерние общества.

Участники проекта:

Участник проекта - российское юридическое лицо, созданное исключительно в целях осуществления исследовательской деятельности в соответствии с настоящим ФЗ и получившее в соответствии ФЗ статус участника проекта (ст. 1 и ст. 10 ФЗ).

На 10лет лицо включается в реестр. Есть определѐнные сферы.

3. ОЭЗ

ФЗ «Об ОЭЗ» 2005 года.

По идее, должны способствовать инвестициям и инновациям. На деле просто у хо дят для снижения налогов.

ОЭЗ - часть территории РФ, которая определяется Правительством РФ и на которой действует особый режим осуществления предпринимательской деятельности, а также может применяться таможенная процедура свободной таможенной зон (ст. 2 ФЗ)

Кластер – совокупность ОЭЗ, управление которомы осуществляетсяо дной управляющей компанией(ст. 2 ФЗ).

Цели (ст. 3 ФЗ): развитие обрабатывающих отраслей экономики, высокотехнологичных отраслей экономики, развития туризма, санаторно-курортной сферы, портовой и транспортной инфраструктур, разработки техноло гий и коммерциализации их результатов, производства новых видов продукции.

4 типа (ст. 4 ФЗ):

1.Промышленно-произво дственные ОЭЗ;

2.Технико-внед ренческие ОЭЗ =>развивают инновационная деятельность;

3.Туристско-рекреационные ОЭЗ;

4.Портовые ОЭЗ.

Между а)резидентом зоны, б)органом, уполномоченном Правительством, в) управляющей компанией заключается

соглашение об осуществлении деятельности в ОЭС (ст. 12 ФЗ):

резидент обязуется осуществлять инвестиции и капитальные вложения в объеме и в сроки, ко торые предусмотрены соглашением об осуществлении деятельности;

орган обязуется предоставить земельный участок по до говору аренды (исключительно на договоре аренды , но потом можно выкупить участок по д построенным зданием);

УК обязуется обеспечить создание инфраструктуры ОЭС

Есть « дедушкина о говорка» => для резидентов ОЭЗ не распространяются нормы, у ху дшающие их положения, в течение действия соглашения о ведении деятельности в ОЭЗ (ст. 38 ФЗ).

4. Инвестиционные товарищества

Федеральный закон от 28.11.2011 N 335-ФЗ " Об инвестиционном товариществе".

История разработки:

В июле 2010 году Президент Медведев на заседании Комиссии при Президенте РФ по модернизации и технологическому развитию экономики негативно отнѐсся к предложение о введении новой инвестиционных товариществ скептически, т.к., по его мнению, важнее улучшать инвестиционный климат, чем создавать новые формы деятельности инвестора.

Однако в конце го да он изменил своѐ мнение , и дал поручение Правительства разработать законопроект с целью со здания аналога limitedpartnership (форма коллективного инвестирования в венчурные проекты на Западе ).

В конце 2011 го да закон был принят.

До закона было 2 механизма финансирования «стар тапов»:

1)создавалось ЮЛ с долей у инвестора => могли возникну ть проблемы, если участвовало несколько инвесторов, т.к. могли не поделить контроль;

2)простое кредитование => невозможно получить маржу в зависимости от ро ста компании, можно получить лишь

проценты.

Механизм простого товарищества испо льзовали редко. Сейчаc законодатель надеется, ч то привлечѐт интерес инвестор ов.

Цели введения института инвестиционного товарищества (п. 1 ст. 1 ФЗ ):

Создание правовых условий для привлечения инвестиций в экономику РФ и реализации инвестиционных проектов на основании договора инвестиционного товарищества .

Цель самого товарищества => совместная инвестиционнаядеятельность , т.е. осуществляемая товарищами совместно на основании договора инвестиционного товарищества деятельность по приобретению и (или) отчуждению определѐнных объектов:

1.не обращающихся на организованном рынке акций (долей),

2.облигаций ХО, товариществ,

3.финансовых инструментов срочных сделок

4.долей в складочном капитале хозяйственных партнерств

(ст. 2 ФЗ )

!!!Т.е. инвестиции возможны то лько через э ти объекты.

Суть:

Договор простоготоварищества но с конкретной сферой применения => инвестиции, в основном в венчурные (высокорисковые) проекты. Брали опыт Англии, США , Австралии, мировые стандар ты ко ллективного инвестирования и т.д. Не ЮЛ =>регистрации не нужно. На Западе регистрация есть.

Запрещено рекламировать.

Процесс оформления Какие до кументы нужны для функционирования товарищества ?

1.д оговоринвестиционноготоварищества

2.инвестиционнаядекларация (политика ведения общих дел)–приложение к договору, документ, где ограничение

объема и размера сделок, совершаемых одним управляющим товарищем или несколькими управляющими товарищами.

3. д оверенность на ведение общих дел управляющему товарищу– заверяется у но тариуса. Передоверие не допускается

(ч. 8 ст. 9 ФЗ).

Условия до говора: Нужно включить:

1.в наименовании договора должны быть слова «инвестиционное товарищество» (ч . 8 ст. 3);

2.размер, состав, сроки и порядок внесения вкладов (ч. 1 ст. 11);

3.размер долей каждого из товарищей в общем имуществе товарищей и порядок изменения таких долей (ч. 1 ст. 11);

4.размер ответственности товарищей за нарушение обязанностей по внесению вкладов, совокупного размера вкладов, вносимых товарищами в общее дело (ч. 1 ст. 11);

5.размер и порядок выплаты вознаграждения управляющему товарищу. Такое вознаграждение может быть

фиксированным, зависеть от размера прибыли товарищей или определяться иным образом (ст. 5); 6. срок действия договора или цель в качестве о тменительного условия (ст. 13).

Можно включить:

1.условие об ответственности за неиспо лнение участниками принятых на себя обязательств;

2.условия, изменяющие порядок получения части прибыли от участия в договоре инвестиционного товарищества

пропорционально стоимости вкладов (п. 1 ч. 2 ст. 4);

3.допо лнительные права и обязанности товарищей (ч. 6 ст. 4);

4.условия обращения в су д участника, не являющегося управляющим товарищем, о т имени всех товарищей (ч. 7 ст. 4);

5.условия об изменении размера фиксированного вознаграждения управляющего товарища в течение срока действия договора (ч. 1 ст. 5);

6.условия, допускающие о тказ участников, не являющихся управляющими товарищами, от участия в договоре в течение

срока его действия или до достижения указанной в договоре цели, а также порядок и последствия такого отказа (ч. 3 ст. 13);

7.разрешение выдела доли товарищем до окончания срока действия договора (ст. 7);

8.преимущественное перед третьими лицами право товарищей на совершение сделки по по лному или частичному

приобретению прав и обязанностей по договору инвестиционного товарищества по цене (ч. 6 ст. 15).

Взаимодействие с но тариусом:

Заверяется доверенность и договор. 1 экземпляр до говор хранится у но тариуса.

Нельзя скрывать факт заключения договора, факт о тношений, т.е. нотариус должен сообщать заинтересованным лицам, но содержание раскрывать нельзя.

Товарищи Кто может создать инвестиционное товарищество (ст. 3 ФЗ):

1)КОМ ЮЛ (в т.ч. и Г УП, МУП);

2)НЕКОМ ЮЛ, если инвестиционна деятельность служит достижению уставных целей;

3)ИП

М.б. и иностранные организации, не являющиеся ЮЛ .

Виды товарищей :

1)обычные товарищи => включаются в управлении лишь при важных делах. Цель передать деньги и получить прибыль. 2) управляющие товарищи => занимаются управлением.

Количество товарищей : от 2 до 50.

Ведение дел: веду т управляющие товарищи (п.1 ст. 9 ФЗ ). В инвестицинном договоре устанавливаются пределы => по таким вопросам решения принимается простым большинством.

Можно формировать Инвестиционныйкомитет(комитет товарищей)=> компетенция:

1)у тверждение и изменение инвестиционной декларации;

2)принятие решений об одобрении или об отказе в о добрении сделок, ко торые совершены управляющим товарищем от имени всех товарищей, о тносятся к совместной инвестиционной деятельности и в о тношении которых его право на ведение

общих дел товарищей было ограничено условиями договора инвестиционного товарищества, доверенностью на ведение общих дел товарищей, по литикой ведения общих дел (инвестиционной декларацией);

3) принятие решений о возмещении или об отказе в возмещении управляющему товарищу, совершившему от имени всех товарищей сделки, ко торые относятся к совместной инвестиционной деятельности и в отношении которых его право на ведение общих дел товарищей было ограничено, либо заключившему в интересах всех товарищей не о тносящиеся к совместной инвестиционной деятельнос ти сделки о т своего имени, произведенных им за свой счет расхо дов, если имелись достаточные основания полагать, что э ти сделки были необ ходимы в интересах всех товарищей;

4) принятие решений об обращении в суд для признания недействительной сделки, соверше нной управляющим товар ищем, вышедшим за пределы ограничений, установленных договором инвестиционного товарищества , доверенностью на ведение общих дел товарищей и по литикой ведения общих дел (инвестиционной декларацией).

Срок договора: Не более 15лет

Выхо д из товарищества:

1.для обычных => если такое право предусмотрено в договоре об инвестиционном товарищества;

2.для управляющих => при согласии всех остальных товарищей.

Ответственность товарищей по обязательствам с контрагентами (ст. 14):

Если контрагент субъект п/д => обычные товарищи о твечают лишь в рамках вклада + управляющие субсидиарно отвечают своим имуществом.

Если контрагент ФЛ + по налоговым обязательствм =>все товарищи несут со лидарную субсидиарную ответственнось своим имуществом (но не до лжно о тпугну ть инвесторов, т.к. нет вряд ли у контрагент ФЛ будут большие требования к товариществу как должнику).

Критика Су хановым Буду т возникатьмало чем рискующие "управляющие товарищи" (в роли ко торых могут выступать и "иностр анные

организации, не являющиеся юридическими лицами по иностранному праву"), а обычные товарищи (например, различные некоммерческие организации, включая, например, бюджетные учреждения) могут лишиться права на получение прибыли и на свободное распоряжение своей долей.

5. Хозяйственные партнѐрства

Федеральный закон от 03.12.2011 N 380-ФЗ " О хозяйственных партнерствах".

Всего в РФ создано всего 7 хозяйственных партнѐрств.

Цель: привлечь инвестиции, особенно в венчурные проекты.

Для реализации инновационных бизнес -проектов чаще всего используются организационно -правовые формы ЮЛ, являющиеся по своей правовой природе промежуточными междукорпорациями (как юридическими лицами) и партнерствами (как договорными образованиями или квазиюридическими лицами) и объединяющие в себе по ложительные свойства тех и других (LLC (Limited Liability Company) (США ), LLP (Limited Liability Partnership) (Великобритания), KGaA (Ko mmanditgesellshaft auf Akt ien) (Германия) (из пояснитель ной записки).

Хозяйственное партнерство (далее – пар тнерство) – это созданная двумя или более (максимально 50) гражданами и (или) ЮЛ коммерческая организация, в управлении деятельностью ко торой принимают участие участники пар тнерства, а также иные лица в пределах и объеме, ко торые предусмотрены соглашением об управлении партнерством.

Кол-во участников: от 2 до 50. Могут быть ФЛ и ЮЛ.

Партнерство ведет реестр участников партнерства с указанием сведений о каждом участнике партнерства, его доле в складочном капитале, о до лях, принадлежащих партнерству, и др.

Виды деятельности партнерства Партнерство может осуществлять любые не запрещенные законами виды деятельности, кроме:

а) эмиссии облигаций и иных эмиссионных ЦБ б) рекламы своей деятельности.

в) пар тнерство не может быть учредителем (участником) других ЮЛ (за исключением союзов и ассо циаций). Устав партнерства и соглашение об управлении пар тнерством могут устанавливать иные ограничения.

Т.е. общаяправоспособность.

Ответственность в пар тнерстве Участники пар тнерства не отвечают по обязательствам партнерства и несу т риск убытков, связанных с деятельностью

партнерства , в пределах сумм внесенных ими вкладов.

Партнерство не о твечает по обязательствам своих участников и несет о тветственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом .

Управление деятельностью партнерства Участники пар тнерства управляют его деятельностью пропорционально своим д олям в его складочном капитале , если

соглашением об управлении партнерством не предусмотрено иное.

Соглашение об управлении пар тнерством Если соглашение об управлении партнерством заключается, его сторонами должны быть все участники партнерства, а также

могут быть партнерство и д ругие лица =>max степень свободы.

Соглашение по длежит нотариальному удостоверению и хранению у нотариуса, но не государственной регистрации и внесению сведений о нем в ЕГРЮЛ. При изменении соглашения каждый его участник имеет один голос независимо от размера его до ли в складочном капитале партнерства и условий соглашения о правах участника на участие в управлении партнерством.

Устав партнерства

Устав партнерства является учред ительным д окументом пар тнерства и содержит общие сведения о нем (наименование, место нахождения, размер и состав складочного капитала и пр.). В уставе также должна нахо диться информация о наличии или отсутствии в пар тнерстве соглашения об управлении партнерством и об участии или неучастии в соглашении самого партнерства .

Складочный капитал пар тнерства

Min размер складочного капитала пар тнерства неустановлен. Не допускается освобождение участника партнерства от обязанности внесения вклада в складочный капитал. Со глашением об управлении партнерством могут быть определены виды объектов гражданских прав, которые не могут быть внесены в качестве вклада .

Установлена отвественность за просрочку внесения вклада => при неоплате первоначально части вклада участник обязан уплатить проценты на сумму задо лженности, а при неиспо лнении по последующей части вклада она перехо дит к другим участникам пропорционально размеру или стоимости принадлежащих им до лей в складочном капитале с перехо до м на них в соответствующих долях обязанности по внесению вклада.

Выхо д из пар тнерства допустим, если такая возможность предусмотрена соглашением об управлении партнерством. Участник пар тнерства по требованию других участников в установленных случаях может быть исключен из него судом или

при невнесении им вклада – единогласным решением остальных участников (с правом обжалования в суд).

Сделка по о тчуждению до ли:

Сделка, направленная на о тчуждение доли, должна быть совершена в но тариальной форме, иначе она является недействительной. Приобретатель до ли осуществляет права и испо лняет обязанности участника партнерства с момента уведомления пар тнерства о совершении сделки.

Органы управления пар тнерства Система, структура, полномочия и порядок образования и деятельности органов управления партнерства определяются

соглашением об управлении партнерством.

ЕИО партнерства (только физическое лицо) избирается из числа участников пар тнерства. Функционирование партнерства без такого органа не допускается.

Соглашением об управлении партнерством может предусматриваться необ ходимость допо лнительного одобрения решений единоличного исполнительного органа.

Иные, кроме единоличного исполнительного органа, органы управления партнерства не вправе действовать от имени партнерства в его отношениях с третьими лицами.

Критика хозяйственных партнѐрств Су хановым Гос-во хочет учучшить инвестиционный климат за счѐт создания удобного вида ЮЛ => основные постулаты свободы :

1) полная свобода внутренней организации (структуры управления) хозяйственных обществ, определяемой то лько волей его участников (за исключением крупных, "публичных" акционерных обществ, статус ко торых, включая структуру органов и их компетенцию, до лжен быть урегулирован законом);

2) основным документом, регулирующим статус общества, структуру управления им и взаимоотношения его участников, вместо устава (по длежащего государственной регистрации, т.е. хо ть какому -то формальному контролю, и досту пного для ознакомления третьим лицам) должно стать полностью закрытое для "посторонних глаз" (т.е. для третьих лиц - контрагентов и кредиторов общества, а также для органов публичной власти) " корпоративное соглашение", участниками ко торого могут быть как ч лены соответствующего хозяйственного общества (но не о бязательно все) и само общество в целом, так и любые третьи лица;

3) отказ от принципа пропорциональности имущественных вклад ов в капитал общества и участия в управлении им (а

также в возможных прибылях и убытках).

Деление ЮЛ в континентальной системе права:

1)объединения лиц=> несут по лную о тветственность по долгам общеста, но не надо формировать уставный капитал + принцип свобода в выборе структуре управления + нало говые льготы . На Западе распространены из -за налоговых льго т и свободы управления, а также полную о тветственность нивелирую тем, ч то полный товарищь обычно являются ЮЛ одиного лица, т.е. просто промежуточная пустышка;

РФ: полные и комманд иные товарищества– субъекты Г П;

в Германии OHG, во Франции SNC, но в Германии и Франии она не субъекты Г П, а субъекты ТоргП;

Англия:generalpartnership (по лное товариещство) и limitedpartnership (коммандитное, д.б. хо тя бы о дин generalpartner);

США : LLP (есть товарищи с полной о тветственность) и LLC (товарищей с по лной о тветственностью нет, но есть свобода управления и налоговые льго ты).

2)объединения капиталов (у нас ХО);

3)акционерная коммандита (у нас нет, смысл: коммандитное товарищество, ко торое для 3их лиц является акционер ным обществом)